工業(yè)有色金屬“成長(zhǎng)革命”啟幕，有色ETF富國(guó) 精準(zhǔn)布局核心機(jī)遇

原標(biāo)題：工業(yè)有色金屬“成長(zhǎng)革命”啟幕，有色ETF富國(guó)（159168）精準(zhǔn)布局核心機(jī)遇

近日，工業(yè)和信息化部發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.9%，制造業(yè)規(guī)模有望連續(xù)16年保持全球第一;其中，裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)9.2%、9.4%，成為工業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎。這一系列扎實(shí)的宏觀數(shù)據(jù)，不僅印證了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和工業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大韌性，也為銅、鋁、稀土等上游原材料行業(yè)，提供了清晰而堅(jiān)實(shí)的需求邏輯支撐。在此背景下，老牌量化大司富國(guó)基金于1月26日起正式發(fā)行有色ETF富國(guó)(代碼：159168)，致力于為投資者提供一鍵布局工業(yè)有色金屬板塊的指數(shù)化工具。

純度聚焦，精準(zhǔn)鎖定制造業(yè)核心動(dòng)脈

據(jù)悉，有色ETF富國(guó)緊密跟蹤的中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“工業(yè)有色”，代碼H11059.CSI)具備多重優(yōu)勢(shì)。首先，從行業(yè)分布來(lái)看，工業(yè)有色指數(shù)精選滬深市場(chǎng)中市值較大的30只工業(yè)有色金屬主題個(gè)股，全面覆蓋工業(yè)有色金屬中的核心品種，鎖定主線賽道。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月23日，前三大申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分別為銅(34.4%)、鋁(21.8%)、稀土(13.6%)，權(quán)重合計(jì)近70%。相較于中證細(xì)分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)(000811.CSI)、中證申萬(wàn)有色金屬指數(shù)(000819.SH)、中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)(931892.CSI)，工業(yè)有色指數(shù)中的黃金含量低至2.9%，且以銅、鋁、小金屬為主，制造業(yè)態(tài)屬性更純，更加有望充分受益于產(chǎn)業(yè)需求增長(zhǎng)而帶動(dòng)的工業(yè)金屬提價(jià)。

從歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，工業(yè)有色指數(shù)的投資價(jià)值亦得到了驗(yàn)證。在市場(chǎng)上漲階段中，工業(yè)有色指數(shù)往往具備更強(qiáng)的進(jìn)攻動(dòng)能。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2024年9月24日以來(lái)，工業(yè)有色指數(shù)的累計(jì)漲幅高達(dá)161.24%，遠(yuǎn)超滬深300指數(shù)的同期漲幅46.37%，超額收益率達(dá)114.87%;且在2025年單年度，工業(yè)有色指數(shù)的漲幅為96.14%，不僅顯著跑贏滬深300指數(shù)的同期漲幅17.66%，較中證有色指數(shù)(91.67%)、細(xì)分有色指數(shù)(95.50%)、國(guó)證有色指數(shù)(93.98%)也更占優(yōu)。

供需、宏觀、大國(guó)博弈，三重變革重塑投資邏輯

著眼當(dāng)前，分析工業(yè)有色金屬的投資價(jià)值，應(yīng)該將其置于深刻的時(shí)代變革背景之中。現(xiàn)今，工業(yè)有色金屬的核心投資邏輯已從傳統(tǒng)的周期波動(dòng)，演變?yōu)橛伞肮┬枞笨跀U(kuò)大、宏觀助力、全球資源戰(zhàn)略”三重力量共同驅(qū)動(dòng)的景氣敘事。

一方面，現(xiàn)今工業(yè)有色金屬的需求內(nèi)核正經(jīng)歷革命性切換——從“傳統(tǒng)周期品”轉(zhuǎn)向“科技驅(qū)動(dòng)的成長(zhǎng)型資產(chǎn)”。例如，銅的需求已從傳統(tǒng)電網(wǎng)擴(kuò)展至AI算力中心、新能源電網(wǎng)升級(jí)等新興領(lǐng)域;鋁則從地產(chǎn)依賴(lài)轉(zhuǎn)向輕量化機(jī)器人、航空航天等高端制造場(chǎng)景;稀土更因機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等未來(lái)產(chǎn)業(yè)崛起，成為不可或缺的“科技競(jìng)賽核心籌碼”。而供給端受制于長(zhǎng)期投資不足和剛性約束，供給瓶頸難以跟上日益擴(kuò)張的需求端，從而加劇了供需不平衡的格局，將助推工業(yè)有色金屬的價(jià)格中樞進(jìn)一步上移。

另一方面，伴隨著世界各大經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入降息周期，全球流動(dòng)性趨于寬松、美元信用弱化，不僅助推工業(yè)有色金屬的價(jià)格中樞進(jìn)入上行通道，更使得工業(yè)有色金屬在金、銀等貴金屬領(lǐng)漲的背景下呈現(xiàn)出更大的補(bǔ)漲動(dòng)能。

與此同時(shí)，在地緣博弈加劇的背景下，銅、稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的安全與自主可控，已上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，這使得工業(yè)有色金屬有望超越傳統(tǒng)的大宗商品屬性，轉(zhuǎn)變?yōu)榫邆鋺?zhàn)略?xún)r(jià)值的稀缺標(biāo)的。對(duì)于看好該領(lǐng)域的投資者而言，借道有色ETF富國(guó)(159168)，有望一鍵布局銅、鋁、稀土等“工業(yè)命脈”相關(guān)資產(chǎn)，以指數(shù)化工具規(guī)避個(gè)股波動(dòng)，分享行業(yè)龍頭成長(zhǎng)機(jī)遇。

作為一款助力高效投資的指數(shù)化工具，有色ETF富國(guó)采取完全復(fù)制法策略，力求跟蹤誤差最小化，并由老牌量化大廠富國(guó)基金匠心護(hù)航。作為“老十家”公募基金公司之一，富國(guó)基金在指數(shù)量化投資領(lǐng)域已深耕逾16年，目前擁有30余名投研“得力干將”，在指數(shù)投資的精細(xì)化運(yùn)作方面經(jīng)驗(yàn)深厚。費(fèi)率方面，有色ETF富國(guó)(159168)管理費(fèi)、托管費(fèi)分別為0.50%/年、0.10%/年，力爭(zhēng)以低成本更進(jìn)一步增厚投資者收益。