年報“成績單”陸續揭曉 機構集中關注熱門賽道

　　證券時報記者 吳志

　　本周（1月19日至23日），A股穩中有升。上證指數周內累計上漲0.84%，深證成指累計上漲1.11%，科創50指數累計上漲2.62%。

　　本周繼續處于業績預告披露高峰，多家上市公司預告2025年“成績單”亮眼，股價隨之抬升。同時，市場熱點眾多，從商業航天、AI應用到貴金屬、電工電網、存儲等，板塊輪動、切換迅速。本周機構調研也多圍繞這些熱門賽道展開。

　　據統計，截至1月23日18時，共有超過150家A股公司披露本周接待機構調研情況。接待調研機構數量最多的是大金重工，公司海外海上風電業務表現受到超過200家機構關注。

　　根據大金重工披露的業績預告，2025年度，公司預計實現歸母凈利潤10.5億元至12億元，同比大幅增長121.58%至153.23%，海外海風項目的交付量和交付金額快速增長是核心原因。

　　大金重工表示，目前公司海外項目產線排產節奏緊湊，今年預計有多個海外新項目安排發運。一段時間以來，大金重工的股價也與業績同步上漲，2026年年初至今，其已上漲17.43%，近一年來上漲逾200%。

　　隨著貴金屬、有色金屬價格不斷攀升，礦機企業也成為機構調研的熱門標的。耐普礦機本周披露，公司接待132家機構調研。

　　耐普礦機表示，公司目前在建的有智利和秘魯工廠，智利工廠已基本建設完成，待拿到竣工許可后即可進行投產；秘魯工廠有序建設，預計2027年可具備生產能力。在智利和秘魯工廠完全投產后，公司將形成覆蓋全球的生產及服務能力，預計全球產能可達25億元至30億元。

　　耐普礦機表示，海外生產基地逐步投產，將帶來產能與訂單持續釋放，而公司的新產品鍛造復合襯板為行業顛覆性創新，目前處于從試用到放量的初期，2026年將向全球推廣。另外，礦業合作具備高確定性，疊加銅、金等資源的戰略投入，公司的長期成長空間明確。

　　可控核聚變、存儲等賽道也受到機構關注。中集環科披露，公司本周接待近60家機構調研。此前公司披露，其參與了對可控核聚變項目星環聚能的投資。

　　在接待機構調研時，中集環科表示，可控核聚變技術涉及高溫超導、等離子體物理、先進材料等多個前沿領域，商業化應用前景廣闊，預計未來市場規模巨大。公司前瞻性布局可控核聚變這一前沿賽道，有望分享未來商業化落地帶來的長期投資價值。

　　另外，可控核聚變產業鏈長，可控核聚變裝置的關鍵組件，對制造精度和焊接工藝具有極高要求。中集環科稱，其在高端裝備制造、精密焊接等方面具備深厚技術積累，雙方在相關技術方面高度契合。

　　存儲方面，本周有佰維存儲、德明利、兆易創新等多家公司披露2025年業績預告，受益于存儲產品價格大幅上漲，相關公司均預計，業績將實現較大幅度的增長。如佰維存儲披露，2025年預計實現歸母凈利潤8.5億元至10億元，同比增長427.19%至520.22%。

　　佰維存儲本周接待30家機構調研，公司表示，從當前來看，存儲產品價格在2026年第一、第二季度有望持續上漲。在供應方面，公司積極備貨，目前庫存較為充足。公司與全球主要存儲晶圓原廠繼續簽訂長期供應協議，公司北美客戶亦積極與原廠溝通，幫助公司鎖定原廠產能，有效保障關鍵原材料的穩定供應。