橋水達利歐警告：特朗普政策可能引發(fā)“資本戰(zhàn)”

全球?qū)_基金圈的“掃地僧”達利歐，本周二在達沃斯直接扔出了一顆驚雷——特朗普的任性政策正在把世界推向“資本戰(zhàn)”的邊緣，各國政府和投資者要開始用腳投票，拋售美國資產(chǎn)了。

這位橋水基金的創(chuàng)始人，在瑞士達沃斯世界經(jīng)濟論壇的講話里把話挑得很明：貿(mào)易摩擦越鬧越兇，美國財政赤字又像脫韁野馬般膨脹，外界對美債的信心早就岌岌可危。

現(xiàn)在聰明錢都在往黃金里鉆，他自己也再度喊話，普通人搞投資必須多元化，手里的組合得拿5%到15%出來押黃金，這才是亂世里的硬通貨。

市場比誰都誠實。達利歐話音剛落，周二美股午盤的黃金就直接飆了——連續(xù)兩天創(chuàng)下盤中歷史新高，現(xiàn)貨黃金更是頭一回沖破4760美元關(guān)口，一天之內(nèi)漲了近2%。

這哪里是簡單的資產(chǎn)上漲，分明是全球投資者在美歐關(guān)稅戰(zhàn)陰云下，集體慌不擇路涌入避險資產(chǎn)的真實寫照。

這場風(fēng)波的始作俑者，正是特朗普。

1月17日，他突然放話，從2月1日起，要對丹麥、挪威、瑞典等八個歐洲國家出口美國的所有商品加征10%關(guān)稅，理由荒唐到令人咋舌——直到歐洲同意“完全、徹底出售格陵蘭島”為止。

把關(guān)稅和領(lǐng)土交易綁在一起，這赤裸裸的政治脅迫，歐洲那邊當(dāng)場就炸了，直言“絕不可能接受”。

華爾街已經(jīng)嗅到了危險的味道，紛紛出來預(yù)警。

德意志銀行在最新報告里點出了關(guān)鍵：歐洲手里攥著超過8萬億美元的美國資產(chǎn)，作為美國最大債主之一，這就是他們的王牌。

一旦歐洲被惹急了，把資本當(dāng)成武器，那這場爭端就不是互相加關(guān)稅那么簡單了，直接就往美債的命門上捅。

達利歐在接受媒體采訪時，把這事的本質(zhì)說得透透的：“貿(mào)易逆差和貿(mào)易戰(zhàn)的背后，藏著的是資本的博弈，甚至是資本戰(zhàn)。

想明白這層沖突，就不能對資本戰(zhàn)的可能性視而不見——說白了，以后沒人愿意買美國國債這些資產(chǎn)了。”

他的擔(dān)憂絕非危言聳聽。

現(xiàn)在持有大量美元和美債的國家，對美國的信任正在一點點流失，誰也不想再傻傻地為美國的赤字買單。

可另一邊，美國還在瘋狂發(fā)債填窟窿，這種互不信任的僵局，早晚要出大問題。

“美元持有者和需要美元的美國，現(xiàn)在是互相猜忌。人家手里握著你的美元，心里犯嘀咕；你還一個勁地印美元、發(fā)國債，這不是給自己埋雷嗎？”達利歐的話一針見血。

他見過太多歷史先例，經(jīng)濟沖突從來都是從貿(mào)易摩擦開始，慢慢升級成資本流動和貨幣爭端。

“只要地緣政治沖突起來，就算是盟友，也不愿持有對方的債務(wù)，都往硬通貨里跑。這是歷史規(guī)律，沒人能例外。”

所以他反復(fù)強調(diào)，投資不能把雞蛋放一個籃子里，別死磕單一資產(chǎn)、單一國家。

而黃金，就是穿越金融風(fēng)暴的壓艙石，5%到15%的配置比例，是他給普通投資者的明確建議——“別的資產(chǎn)跌成狗的時候，黃金往往能站得住腳，這就是多元化的意義。”

不過多數(shù)分析師也認為，歐洲直接出殺招的概率不高。荷蘭國際集團的研究團隊就說，歐盟沒法強迫私營部門拋售美元資產(chǎn)，頂多只能想辦法引導(dǎo)資金流向歐元資產(chǎn)。

法國興業(yè)銀行的專家也補充道，歐洲公共部門的投資者可能會暫停增持美債，甚至小幅拋售，但要讓他們?yōu)榱苏文康臓奚顿Y收益，還得等局勢再升級一個臺階。

但德意志銀行警告，別低估資本戰(zhàn)風(fēng)險對美國資產(chǎn)的反噬。

“這8萬億美元資產(chǎn)一旦受地緣政治威脅，要么資金回不來，要么避險情緒徹底爆發(fā)，美債收益率曲線會在通脹和增長擔(dān)憂的雙重夾擊下劇烈波動，整個美國資本市場都要抖三抖。”

高盛也做了測算：如果10%的關(guān)稅真的落地，受影響國家的GDP會下降0.1%到0.2%，其中德國受沖擊最大；要是關(guān)稅漲到25%，GDP損失會擴大到0.25%到0.5%。好在關(guān)稅對通脹的影響不大，主要是需求走弱會壓制物價上漲。

市場的反應(yīng)已經(jīng)提前到來。

本周一，美股期貨、歐洲股市、美元集體承壓，黃金、瑞郎、歐元這些避險品種逆勢上漲。一場“拋售美國資產(chǎn)”的浪潮，似乎已經(jīng)悄然拉開了序幕。

說到底，特朗普這手極限施壓，本質(zhì)上是拿美國的信用當(dāng)賭注，而達利歐的警告，就是給這場豪賭敲的警鐘。

歐洲手里的8萬億美元籌碼，不是擺著看的花瓶，真逼到份上，資本戰(zhàn)的硝煙只會比貿(mào)易戰(zhàn)更嗆人。

往后的日子里，黃金的避險光環(huán)還會持續(xù)閃耀，而美歐之間的資本暗戰(zhàn)，恐怕才剛剛開始，全球資本市場都得繃緊神經(jīng)，看這場博弈最終要掀翻多少風(fēng)浪。