城商行理財(cái)能力哪家強(qiáng)？

發(fā)布機(jī)構(gòu)：普益標(biāo)準(zhǔn)·普益寰宇研究院

研究支持：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所

發(fā)布時(shí)間：2026年1月27日

摘要

2025年4季度，銀行理財(cái)能力綜合排名和單項(xiàng)排名結(jié)果如下：

綜合理財(cái)能力：城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、青銀理財(cái)、吉林銀行、廣州銀行。

發(fā)行能力：城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為寧銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、北銀理財(cái)、上銀理財(cái)、青銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、天津銀行、廣州銀行。

收益能力：城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、吉林銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行、青銀理財(cái)。

產(chǎn)品研發(fā)能力：城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為杭銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、南銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、北銀理財(cái)、上銀理財(cái)、青銀理財(cái)、漢口銀行、廣州銀行。

運(yùn)營管理能力：城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、北銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、青銀理財(cái)、上銀理財(cái)、廣州銀行、蘇州銀行、漢口銀行。

信息披露友好性：城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣東華興銀行、南銀理財(cái)、吉林銀行、天津銀行、徽銀理財(cái)、貴州銀行、齊魯銀行、蘇銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、廣州銀行。

綜合理財(cái)能力排名

• 城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、青銀理財(cái)、吉林銀行、廣州銀行。

2025年4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)中，理財(cái)能力綜合排名前十的依次是蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、青銀理財(cái)、吉林銀行、廣州銀行。

2025年4季度，蘇銀理財(cái)運(yùn)營管理能力位列城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)首位，發(fā)行能力、收益能力和產(chǎn)品研發(fā)能力均位列第二，綜合能力居于城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)第一位；南銀理財(cái)收益能力位列城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)第一，運(yùn)營管理能力和信息披露友好性均位列第二，發(fā)行能力位列第三，產(chǎn)品研發(fā)能力位列第四，綜合能力位居城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)第二位；寧銀理財(cái)發(fā)行能力位列城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)首位，產(chǎn)品研發(fā)能力和運(yùn)營管理能力均位列第三，收益能力位列第四，綜合能力位居城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)第三。

表1：銀行理財(cái)能力綜合排行榜（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：

分類指標(biāo)測(cè)度

1

發(fā)行能力排名

• 城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為寧銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、北銀理財(cái)、上銀理財(cái)、青銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、天津銀行、廣州銀行。

發(fā)行能力相關(guān)考核內(nèi)容包括存續(xù)規(guī)模和渠道建設(shè)兩大方面。存續(xù)規(guī)模從凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模總量和增量兩方面考察，其中規(guī)模總量中增加考察非現(xiàn)管理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比。渠道建設(shè)分為代銷渠道和直銷渠道兩方面考察，直銷渠道作為加分項(xiàng)，代銷渠道在原有的代銷渠道數(shù)量考察基礎(chǔ)上增加對(duì)代銷渠道質(zhì)量的考察，同時(shí)對(duì)非母行渠道布局亦有考察評(píng)估。

在城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)中，2025年4季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的依次是寧銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、北銀理財(cái)、上銀理財(cái)、青銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、天津銀行、廣州銀行。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年4季度城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為28392款，存續(xù)規(guī)模約為5.68萬億元。

2025年4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)行能力平均分為14.99分，前十均分為21.44分。凈值型產(chǎn)品發(fā)行能力方面，101家機(jī)構(gòu)合計(jì)規(guī)模較上一季度上漲0.55%。

表2：發(fā)行能力排行榜（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：

2

收益能力排名

• 城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、吉林銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行、青銀理財(cái)。

銀行理財(cái)能力排名指標(biāo)體系中，收益能力考察各理財(cái)機(jī)構(gòu)到期產(chǎn)品收益兌付能力和存續(xù)產(chǎn)品收益運(yùn)作能力。其中到期產(chǎn)品收益兌付能力考察各理財(cái)機(jī)構(gòu)不同類型封閉式到期產(chǎn)品的兌付收益和兌付收益達(dá)標(biāo)率情況；存續(xù)產(chǎn)品收益運(yùn)作能力考察各理財(cái)機(jī)構(gòu)在存續(xù)管理產(chǎn)品區(qū)間運(yùn)作情況方面，分產(chǎn)品類別和期限類別考察不同存續(xù)產(chǎn)品的運(yùn)作情況，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品僅考察區(qū)間收益，非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品（固收類、混合類、權(quán)益類）按期限劃分，中短期限產(chǎn)品（6個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品）考察過去三個(gè)月情況、長期限產(chǎn)品（6個(gè)月及以上產(chǎn)品）考察過去六個(gè)月情況，每一細(xì)分類別產(chǎn)品考察指標(biāo)包括：區(qū)間收益、收益勝率（周度區(qū)間正收益占比）、下行標(biāo)準(zhǔn)差、最大回撤。

