科技巨頭瘋搶核電，中國核電機組數量全球領先

哈嘍，大家好，今天小墨這篇評論，主要來分析Meta花百億美元購入核電，對A股核電板塊是否構成利好，以及背后的真實邏輯。

1月9日，Meta宣布與Vistra、TerraPower和Oklo等核能公司達成協議，鎖定了未來十年的核電供應。這已經不是Meta第一次購買核電了。

Meta的協議涵蓋Vistra、TerraPower和Oklo三家公司，這些項目預計到2035年將提供高達6.6吉瓦的新能源和現有清潔能源。根據外媒推測，Meta為了購買核電，很可能總花費將超過一百億美元。

Meta首席全球事務官Joel Kaplan表示，與Vistra、TerraPower、Oklo以及Constellation的協議使Meta成為美國歷史上最重要的企業核能購買者之一。這一表態背后是AI產業對電力需求的急劇上升。

這些項目將為支持Meta運營的電網提供電力，包括位于俄亥俄州New Albany的Prometheus超級集群。隨著大型語言模型對算力需求的激增，數據中心對電力的需求變得愈發龐大，傳統的可再生能源完全無法滿足如此高強度的需求，核電因此成為許多科技巨頭的首選方案。

Meta首席執行官馬克·扎克伯格在2025年7月宣布Prometheus系統，將其描述為公司先進人工智能工作發展的關鍵之一。Meta的運營費用也在劇增。為了確保足夠的電力供應，Meta的資本支出預計將在2026年高達1000億美元，這一投資主要集中在數據中心的建設與擴展上。

Meta的大規模核電采購，標志著全球AI產業對"電力焦慮"的急劇上升。Meta并非唯一一家押注核電的科技巨頭。

谷歌與Kairos Power簽署協議，從新的先進反應堆艦隊購買電力以供應其數據中心。亞馬遜與Energy Northwest和Dominion Energy合作開發核能。微軟承諾簽署20年協議重啟賓夕法尼亞州三里島核電站。

在歐美科技巨頭紛紛搶購核電的背景下，核電正逐步擺脫傳統能源的標簽，成為AI算力擴展的"必選項"之一。這一趨勢推動了核電復興，也為全球核能產業帶來了新的機遇，尤其是在滿足AI電力需求方面，核電成為了"穩定、零碳、可大規模供電"的理想選擇。

對于A股市場來說，這一變化意味著核電板塊的估值和市場關注度將會大幅度提升。由于AI計算需求對電力供應的要求更加嚴格，核電的戰略意義得到更多的認可，資本市場對核電板塊的預期和投資熱情也有可能得到進一步激發。

2024年，我國共核準11臺核電機組，連續3年核準機組數量超過10臺。截至2024年底，我國在運、在建和核準待建核電機組共有102臺，總裝機容量1.13億千瓦，連續第2年位居全球首位。

2024年，全國共有3臺機組實現并網，分別為防城港4號機組、國和一號示范工程1號機組和漳州1號機組，總裝機容量384.76萬千瓦。隨著核電項目逐步推進，國內設備國產化率不斷提升，技術經驗也逐步積累，為核電產業鏈上下游企業提供了更為堅實的基礎。

2026年1月13日，電投產融完成554億重組，A股第三大核電巨頭正式登場。清華大學中國現代國有企業研究院研究主任周麗莎表示，此次重組恰逢國內核電重啟核準后的建設加速期。

Meta花百億美元購入核電，對A股核電板塊來說是一個利好信號。全球AI產業的電力焦慮強化了核電在全球能源結構中的戰略地位，為資本市場注入了更多信心。

國內核電產業鏈正處于高景氣周期，核電項目的持續核準和建設將為相關企業帶來實質性的增長機會。