特斯拉激進轉型，砍掉汽車產線轉產機器人：是真狠還是真慌了？

1月28號財報會上，馬斯克扔了兩顆重磅炸彈，第一顆是宣布今年第二季度直接停產Model S跟Model X，把生產線改造成Optimus人形機器人的生產基地，目標年產100萬臺機器人；第二顆是2026年資本支出預計超過200億美元，比2025年的85億直接翻了一倍還多，而且大頭全砸在AI芯片、算力集群跟機器人工廠上。

這事兒一出來，市場炸了鍋。有人說馬斯克是天才，提前布局下一個時代；有人說他是瘋子，汽車還沒賣明白就要去搞機器人。今天咱就聊聊，特斯拉這波激進轉型，到底是真有料還是畫大餅？

馬斯克自己的確是有點慌，尤其是看到數據之后。

2025年財報數據是，特斯拉全年營收948億美元，同比下降3%，這是成立以來第一次年度營收下降。凈利潤37.94億美元，同比暴跌46%，幾乎腰斬。全球交付量163.6萬輛，同比下滑8.6%，連續兩年倒退，全球電動車銷量冠軍的寶座也讓給了比亞迪，比亞迪超了特斯拉60萬輛之多。

其中Model S／X這倆旗艦車型最慘，產量同比下降43%，銷量占比不到3%。特斯拉從2023年起就不再單獨公布這倆車的銷量了，你品品這里面的味兒。

產能利用率也是個大問題。Model S／X的產線長期利用率低于30%，繼續生產已經不劃算了。弗里蒙特工廠因為改造暫停生產，得州工廠因為4680電池量產問題影響Cybertruck交付，柏林工廠因為環保審批延遲擴張。這邊汽車賣不動，那邊產能還跟不上，兩頭都不落好。

更要命的是市場環境。美國2025年第三季度末取消了聯邦電動汽車稅收抵免，直接削弱了特斯拉在本土市場的價格優勢。歐洲市場面臨碳排放法規收緊，2025年11月特斯拉在歐盟新車注冊量同比下降34.2%，市場份額降到1.3%。中國市場就更不用說了，比亞迪、小米這些本土品牌20萬元級定價結合標配高階智能駕駛，特斯拉只能靠降價促銷跟低息貸款硬撐著。

這么個局面，你說馬斯克能不慌嗎？汽車業務這條船眼看著要漏水，不趕緊找新方向，等著沉船？

馬斯克新提出的200億美元怎么花的。很大一部分砸在購買高端AI芯片跟自研AI算力集群Dojo上，還有20億美元投向了他另一家公司xAI的項目。從2026年第一季度開始，特斯拉全面轉向FSD的訂閱模式，這又要花大量資金建設訂閱化轉型的基礎設施。剩下的錢投向6大工廠，主要是機器人工廠、無人駕駛出租車工廠、磷酸鐵鋰電池廠、儲能電池廠。

你看這錢的走向，跟現在的汽車產品基本沒啥關系，反而是讓特斯拉離汽車制造商越來越遠。馬斯克自己也不藏著掖著，直接說“特斯拉核心是一家AI公司”，公司80%的未來價值都要靠Optimus機器人撐場面。

他在2025年9月發布的“宏圖計劃第四篇章”，核心內容就是把人工智能融入物理世界。

這里面有個關鍵邏輯，以攻為守。馬斯克看得明白，汽車這條賽道已經紅海了，再怎么卷價格、卷配置，也卷不過中國廠商。與其在這條路上死磕，不如提前跳到下一個賽道。他賭的是AI跟機器人才是未來，而特斯拉在自動駕駛、AI算法、制造能力上積累的這些東西，正好能用在機器人上。

FSD訂閱用戶已經達到110萬，第四季度使用率提升30%。2026年特斯拉計劃全面轉向訂閱模式，還要通過“共享車隊”實現盈利，車主閑置時把車接入Robotaxi網絡，特斯拉抽成30%。摩根士丹利預測，到2030年這塊業務能貢獻500億美元收入。自研的AI5／AI6芯片計劃2027－2028年量產，算力比現有HW4.0提升10倍。得州超級工廠的Cortex 2算力集群計劃2026年上半年擴容一倍，支持L5級自動駕駛訓練。

Optimus機器人更是馬斯克的心頭肉。他之前吹過牛，說2025年要量產5000臺，結果到7月份實際產量才幾百臺。10月官方確認量產推遲到2026年底。但馬斯克還是給自己畫了個超級大餅，目標估值沖到25萬億美元，2030年前部署100萬臺Optimus。弗里蒙特工廠的Model S／X產線改造后，預計2026年底啟動量產，最終規劃年產能100萬臺。

咱先說說技術層面。機器人靈巧手的研發反反復復被提出來，感覺就是卡在這一步上。想讓機器人像人一樣靈活，真不是幾句口號能解決的事。特斯拉的汽車工廠再先進，也沒法直接拿來造機器人，這里面涉及的精密機械、AI算法、能源系統，哪一樣都不是現成的。

再說市場競爭。中國廠商在這塊發展速度有點嚇人，宇樹科技這些已經在工業場景里落地得飛快。馬斯克自己也承認，人形機器人領域最大的競爭對手來自中國，還特別盛贊中國AI跟制造實力。摩根士丹利這些機構不斷喊話，說人形機器人市場到2050年能做到幾萬億美元規模，前景看著美好。可現在來看，特斯拉還沒在這個賽道上形成絕對優勢，競爭壓力說不定比造車那會兒還大。

資源分配也是個大問題。汽車業務現在還是營收大頭，占比接近九成。可公司這么一搞，戰略重心明顯在轉，難免讓人擔心是不是顧此失彼。大家買車還是看實用性跟體驗，智駕、續航這些基礎要是掉鏈子，機器人再牛也救不了主業。Model 3上市9年了，Model Y上市6年了，馬斯克也沒計劃大改，幾乎無視現有產品。這要是汽車業務繼續下滑，機器人業務又沒起來，特斯拉會不會兩頭都沒抓住？

所以馬斯克這次的激進轉型，到底是真狠還是真慌？咱覺得兩者都有。

說真狠，是因為馬斯克確實有魄力，敢在主營業務還沒崩的時候就大刀闊斧地轉型，這份膽量值得佩服。

說真慌，是因為汽車業務的頹勢擺在那兒，不轉型就是等死，轉型還有一線生機。

但有一點得說清楚，轉型成功的概率有多大？說實話，不好說。技術能不能突破、市場認不認賬、競爭對手會不會后來居上，這些都是未知數。馬斯克這個人，成功過很多次，但也失敗過不少。這次他把寶全押在AI跟機器人上，要是贏了，特斯拉就真成了下一個時代的領頭羊；要是輸了，可能連汽車公司都當不成了。

我覺得特斯拉這事兒最大的啟發就是，這世道變化太快了，今天還是行業老大，明天可能就被后浪拍死在沙灘上。企業得有危機意識，得敢于自我革命，不能等著別人來革你的命。當然了，革命也得講方法，不能盲目激進，得有技術積累、有資金支撐、有基本盤托底。

各位大佬覺得呢？