四川
1月29日，A股三大指數走勢分化，電網設備板塊震蕩整理。截至10:43，全市場唯一的電網設備ETF（159326）跌幅1.30%，成交額達8.03億元，持倉股威騰電氣領漲，宏盛華源、紅相股份、華明裝備、匯金通、華通線纜等股跟漲。
電網設備ETF連續15個交易日獲得資金凈流入，合計“吸金”128.47億元，最新規模為176.89億元，創成立以來新高。
消息方面，不同地區電力供需形勢存在差異。區域視角：1）中國：“十五五”期間我國電力供需趨向寬松，電網投資有望保持韌性；2）美國：2025-2029年美國公用事業資本開支復合CAGR為4.6%，數據中心是電力基建投資重要增量，由于美國電力供給瓶頸突出，投資偏向發電；3）其它：歐洲用電量增速預計上行，新興經濟體電力需求依然強勁。供給瓶頸：1）美國電力變壓器交貨期微降，但交貨周期仍在100周以上；2）頭部企業燃氣輪機排產至2028年，驅動力包括燃氣設備更換周期、AI數據中心快速擴張以及能源轉型。
國海證券表示，受益于顯著更短的交付周期，國內高壓設備企業出海有望持續突破，海外市場空間是國內近4倍，國內頭部主設備企業海外營收占比不足35%，海外擴張空間大。數據中心是全球各地電力基建投資的重要驅動力之一，1）重點關注北美方向相關的電力設備短缺，以及具備電力變壓器出口能力的企業；2）關注數據中心供電新技術；3）關注國內與東南亞數據中心電力基建相關標的，以及歐洲電力基建相關標的。
電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。智能電網權重占比高達88%，特高壓權重占比高達65%，均為全市場最高。
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