1月27日盤后播報

今日A股震蕩上漲，滬指漲0.18%，深證成指漲0.09%，創業板指漲0.71%。滬深兩市成交額約2.92萬億元，較前一個交易日略有縮量。個股跌多漲少，下跌個股超3400只。

流動性充裕、AI高景氣及其擴散或將繼續助力市場上行。科技領域依舊催化頻繁，包括關注度較高科技企業的IPO進程、AI模型+AI應用的創新、商業航天的蔓延等。同時，寬基ETF資金流出沖擊也在逐步減弱。配置層面，建議投資者或可關注中證A500ETF（159338）等一鍵打包各行業龍頭的寬基產品，同時考慮科技+紅利的啞鈴型配置作為衛星策略，在捕捉市場成長風格的同時平抑波動。

行業層面，今日AI算力漲幅居前，商業航天、太空光伏午后拉升；電解液、煤炭、化工等板塊跌幅居前。

- 通信：近期北美CSP進入業績密集發布期，資本開支有望維持擴張態勢，3月還將迎來GTC大會，AI硬件廠家或將集中秀肌肉，AI硬件的熱度存在持續性。此外，由于AI數據中心資本開支的拉動，光纖產能利用率維持高位，近期持續漲價，光纖龍頭有望利潤顯著改善。人工智能趨勢不改，光仍是當前確定性強、業績兌現能力高的關鍵賽道之一。2027年之后，CPO、光入柜內的敘事有望持續落地，光模塊市場規模后續仍有數倍成長空間。感興趣的投資者可關注通信ETF（515880），2025年漲幅滬深兩市第一，較好代表了海外算力的基本面景氣。

- 新能源：今日鋰電產業鏈有所回調，而光伏產業鏈則有所修復。鋰電方面，受車端銷量偏弱+原材料價格上漲+部分企業業績表現不及預期等因素影響，板塊情緒有所走弱。但儲能需求依舊向好，預計進入二季度之后或迎來修復。光伏方面，中美商業航天競賽加速，“算力上天”也已成行業共識，作為地外飛行器重要的能源供應方式，太空光伏有望受益于全球太空競賽熱潮。感興趣的投資者可關注20cm的創業板新能源ETF（159387），固態+儲能含量約60%，光伏設備含量約25%；也可關注光伏50ETF（159864），一鍵布局光伏【硅料+硅片+電池+組件+設備】全產業鏈投資機會。

（風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。）