吃透這十六字，拿捏有色金屬全輪動！

做有色金屬投資，一定要記住這個鐵律

先金后銀，銅漲鋁跟，小金屬瘋，鋼鐵收尾

這不僅是市場輪動規律，更是藏著資產邏輯、工業剛需和大國戰略的層層博弈

黃金

輪動的第一步，永遠是黃金先啟動。

近五年咱們央行是全球買金最多的，足足增持了 400 多噸

為啥各國央行都在瘋狂囤金？

核心就兩個：美元貶值，還有黃金的資產屬性徹底變了！

全球銀行都認的《巴塞爾協議》

之前把黃金歸為三級資產（100 萬黃金只算 50 萬資產）

去年7月份直接調為一級資產（100 萬黃金相當于100 萬資產）

含金量直接拉滿！

各國央行都看清了美元的波動風險

回頭發現黃金這個最古老的貨幣，才是真正的硬通貨。

更關鍵的是，如果黃金未來能和美債一樣

成為 HQLA 類資產，那人民幣國際化就多了一條全新通路！

說到底，黃金漲的從來不是價格，是人類對紙幣體系的不信任，更是大國對美元霸權的對沖。

白銀

黃金漲完，白銀必然跟漲

這一步絕不是簡單的補漲，而是藏著最核心的套利邏輯和大國戰略博弈

首先是基礎的金銀比套利

正常情況下 1 克黃金能換 50-70 克白銀，這是市場均衡值

一旦比值被拉太高，巨大的套利空間會讓資金瘋狂涌入。

但這只是表層，白銀的核心價值，在于它是導電性、導熱性最佳的金屬

是現代工業和未來科技的 “血液”

光伏板的銀漿、電動汽車的觸點、雷達、控制芯片，全要用到白銀

一輛電動車的白銀消耗，是傳統燃油車的兩倍以上！

而全球 80% 以上的光伏產能都在中國

西方喊著碳中和、發展新能源

實則是變相向在中國下訂單，倒逼中國在全球市場大量吸納實物白銀。

還有更關鍵的歷史操控和供需矛盾：

過去幾十年，摩根大通這些華爾街財團

靠著美元霸權在期貨市場大量做空無實物支撐的 “紙白銀”

人為壓低銀價，維持美元購買力，讓實物資產一直廉價。

但白銀的供應天生剛性短缺

它極難單獨開采，多是銅、鉛的伴生礦，根本沒法快速增產；

再疊加中國工業需求的持續擴張，白銀價格的暴力重估，其實是必然結果。

更別說白銀還是軍事戰略資源

導彈制導、戰斗機雷達都離不了

掌握白銀，就是掌握未來工業和戰略的主動權！

所以白銀暴漲，從來不是散戶炒作，而是大國對核心戰略資源的正面爭奪。

銅鋁

貴金屬的博弈落定，就輪到工業金屬的主場

銅號稱工業金屬之王，基建、制造業、新能源，哪兒都離不開它

需求一上來，價格自然就飛了

銅漲起來之后，鋁肯定會跟漲，核心就是替代邏輯。

鋁的導電性雖然不如銅，但勝在價格便宜

當銅價漲到企業扛不住的時候

電纜、散熱這些領域就會用鋁替代銅

直接拉動鋁的需求。

簡單說，銅是工業需求的信號彈

鋁就是妥妥的補漲選手

這一步是工業需求的層層傳導。

小金屬

銅鋁漲完，就到了小金屬的瘋漲階段

這是有色金屬行情的情緒高潮

核心就六個字：盤子小 + 需求大。

拿錫來說，它是銅的黃金搭檔

所有用銅的電子設備，都得靠錫焊接

銅的需求暴增，錫的需求自然跟著漲。

而錫這類小金屬，全球全年供應量也就 40 多萬噸，盤子特別小

一旦供需失衡，價格很容易一飛沖天。

其實不只是錫，其他小金屬的邏輯都一樣

背靠工業金屬的需求紅利，再加上自身儲量少、供應有限

資金一扎堆，漲幅就會遠超大家想象。

鋼鐵

最后啟動的，就是鋼鐵

而鋼鐵的行情一來，基本就意味著有色金屬的牛市要收尾了。

因為鋼鐵是整個金屬產業鏈的下游

房地產、基建的終端需求都靠它

前面的黃金、白銀、工業金屬、小金屬，把成本和需求層層傳導下來

最后才會輪到鋼鐵。

當鋼鐵都開始大漲的時候，說明整個金屬產業鏈的需求已經到了頂峰

市場熱度也到了極致，這個時候就要注意風險了

有色金屬的牛市，基本就到階段性節點了。

有用的知識又增加了，看懂這些，讓有色金屬投資少走彎路！

本文內容?僅代表個人觀點，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。