日元昨晚暴漲！美日為何聯手“挽救”日元？內幕來了

日元暴漲！本周五美元/日元匯率在歐市早盤跌至159.22附近后，突然上演急劇反彈。短短10分鐘左右，就上漲了2日元多；紐約匯市開盤后，日元迎來第二波更為強勁的拉升。美元兌日元加速下跌至155.60附近，刷新去年12月24日以來低位。

也就是昨晚美元兌換日元從最低點開始計算的話，日元暴漲了約3.56。意味著日元創去年8月以來最大漲幅。在日本政府和日本央行可能實施外匯干預的警戒情緒升溫背景下，外匯市場波動明顯加劇。

■ 短短10分鐘上漲2日元

星期五，受日本央行行長植田和男在貨幣政策會議后記者會表態影響，市場一度解讀其對提前加息持審慎態度，美元買盤短暫占優，美元兌日元一度升至 159.23日元。

不過，該走勢并未持續。隨著市場情緒迅速轉向，美元兌日元隨后大幅回落，最低跌至 157.37日元。外匯市場中開始出現政府與日本央行已進入干預前準備階段的判斷。

■ “匯率檢查”開始？

日媒稱，日本政府與日本央行可能已實施被視為外匯干預前兆的“匯率檢查（Rate Check）”。美元兌日元在 158日元附近出現快速下探，并一度在158日元前半區間陷入整理。

日本財務大臣片山さつき在被問及外匯干預可能性時表示，無法就此作出回答，但強調始終以高度緊張感密切關注外匯市場。財務省事務次官三村淳亦表示不作任何評論。

上述表態雖未直接確認干預，但在當前匯率水平下，被市場解讀為默認警戒狀態仍在持續。

■ 紐約時段美聯儲出手

進入紐約市場后，美元賣盤再度占據主導。日本時間凌晨1點左右起，市場持續觀測到日元買入、美元賣出的斷續資金流，美元兌日元整體呈現偏軟走勢。

至清晨6點過后，美元兌日元一度下探至155.63日元，顯示短期內市場對高位美元資產的風險偏好明顯降溫。

多位市場相關人士透露，紐約聯邦儲備銀行已向主要銀行詢問參考匯率水平，實施了“匯率檢查”。此舉被市場解讀為，這對美元而言是明顯的利空信號，極為罕見，屬于非常強烈的政策信號。美方正在為可能的外匯市場干預進行技術和操作層面的準備。截至目前，紐約聯儲尚未就此發表正式評論。

■ 日元貶值觸及了底線

日元這次大漲恰逢高市內閣正式宣布解散眾議院，進行大選之日。眾議院選舉將于1月27日發布公告，2月8日進行投票和開票。有消息分析認為，自民黨為了贏得選舉，把160日元設置為日元貶值底線。跌破該底線，老百姓會對自民黨表示強烈不滿。

長期關注日元匯率的渡邊認為，日元此前接近160這一關鍵點位，這是2024年日本當局四次出手干預時的大致水平。日本政府在2024年花費了近1000億美元買入日元支撐本幣，在每次干預時匯率均在每美元兌160日元左右，這為未來可能采取行動的位置設定了一個粗略標記。在當前情況下，美國干預是合理的，共同目標是防止日元過度疲軟，同時也希望間接幫助穩定日本債券市場。無論如何，美國參與外匯干預是合理的，即使沒有實際發生美方干預，也可能讓日元空頭平倉加速。

渡邊繼續表示：“因為美日兩國這次聯手挽救日元，未來我們可以預測到日元會持續上漲。”

日媒稱，自1996年以來，美聯儲僅在三次不同的場合干預過外匯市場，最近一次是在2011年日本地震后。在1美元只能兌換約76日元時，美國與其他七國集團（G7）國家為了穩住美元匯率，曾一起拋售日元。（本文僅供參考，不能作為買賣日元等外匯的依據）