算力需求加速，電網(wǎng)升級，變壓器產(chǎn)業(yè)三大增量市場催生千億賽道

萬萬沒想到！一個被視為“傳統(tǒng)的夕陽產(chǎn)業(yè)”居然引爆了2026年的第一個風(fēng)口。

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大爆發(fā)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變超級風(fēng)口

最近，海關(guān)總署發(fā)布了一個令人意外的數(shù)據(jù)：2025年中國變壓器出口總值達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的646億元人民幣，比上年增長近36%。出口單臺變壓器均價升至20.5萬元人民幣，比上年上漲約三分之一。

與此同時，伍德麥肯茲的最新報告更是扔下一枚重磅炸彈——作為全球最大的變壓器買家，美國正面臨約30%的供應(yīng)缺口，且這一缺口可能持續(xù)至2030年代。

變壓器，這個曾被視為“傳統(tǒng)夕陽產(chǎn)業(yè)”的領(lǐng)域為何一夜間突然迎來大爆發(fā)？

作為“電壓調(diào)節(jié)器”，自19世紀(jì)誕生以來，變壓器就被廣泛地應(yīng)用于從發(fā)電、輸電、配電到最終用電的全過程。而如今，正因全球算力爆炸和電網(wǎng)升級，變壓器竟一躍成為未來十年的“超級風(fēng)口”。

首先，AI算力革命，正在制造一場“電力饑渴”。

AI的盡頭是算力，而算力的盡頭是電力。馬斯克就曾預(yù)言過，比缺芯更緊迫的是缺電。以ChatGPT為例，其大模型訓(xùn)練一次所消耗的電力，足以供一個普通家庭使用數(shù)百年；而一座超大型AI數(shù)據(jù)中心消耗的電量，則足以支撐一座幾十萬人口城市的用電需求。

如今，隨著全球數(shù)據(jù)中心和AI算力集群的功耗呈指數(shù)級增長，作為電力進出和轉(zhuǎn)換的核心設(shè)備，變壓器的需求被直接引爆，它已成為算力基礎(chǔ)設(shè)施不可或缺的“電力心臟”。

其次，電氣化與綠色轉(zhuǎn)型，為變壓器鋪設(shè)了巨量新需求。

雙碳背景下，新能源轉(zhuǎn)型加速，國內(nèi)風(fēng)電、光伏裝機空間充分打開，大型新能源場站需配套升壓變壓器，預(yù)計未來新能源并網(wǎng)需求將成為國內(nèi)變壓器市場重要的結(jié)構(gòu)性增量。

與此同時，新能源汽車和充電樁基礎(chǔ)設(shè)施也帶來變壓器需求增加。僅國內(nèi)市場看，2024年新增充電樁所需變壓器增容市場規(guī)模就達(dá)110億元。

最后，老舊設(shè)備升級浪潮，打開了龐大的存量替換市場。

全球有大量已運行40-50年的變壓器臨近壽命終點，其可靠性下降、能耗偏高，更換需求剛性且迫切。例如，美國60—70%的輸配電線路以及變壓器運行時間已超過30年，接近或超過設(shè)計壽命。

這意味著一輪持續(xù)十年以上的確定性更換周期已經(jīng)啟動。

在AI的“增量需求”、能源轉(zhuǎn)型的“結(jié)構(gòu)需求”和設(shè)備老化的“存量需求”三股浪潮的疊加共振下，變壓器已站到了全球能源與科技革命浪潮的中心，其產(chǎn)業(yè)爆發(fā)擁有堅實且長期的基本面支撐。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示：目前全球變壓器市場已突破600億美元，到2030年預(yù)計突破1000億美元，年復(fù)合增長率高達(dá)7%。

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中國變壓器正成為全球“硬通貨”

表面看，全球變壓器短缺是需求突然放量所致，但更深層的原因在于，多數(shù)國家已經(jīng)失去了快速擴大變壓器供給的能力。

一方面，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體受制于高人工成本、嚴(yán)格環(huán)保約束和制造業(yè)長期外移，產(chǎn)能擴張周期被顯著拉長；另一方面，變壓器屬于重資產(chǎn)、長周期、強工程屬性的裝備制造，對產(chǎn)業(yè)鏈完整度和組織能力要求極高，難以在短時間內(nèi)補齊技術(shù)、認(rèn)證和交付能力。

而中國卻憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、技術(shù)突破能力和規(guī)模化生產(chǎn)實力，已成為全球變壓器市場的主導(dǎo)力量。

中國擁有全球最完整、最成熟的電力裝備制造產(chǎn)業(yè)體系。從硅鋼片、絕緣材料、銅鋁加工等核心原材料，到變壓器設(shè)計、制造、測試和系統(tǒng)集成，各關(guān)鍵環(huán)節(jié)在國內(nèi)均已實現(xiàn)規(guī)模化布局，這使得中國企業(yè)在成本控制、供應(yīng)穩(wěn)定性和應(yīng)對大規(guī)模訂單時具備天然優(yōu)勢。

更關(guān)鍵的是，江蘇、山東等地形成的產(chǎn)業(yè)集群，實現(xiàn)了上下游企業(yè)的高度協(xié)同，這種極致效率是線性供應(yīng)鏈無法比擬的。

技術(shù)自主創(chuàng)新是我國變壓器崛起的另一大核心密碼。比如，此前變壓器核心材料取向硅鋼80%依賴進口，如今中國已實現(xiàn)全面自主化，2024 年進口依存度僅2.41%。寶鋼建成全球唯一的0.18mm和0.20mm厚度專用生產(chǎn)線，將硅鋼片偏離角精確控制在4.5度以內(nèi)，性能比肩國際頂尖水平。

