【財經早餐】2026.01.17星期六

每日金曲：金海心-《把耳朵叫醒》

? 證監會：堅持穩字當頭，鞏固市場穩中向好勢頭。嚴肅查處過度炒作乃至操縱市場等違法違規行為，堅決防止市場大起大落。積極引導長期投資、理性投資、價值投資，全力營造“長錢長投”的市場生態。

? 澎湃新聞：中國能源研究會副秘書長、碳中和專委會主任委員江冰表示，2026年是中國真正的“雙碳元年”，減排任務已從前期準備進入實質攻堅階段。將協同推進降碳、減污、擴綠、增長，加快建設新型能源體系納入總體部署。今年起，各地政府將首次面臨正式的碳考核，許多地方已感受到了壓力。

? 中新經緯：北京多家銀行保管箱已全部租滿，部分銀行排隊登記客戶上千人，等待時間可達一年甚至五六年。專家表示，居民黃金、珠寶、字畫等貴重物品增多，對安全存放需求上升；同時存款與理財收益下行，更多人轉向黃金等實物資產等共同推高了銀行保管箱需求。

宏觀經濟

1、國務院常務會議：要深入實施提振消費專項行動。加快培育服務消費新增長點。要完善促消費長效機制，制定和實施好擴大消費“十五五”規劃、城鄉居民增收計劃，落實帶薪休假制度，加快建設強大國內市場。部署做好清理拖欠企業賬款和保障農民工工資支付有關工作。

2、中國商業火箭：1月16日下午，中國商火抓總研制的長征十二號乙運載火箭（CZ-12B），順利完成靜態點火試驗，試驗取得圓滿成功。CZ-12B運載火箭是為滿足我國低軌星座組網等商業發射需求研制的新一代四米級可重復使用火箭。研制團隊將繼續全力保障后續飛行試驗任務順利實施。

3、財聯社：特朗普政府擬于周五宣布電力市場干預計劃，為遏制數據中心激增推高的居民電價，要求科技巨頭競標15年期電力合同并強制付費。該計劃獲東北部多州支持，由PJM Interconnection執行拍賣，為150億美元新電廠建設提供資金。

4、谷歌DeepMind CEO：中國的AI模型可能僅落后美國幾個月。包括DeepSeek及中國“AI六小虎”在內的中國人工智能開發者，在過去一年中發布了多款先進的人工智能模型，在主要的人工智能基準測試中與美國同行的水平相當。

5、美國總統特使威特科夫：伊朗經濟狀況嚴峻，若伊朗希望回歸國際社會，可通過外交方式解決相關問題，其中，鈾濃縮、導彈、敏感材料以及“地區代理武裝”是四項關鍵議題。如果無法通過外交方式解決相關問題，那么“替代方案將非常糟糕”。

地產動態

1、財政部、稅務總局：繼續實施公租房稅收優惠政策。對公租房建設期間用地及建成后占地免征城鎮土地使用稅，經營管理單位免征建設、管理公租房涉及的印花稅、房產稅，公租房租金收入免征增值稅；購買、租賃、捐贈公租房涉及契稅、個稅等按規定減免。政策執行至2027年12月31日。

2、北京市發改委：1月底前本市將發布全年供地計劃，力爭一季度集中供應一批優質地塊，春節前下達40%的市政府固定資產項目建設資金，2月底前發行首批地方政府專項債券。1月底前還將形成城市更新儲備項目和攻堅項目清單。

3、第一財經：2025年四季度上海寫字樓市場需求面出現邊際改善信號，凈吸納量環比大幅提升9.3%，金融、專業服務及TMT行業成為支撐市場回暖的主力軍。

4、海南省住建廳等11部門：印發《海南省持續推進城市更新行動方案》。到2027年底，城市更新行動取得初步成效，力爭打造20個城市更新重點片區樣板、5個以上活力街區。到2030年，城市更新行動實施取得重要進展，打造具有地域特色、歷史底蘊和時代風貌的海南城市樣板。

股市盤點

1、周五，上證指數報4101.91點，下跌0.26%，成交額13380.17億。深證成指報14281.08點，下跌0.18%，成交額16883.05億。創業板指報3361.02點，下跌0.2%，成交額8463.56億。總體上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。兩市成交額3.03萬億，較上一個交易日放量1208億。盤面上，半導體、先進封裝、電網設備、工程機械等板塊漲幅居前；文化傳媒、互聯網服務、能源金屬、醫療服務等板塊跌幅居前。

2、周五，恒生指數跌0.29%，報26844.96點。恒生科技指數跌0.11%，報5822.18點。國企指數跌0.5%，報9220.81點。盤面上，半導體板塊表現強勢漲幅居前，蘋果概念、電力設備板塊震蕩走強，互聯網醫療板塊延續盤整，新消費板塊局部表現弱勢。南向資金凈買入0.94億港元。其中，港股通（滬）凈買入10.06億港元，港股通（深）凈賣出9.13億港元。

