大盤七連陽！但機構好像放假了——道達投資手記

今天，A股三大指數漲跌不一。截至收盤，上證指數上漲0.09%，深證成指、創業板指數分別下跌0.35%、1.08%。滬深京三市共成交20012億元，較昨日縮量1237億元。

市場共有2050只個股上漲，3241只個股下跌，個股漲跌幅的中位數為下跌0.31%。

上證指數收出七連陽（包括兩根真陰假陽線），但投資者的收益可能不太明顯。

最近一周多，市場看起來非常熱鬧，但板塊輪動明顯，每次拉升的板塊都出人意料，這使得投資者不太好賺錢。

明天是春節前最后一個賣出后能提現的日子。那么，到底是該持股過節，還是持幣過節呢？

從A股歷史來看，2月份市場的上漲概率大。

Wind數據顯示，過去26年的2月行情，上證指數有20次上漲，6次下跌；代表A股市場整體表現的中證全指則是24次上漲、2次下跌。

此外，2月份的平均漲跌幅是最強的；春節后一周，市場上漲的概率也是比較高的。

春節后市場走強，有兩方面原因，一是節前謹慎的資金在節后開始回流市場，二是資金博弈全國兩會的政策預期。

盡管如此，今年春節假期較長，長假期間消息面存在不確定性，這也是投資者需要考慮的。

由于明天是節前最后一個賣出后能提現的日子，這意味著明天市場可能會有小幅回調的動力。

今天市場繼續縮量，且機構板塊呈現出隨波逐流的走勢，說明機構基本“放假”了。

板塊方面，AI應用方向今天大幅分化。昨天領漲的傳媒娛樂、互聯網、文教休閑、廣告包裝等AI應用方向的板塊，今天領跌。

昨天，兩只影視ETF盤中均漲停（1只收盤漲停），傳媒娛樂板塊指數大漲8.33%。達哥當時就提到，從A股歷史來看，每次ETF漲停一般都是情緒高點；周三AI應用方向會開始進入PK賽。

從個股表現來看，昨天AI應用方向有32只個股漲停，今天僅有4只個股繼續漲停，大幅縮圈。

達哥認為，AI應用有分歧不是壞事，但如果明后兩天資金不回流的話，那么不利于后續行情的展開。

就最近3天的AI應用行情來看，炒情緒多于炒邏輯。但就邏輯而言，服務、數據、算力可能才是關鍵。

玻纖板塊今天漲幅居前。行業層面，2025年初以來，電子布（電子級玻璃纖維布）經歷了四輪提價。

華泰證券表示，2月4日光遠新材、國際復材等玻纖龍頭對電子布再度提價，新一輪提價不僅幅度大，而且提價時間周期縮短，體現出電子布緊缺由高端向普通產品擴散的趨勢，高端產品仍存在供給缺口。

中信證券表示，展望2026年，供需有望維持偏緊，疊加補庫需求的催化，傳統電子布價格彈性并不小。當前7628電子布不含稅價格在4.2元/米，2026年高點有望達到6元/米以上，具體幅度取決于下游企業補庫需求力度。特種布價格持續在高位，企業會在產品結構中做調整，也有利于帶動傳統電子布價格上漲。另外，產業鏈整體處于盈利上行周期，也有利于電子布廠商順價給下游客戶。

化工板塊今天表現強勢，但午后有所回落。消息面上，2026年1月份工業生產者出廠價格同比降幅收窄，環比漲幅擴大。

一般來說，PPI是整個周期方向業績的先行信號。PPI數據明顯好轉，利好化工板塊。

化工板塊在1月末跟隨有色板塊調整，但修復力度強于有色板塊。

國盛證券認為，目前化工處于盈利底部，供給側邏輯持續加強?；ぶ芷诎鍓K可以關注四個視角：一是ETF高權重大票；二是煉化；三是高景氣業績兌現板塊，鉀肥、制冷劑、磷化工等板塊景氣延續，龍頭業績持續兌現；四是化工品漲價，包括TMP、染料及中間體、食品與飼料添加劑。

最后，達哥作一個總結：今天市場繼續縮量，機構板塊呈現出隨波逐流的走勢，說明機構基本“放假”了。就歷年春節前的行情來看，市場以穩為主，因此即便未來兩天繼續震蕩，大市也無大礙。板塊繼續輪動，因此在操作上以低吸為主。

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（張道達）

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