不僅如此，在特高壓領(lǐng)域，中國已掌握全球最先進的±1100千伏直流輸電技術(shù)，變壓器損耗比歐美產(chǎn)品低15%；在新能源領(lǐng)域，針對沙漠高溫環(huán)境定制的超高壓變壓器，能在60℃環(huán)境下穩(wěn)定運行，壽命達(dá)30年，而歐美產(chǎn)品通常僅能耐受45℃環(huán)境。2024年，中國特高壓變壓器出口量同比增長120%，占全球市場份額的35%，首次超越德國西門子成為全球第一。

此外，性價比與交付速度的組合拳，讓我國變壓器在全球市場更具競爭力。同樣規(guī)格的產(chǎn)品，中國企業(yè)價格比歐美廠商低20%至30%，技術(shù)指標(biāo)卻毫不遜色。交付周期上，日立能源等海外巨頭需1.5-2 年，而國內(nèi)企業(yè)僅需10-12個月，急單可進一步縮短。

最終，所有這些優(yōu)勢通過中國強大的規(guī)模化、精細(xì)化制造能力，凝聚為一種強大的產(chǎn)業(yè)能力。

在全球變壓器供應(yīng)鏈吃緊的當(dāng)下，中國不僅補上了缺口，并逐步占據(jù)主導(dǎo)者地位。數(shù)據(jù)顯示，中國占據(jù)全球變壓器60%以上的產(chǎn)能，而這龐大的產(chǎn)能正被來自世界各地的洶涌訂單迅速消化。

2025年前8個月，中國變壓器出口額飚至297.11億元。其中，對亞洲出口增長65.39%，非洲增長28.03%，歐洲更是暴漲超138%。不少中國廠商的訂單排期已延遲到2026年后，有的歐洲客戶寧愿支付20%溢價也要確保供應(yīng)。

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黃金十年已開啟，各地政府該如何搶占先機

面對全球變壓器市場的確定性浪潮，地方政府不能僅滿足于被動承接溢出訂單，而應(yīng)主動布局，將這一“硬通貨”產(chǎn)業(yè)打造為區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。這需要一套系統(tǒng)性的戰(zhàn)略與務(wù)實的行動。

首先，要重新認(rèn)識這一產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略價值。

變壓器早已不只是傳統(tǒng)意義上的電力設(shè)備，而是新能源消納、算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新型電力系統(tǒng)運行的關(guān)鍵底座。地方政府需要跳出“傳統(tǒng)制造”的刻板認(rèn)知，把變壓器產(chǎn)業(yè)放在支撐未來十年經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)安全的高度重新審視。

其次，要明確產(chǎn)業(yè)分工定位。

變壓器產(chǎn)業(yè)鏈條長、技術(shù)層級多，并非所有地區(qū)都適合全鏈條布局。更現(xiàn)實的路徑，是結(jié)合本地基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢，在整機制造、核心部件、關(guān)鍵材料、檢測認(rèn)證或系統(tǒng)集成等環(huán)節(jié)形成差異化定位，打造“不可替代的一段”。只有明確分工、避免同質(zhì)化競爭，才能真正融入全國乃至全球產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。

第三，要用“應(yīng)用場景”反向牽引產(chǎn)業(yè)落地。

新能源基地、數(shù)據(jù)中心集群、新型工業(yè)園區(qū)和城市配電升級，本身就是變壓器產(chǎn)業(yè)最真實、最穩(wěn)定的應(yīng)用場景。通過以項目帶產(chǎn)業(yè)、以場景促迭代，推動企業(yè)在本地完成技術(shù)驗證、產(chǎn)品升級和規(guī)模放量，既能降低企業(yè)試錯成本，也能加快產(chǎn)業(yè)從“落地”走向“做強”。

最后，要有長期耐心。

變壓器屬于典型的“慢熱型產(chǎn)業(yè)”，投資重、周期長、回報曲線平緩，但一旦在高端市場站穩(wěn)腳跟，生命周期往往以十年計。而真正把長期主義落到實處，前提是對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有足夠清晰、系統(tǒng)和前瞻的認(rèn)知——明確產(chǎn)業(yè)鏈重點環(huán)節(jié)，鎖定目標(biāo)企業(yè)清單，厘清招商引進的優(yōu)先序與節(jié)奏。

而要把這些判斷真正轉(zhuǎn)化為可落地、可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)成果，關(guān)鍵在于是否具備系統(tǒng)研判產(chǎn)業(yè)趨勢、科學(xué)篩選發(fā)展賽道并推動規(guī)劃落地的專業(yè)能力。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院深耕產(chǎn)業(yè)研究與產(chǎn)業(yè)規(guī)劃 28 年，持續(xù)研究監(jiān)測 6600+ 細(xì)分產(chǎn)業(yè)，依托自研六大產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫和國際院士專家智庫，在能源裝備、新型電力系統(tǒng)等領(lǐng)域具備長期、系統(tǒng)的研究積累，已累計助力 2200+ 地方政府和園區(qū)完成產(chǎn)業(yè)規(guī)劃與落地實施。在變壓器產(chǎn)業(yè)邁入黃金十年的關(guān)鍵窗口期，唯有以專業(yè)研究為基礎(chǔ)、以長期主義為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，才能真正幫助地方把“風(fēng)口”轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)競爭力。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 產(chǎn)業(yè)觀察組

更多行業(yè)研究分析詳見：

【1】《2025-2030年中國變壓器行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

【2】《2025-2030年全球及中國變壓器行業(yè)發(fā)展前景展望與投資機遇分析報告》，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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