3、截至1月16日，北交所上市公司288家，當日新增1家。總市值9414.49億元，成交金額304.39億元。

4、兩市融資余額：截至1月15日，上交所融資余額報13487.08億元，較前一交易日增加91.78億元；深交所融資余額報13433.93億元，較前一交易日增加115.81億元；兩市合計26921.01億元，較前一交易日增加207.59億元。

5、證監會：2025年，上市公司現金分紅回購合計2.68萬億元，全年IPO、再融資合計1.26萬億元，交易所債券市場發行各類債券16.3萬億元，平穩上市18個期貨期權品種。全年查辦證券期貨違法案件701件，罰沒款154.7億元，監管執法質效有效增強。

6、財經頭條App：1月16日，多只寬基ETF成交額再次放大，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF、華泰柏瑞A500ETF、華夏A500ETF成交額超百億。1月15日，核心寬基ETF放量凈流出明顯，頭部滬深300ETF、科創50ETF以及創業板ETF等寬基ETF合計凈流出資金超700億元。

7、證監會：發布《衍生品交易監督管理辦法（試行）（征求意見稿）》。鼓勵利用衍生品市場從事套期保值等風險管理活動，依法限制過度投機行為。遵循審慎監管原則，可以對衍生品交易實施逆周期調節管理。

8、上緯新材：董事長彭志輝從未在研發過程中承擔任何角色或發揮作用。

9、新瀚新材：擬現金收購海瑞特51%股權。

10、世茂能源：終止籌劃控制權變更，股票1月19日起復牌。

11、華天酒店：控股股東籌劃合并重組，實控人擬變更為湖南省國有文化資產監督管理委員會。

12、鼎信通訊：董事兼副總經理袁志雙涉嫌短線交易公司股票，被證監會立案調查。

13、北方稀土：2025年凈利同比預增117%-135%，稀土金屬、稀土永磁電機等產銷量同比增長。

14、勝宏科技：2025年凈利同比預增260%-295%，在AI算力、數據中心等領域多款高端產品已實現大規模量產。

15、劍橋科技：2025年凈利同比預增51%-67%，高速光模塊業務訂單規模與發貨數量同比均大幅增長。

16、佰維存儲：晶圓級先進封裝制造項目尚處于打樣驗證階段，先進封裝業務進展未來可能不及預期。

17、瀾起科技：2025年凈利同比預增52%-66%，互連類芯片出貨量顯著增加。

18、江波龍：第四大、第五大、第六大、第八大、第十大股東擬合計詢價轉讓3%公司股份。

19、德邦股份（3連板）：股票將于1月21日停牌，現金選擇權股權登記日擬定為2月6日。

財富聚焦

1、中新經緯：減肥神藥價格大跳水。諾和盈在院內市場的掛網價降幅接近50%，穆峰達4個規格的降價幅度均在80%左右。以使用16周計算，在穆峰達降價前，患者約需要超13000元。而在降價后，患者約需要2500元，能夠節省超1萬元。

2、21世紀經濟報道：全球投資巨頭KKR完成25億美元募資，資金將重點投向亞太非公開市場的優質信貸資產。此次募資包含18億美元的KKR亞洲信貸機遇基金二期，以及7億美元的專注于同類投資機會的獨立管理機構賬戶。

3、時代周報：“AI漫劇” 借助AIGC技術將網文快速轉為動態內容，成本從每分鐘數千至萬元降至數百至千元，周期也大幅縮短。但業內人士稱，行業正處“魔幻期”，外界認為做漫劇必賺錢，而實際非頭部公司九成虧損或無收益。

4、財聯社：中基協發布《關于領取個人養老金有關問題的通知》，符合條件的個人投資者可提前贖回公募養老基金份額。符合提前領取條件的情況有完全喪失勞動能力；出國（境）定居；領取失業保險金累計達到12個月；正在領取城鄉最低生活保障金的等。

5、界面新聞：摩根大通、美國銀行等六大銀行2025年累計裁員1.06萬人，年末員工總數降至109萬，創2021年以來新低，也是2016年后最大規模減員。高管們試圖通過縮減這一通常最高昂的開支項目來控制成本。

行業觀察

1、工信部等六部門：發布《新能源汽車廢舊動力電池回收和綜合利用管理暫行辦法》，我國將進入動力電池規模化退役階段，到2030年，廢舊動力電池產生量預計將超過100萬噸。將以 “全渠道、全鏈條、全生命周期” 為管理思路，規范電池生產、車輛報廢等源頭環節，重點建立 “車電一體報廢” 制度，明確動力電池缺失將認定為車輛缺失，防止廢舊電池流向失控。