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)中，收益能力排名前十的依次是南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、吉林銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行、青銀理財(cái)。

2025年4季度收益能力排名中，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)總體收益得分均值為17.29分，排名前十家城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)總體收益得分均值為20.74分，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)內(nèi)部分化相對(duì)更為明顯，頭部機(jī)構(gòu)綜合收益能力表現(xiàn)亮眼。

表3：收益能力排行榜（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：

3

產(chǎn)品研發(fā)能力排名

• 城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為杭銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、南銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、北銀理財(cái)、上銀理財(cái)、青銀理財(cái)、漢口銀行、廣州銀行。

產(chǎn)品研發(fā)能力主要考察產(chǎn)品線建設(shè)豐富程度和投資資產(chǎn)豐富程度兩方面。產(chǎn)品線建設(shè)豐富程度將針對(duì)公募、私募產(chǎn)品分別考察，以更加合理地反映不同類型客戶群體對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的需求差異。投資資產(chǎn)豐富程度一方面考察機(jī)構(gòu)所發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的投資策略豐富性，另一方面考察機(jī)構(gòu)的大類資產(chǎn)和前十持倉資產(chǎn)配置分散度。

2025年4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)中，產(chǎn)品研發(fā)能力排名前十的依次是杭銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、南銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、北銀理財(cái)、上銀理財(cái)、青銀理財(cái)、漢口銀行、廣州銀行。

4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)能力平均得分為8.60分，前十均分為14.89分，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)間產(chǎn)品研發(fā)能力的馬太效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。此外，與全國性理財(cái)機(jī)構(gòu)相比，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品研發(fā)能力在產(chǎn)品布局豐富性、投資策略豐富性等方面仍有進(jìn)步空間。

表4：產(chǎn)品研發(fā)能力排行榜（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：

4

運(yùn)營管理能力排名

• 城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、北銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、青銀理財(cái)、上銀理財(cái)、廣州銀行、蘇州銀行、漢口銀行。
  

運(yùn)營管理能力主要從組織架構(gòu)完整性、人才體系建設(shè)、科技建設(shè)與應(yīng)用、盈利能力（僅考核理財(cái)公司）、風(fēng)險(xiǎn)控制、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、監(jiān)管評(píng)價(jià)等方面進(jìn)行考察。

2025年4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)中，運(yùn)營管理能力排名前十的依次是蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、北銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、青銀理財(cái)、上銀理財(cái)、廣州銀行、蘇州銀行、漢口銀行。

4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)整體運(yùn)營得分均值10.76分，排名前十機(jī)構(gòu)得分均值為14.03分，頭部城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)多為理財(cái)公司，其運(yùn)營管理能力表現(xiàn)也相對(duì)較好。但整體上，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)人才儲(chǔ)備相對(duì)薄弱、金融科技投入力度相對(duì)較小，運(yùn)營管理體系有待優(yōu)化，對(duì)于致力于發(fā)展自營理財(cái)業(yè)務(wù)的城商行機(jī)構(gòu)，可聚焦在業(yè)務(wù)體系、管理團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面進(jìn)行優(yōu)化，以促進(jìn)綜合運(yùn)營管理能力提升。

表5：運(yùn)營管理能力排行榜（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：

5

信息披露友好性排名

• 城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣東華興銀行、南銀理財(cái)、吉林銀行、天津銀行、徽銀理財(cái)、貴州銀行、齊魯銀行、蘇銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、廣州銀行。

信息披露友好性從投資者更為關(guān)切的視角出發(fā)進(jìn)行評(píng)價(jià)，針對(duì)公募理財(cái)產(chǎn)品主要從信息披露及時(shí)性、信息披露完整性、信息查詢便捷性、信息披露準(zhǔn)確性四個(gè)維度考察理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露的質(zhì)量。

2025年4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)中，信息披露友好性排名前十的依次是廣東華興銀行、南銀理財(cái)、吉林銀行、天津銀行、徽銀理財(cái)、貴州銀行、齊魯銀行、蘇銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、廣州銀行。

4季度，城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)信披整體平均分為14.06分，排名前十的城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)信息披露平均分為14.79分，頭部理財(cái)機(jī)構(gòu)信息披露查詢便捷，產(chǎn)品要素披露完整，產(chǎn)品凈值披露頻次較高，整體信息披露質(zhì)量較好。

表6：信息披露友好性排行榜（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：

評(píng)估問卷測(cè)度

評(píng)估問卷測(cè)度板塊根據(jù)問卷填寫完整度評(píng)分。對(duì)于選擇、填空型問題，填寫則得分，未填則不得分；對(duì)于文字描述類的調(diào)研題目，根據(jù)答案的完整性評(píng)分。

2025年4季度銀行理財(cái)能力排名的評(píng)估問卷分?jǐn)?shù)，得分如下：

表7：評(píng)估問卷得分（2025年4季度）

城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)：