證監會發布！引導行業長期投資

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1月30日，中國證監會將就《公開募集證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號一定期報告的內容與格式》（下稱《內容與格式準則—定期報告》）向社會公開征求意見，中國基金業協會同步就《證券投資基金信息披露XBRL模板》（下稱《XBRL模板》）征求行業意見。此次調整體現為“一簡、兩增、一調整”的特點。

“一簡”是將此前的多份《內容與格式準則》信息披露要求合并為一份規范性文件。

據介紹，本次修訂將現行《內容與格式準則》第2號（年報）、3號（半年報）、4號（季報）整合成一個規范性文件（即《內容與格式準則—定期報告》），并根據各類型定期報告特點，保留相應個性化披露要求。

同時，根據《信披辦法》等上位法規定和行業最新實踐，更新了各類型定期報告的信披內容與格式要求。

“兩增”是本次《XBRL模板》，要求管理人在年報、半年報、季報中新增產品過去7、10年中長期業績，不再披露過去1個月的業績；要求管理人在年報、半年報中披露過去一年的主動管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況。

分析指出，這是落實《推動公募基金高質量發展行動方案》的要求。《方案》明確提出，公募基金要綜合展示產品中長期業績、業績比較基準對比、投資者盈虧情況等信息。同時，這也有利于引導行業更加注重“長期投資、價值投資”理念，同時推動行業更加重視投資者利益。

“當前，部分主動管理的股票型、混合型基金存在換手率較高的問題，有悖于價值投資、長期投資理念，可能導致投資者長期收益不佳。”業內人士表示，這是《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報中披露報告期內相關產品的股票換手率數據，強化投資行為穩定性的信息披露的原因。

“一調整”是在新修訂的《內容與格式準則—定期報告》中進行充分授權，將《XBRL模板》的層級由“規范性文件”，調整為“基金業協會自律規則”。

前述業內人士表示，修訂工作完成后，將形成“部門規章+規范性文件+自律規則”的定期報告信息披露規則體系，在保持規則的簡明性和權威性基礎上，進一步增強規則的靈活性和適應性。

此次規則調整是公募基金信息披露制度體系的重要組成部分。總的看，隨著行業二十余年來的持續發展，公募基金信息披露標準體系不斷健全，對于提升行業規范性和透明度、保護投資者合法權益起到了重要作用，但在實踐中也暴露出一些問題急需解決。

業內人士指出，修訂將加強行業透明度建設，切實保護基金份額持有人合法權益。

來源：證券時報官微

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責編：周莎

校對：王錦程