2、中國輕工業聯合會：全國機器人標準化技術委員會商業社區服務機器人工作組日前正式成立，標志著我國在商業社區服務機器人領域的標準化工作進入協同發力、規范發展的新階段。工作組計劃于2026年內完成《服務機器人社區服務適老化設計指南》等一批國家標準申報制定工作。

3、界面新聞：據悉，受上游存儲漲價影響，多家手機廠商下調全年整機訂單。小米、OPPO 降幅超20%，vivo近15%，傳音調至7000萬臺以下，主要涉及中低端及海外機型。業內稱廠商常多報訂單以爭取供應鏈資源，實際上三星、海力士等存儲廠尚未收到下調出貨預期通知。

4、第一財經：白銀價格一個月漲超50%、半年漲超150%，不斷逼近歷史高點。光伏作為最大用銀行業之一受沖擊明顯。深圳某組件廠稱，電池片主要由硅片和銀料構成，年耗銀約100噸，近期銀價上漲導致電池片采購價漲超40%，原料成本漲近兩成。業內稱光伏用銀占工業需求超30%，但整體用量呈下降趨勢。

5、中國汽車動力電池產業創新聯盟：2025年12月，國內動力電池裝車量98.1GWh，環比增長4.9%，同比增長35.1%。2025年，國內動力電池累計裝車量769.7GWh, 累計同比增長40.4%。

6、硅業分會：當前工業硅市場仍由弱需求邏輯主導。雖然供應逐步收縮，但由于下游三大消費領域普遍減產或處于淡季，采購需求延遲釋放，社會庫存預計繼續累積，價格上行面臨明顯阻力。

7、央視新聞：截至1月16日，我國人工智能企業數量已超6200家，人工智能大模型不僅融入千行百業，還不斷拓展出更豐富的應用場景。

8、證券時報：英偉達悄然修改技術論文錯誤表述，大幅下調數據中心銅使用量，將傳統數據中心一吉瓦機架的銅母線用量修正為200噸，僅為原論文表述“50萬噸”的0.04%。這也意味著數據中心銅需求預期需要被大幅調低。

9、集微網：被動元件大廠國巨再發漲價通知。自2月1日起上調部分電阻產品價格15%-20%，原因是芯片產品線成本上漲，尤其是白銀、釕、鈀等貴金屬價格飆升。涉及RC0402、RC0603、RC0805、RC1206等產品。此前國巨已調整特定鉭質電容與磁珠產品價格。

10、第一財經：2026年CES上，芬蘭初創企業DONUT LAB引發關注，宣稱推出全球首款可量產車載全固態電池，能量密度達400瓦時/公斤，支持5分鐘滿充、10萬次循環衰減極小。但核心材料、工藝等關鍵技術細節，公司均以 “保密” 回應。

11、歐洲汽車供應商協會：歐洲汽車零部件供應商在過去兩年里已宣布裁員超過10萬人。汽車行業表現不佳，迫使許多車企在歐洲大陸削減產量，從而進一步打擊了零部件制造商。同時，行業還面臨來自其他國家企業的強勁競爭。

12、中科院：近日，團隊在液態金屬柔性電子制造領域取得系列進展，為柔性電子的高性能、綠色化、規模化應用提供了多項創新性技術方案。實現了無材料損耗的電路圖案化制備，分辨率達5μm，且兼容PDMS、紙張、生物組織皮膚等8類剛性與柔性基底。

公司要聞

1、第一財經：華為、OPPO、vivo、小米等品牌被納入蘋果Tradein換購計劃，這些品牌的手機屬于iPhone的以舊換新折扣范圍。華為機型換購1TBiPhone17Pro，顯示最高可抵扣4000元。

2、文遠知行：其全球Robotaxi（自動駕駛出租車）部署數量已突破1000輛。目前，文遠知行的Robotaxi已在廣州、北京和阿布扎比實現了純無人商業化運營。其中，阿布扎比車隊即將實現單車盈虧平衡。

3、沃爾瑪、小紅書：雙方達成深度合作，聯手建設的首個創新零售體驗空間“瑪薯店”于1月16日在深圳蛇口沃爾瑪新裝開業。

4、保時捷：2025年全球交付量下降10%至279449輛。其中，北美地區交付量持平，為86229輛；歐洲地區（除德國外）交付量下降13%至66340輛；德國市場交付量下降16%至29968輛。

5、每經網：日本政府已要求X平臺采取措施應對Grok偽造色情圖像。Grok由馬斯克旗下人工智能企業xAI公司開發，內置于馬斯克旗下社交媒體平臺X。這一工具已被濫用于生成基于真實人物的虛假性暴露內容，并在X平臺上散播，受害者包括眾多女性和未成年人。

6、法國物流巨頭喬達集團：2026年將重啟“大量”人才招聘與區域擴張戰略。主要由于喬達對2025年底取得的業績感到非常滿意，喬達正處于穩定增長周期，且過去幾年組織結構調整正在取得回報。

環球視野

1、環球時報：加拿大總理卡尼表示，加拿大將以優惠關稅稅率進口4.9萬輛中國電動汽車，適用6.1%的最惠國關稅稅率。這是其在對北京進行“具有里程碑意義”的訪問期間宣布的。此前2024年，在美國拜登政府的要求下，加拿大對中國電動汽車征收100%的關稅。

2、央視財經：美聯儲主席鮑威爾近日遭美國聯邦檢察官刑事調查。此舉引發華爾街擔憂，促使美國資管巨頭品浩投資管理公司賣出美元資產，以期分散風險。摩根大通表示，任何削弱美聯儲獨立性的事情都不會是一個好主意，這或將抬高通脹預期。

3、韓國法院：當地時間1月16日以妨害公務執行等罪名判處前總統尹錫悅有期徒刑5年。這是尹錫悅因發動緊急戒嚴面臨的多項案件中法院首次進行的宣判。

4、環球時報：澳大利亞官員稱，自該國于去年12月禁止16歲以下未成年人使用社交媒體平臺以來，約有470萬個被認定為兒童賬戶的訪問權限已被社交媒體公司撤銷。

金融數據

國內

1、央行：近日與加拿大銀行（即加拿大中央銀行）續簽雙邊本幣互換協議，互換規模為2000億元，協議有效期五年，經雙方同意可以展期。中加雙邊本幣互換協議再次續簽，將有助于加強兩國金融合作，擴大中加間本幣使用，促進雙邊貿易和投資便利化，維護金融穩定。

2、上期所：自2026年1月20日交易起，非期貨公司會員、境外特殊非經紀參與者、客戶，交易白銀期貨AG2602、AG2603、AG2604等合約的日內開倉交易的最大數量為3000手。鎳期貨NI2602、NI2603、NI2604等合約的日內開倉交易的最大數量為2500手。

3、新三板：1月16日，合計掛牌5965家公司，當日無新增，成交金額3.59億。三板成指報756.49，漲0.46%，成交額1.93億。

4、上海國際能源交易中心：1月16日，國際銅價格下跌，主力合約2602，以89650.00元/噸收盤，下跌2070.00元，跌幅為2.26%。全部合約成交13310手，持倉量減少1956手至9676手。主力合約成交12219手，持倉量減少269手至6867手。

5、國債：1月16日，2年期國債期貨主力合約TS2603上行0.03%至102.396；5年期國債期貨主力合約TF2603上行0.05%至105.805；10年期國債期貨主力合約T2603上行0.01%至108.065。10年期國債利率跌1.2BP，至1.84%；10年期國開債利率跌1.15BP，至2.02%。

6、國內商品期貨：截至1月16日下午收盤，多數下跌，碳酸鋰跌停，跌幅9%，集運歐線跌超8%，滬錫跌超6%，滬鎳跌4%，BR橡膠、燒堿、原油跌超3%，液化氣、滬銅、滬鋁、國際銅、鋁合金、紅棗跌超2%。漲幅方面，多晶硅、菜油漲超2%，玻璃漲超1%。

7、央行：1月16日開展867億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有340億元7天期逆回購到期，當日實現凈投放527億元。

8、Shibor：隔夜報1.3250%，下跌4.90個基點。7天報1.4700%，下跌1.50個基點。3個月報1.6000%，上漲0.00個基點。

9、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.9690，漲0.0115%，人民幣中間價報7.0078，跌0.0200%。

10、上海環交所：1月16日，全國碳市場碳排放配額掛牌協議交易成交量700000噸，成交額5073.00萬元，收盤價78.50元/噸，漲0%。

國外

11、亞洲：日經225指數跌0.32%，報53936.17點。韓國KOSPI指數漲0.9%，報4840.74點。

12、美股：道指收跌0.17%，報49359.33點；納指收跌0.06%，報23515.39點；標普500收跌0.06%，報6940.01點。

13、歐洲：英國富時100收跌0.04%，報10235.29點；德國DAX30收跌0.22%，報25297.13點；法國CAC40收跌0.65%，報8258.94點。

14、黃金：COMEX黃金期貨跌0.49%，報4601.10美元/盎司。

15、原油：紐約商品交易所2月交貨的輕質原油期貨價格收漲0.42%，報59.44美元/每桶；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格收漲0.58%，報64.13美元/每桶。

16、波羅的海干散貨指數：漲2.28%，報1567點。

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每一筆投資都應該被看作一次戰斗，而不是一味持有。—— 肯尼斯?格里芬