大模型“入戶”之戰沒有旁觀者

2月23日，港交所一開盤，騰訊和阿里的股價向上45度上漲，收盤價較上個交易日收盤分別上漲3.07%和3.47%，資本市場用真金白銀為春節期間兩大AI參與方“投票”，也間接對過去一個月大模型密集落地做出回應。從除夕夜豆包扛住633億tokens/分鐘的流量洪峰、阿里云發布新模型，到春節期間月之暗面刷新融資紀錄、阿里“千問幫我”下單近2億次，大廠與小廠共同上演了一場沒有旁觀者的高頻次產品競賽。

這場戰役的焦點，已不再局限于春晚舞臺上的機器人表演。除夕前三天，一位互聯網平臺類企業市場部人士還在跟從業者打趣，“春晚的紅包活動八成會卡，當年就有公司崩過”。3天后，系統零故障的運行結果證明了AI基建的成熟。

如今，聚光燈已從臺前的具身智能轉向了幕后深入千家萬戶的大模型應用。臺上是風景，臺下是生活。曾經，活動不卡頓是春晚“秀肌肉”的底線，如今這只是AI基建成熟的起點。當大模型真正“入戶”，一場關于用戶習慣與商業閉環的深層較量進入高潮。

開年激戰

大模型的牌桌上，不止大廠；春節的較量，也不止3家。

2月15日，也就是除夕前一天，MiniMax上線MiniMax-M2.5-highspeed版本，主打極致推理。2月17日大年初一，月之暗面被曝即將完成新一輪超7億美元融資，以100億—120億美元估值的新一輪融資已經啟動。

大廠之外的大模型廠商，繞開了硬碰硬的春節營銷，卻在資本市場掀起波瀾。

2月20日，在港股農歷馬年的第一個交易日，收盤時智譜股價飆至725港元，較節前收盤時的508港元上漲42.7%。當天，MimiMax股價漲至970港元，較節前收盤時的847港元上漲14.5%。

2月23日，智譜和MiniMax股價回落，當天股價分別收于560港元和840.5港元。同日，兩大春節期間的AI主力阿里和騰訊股價反彈，收盤時阿里股價152.2港元，較上一個交易日收盤時的147.1港元上漲了3.47%；騰訊股價538港元，較上一個交易日收盤時的522港元上漲3.07%。

股價有漲有跌，技術迭代不停。

這期間，智譜開誠布公，先針對GLM-5發布后流量超出預期的問題發布致歉聲明，并提供退款或延期方案。緊接著對GLM-5技術細節全公開，從技術層面解答了這款推動編程范式從“Vibe Coding”（氛圍編程）轉向“Agentic Engineering”（智能體工程）的下一代基礎模型。月之暗面商業化成績曝光，Kimi旗下K2.5大模型發布不到一個月，近20天累計收入超過2025年全年總收入。

借春節的熱鬧，各家的牌亮出來了。

騰訊繼續把寶押在社交上。正月十五元宵節，用戶可以在元寶派里一起看湖南衛視元宵晚會直播。派內掉落紅包玩法也繼續。正月初五，用戶在元寶派內聊天，紅包隨機掉落。

11年前微信紅包一戰成名，11年后元寶想靠社交關系完成AI入口的卡位。

千問App在請客活動后推出“每日首單必減”活動，用千問下單可享受最低3.8元的每日首單必減，還能疊加使用淘寶閃購、飛豬、大麥等平臺的原有優惠。

淘寶閃購是重點，春節前，就有消息傳出，阿里核心管理層在2026年初鼓勵團隊要繼續大膽做閃購，三年內不要有負擔。

2月6日，千問App投入30億元春節請客，活動上線的11天，有超過1.3億朋友首次體驗AI下單。具體有多少來自淘寶閃購，千問方面未予透露，但在只有淘寶閃購支持免單的活動第一天，9個小時活動訂單量超過1000萬單。

字節跳動的布局不得不提。

據知情人士消息，字節跳動正在開發一款人工智能芯片，并正在與三星電子洽談生產該芯片，目標是在3月底之前收到芯片樣品。另有報道披露，字節跳動芯片團隊整體規模近期已擴充至千人以上，“AI芯片團隊和CPU（中央處理器）團隊人數較多，其中，AI芯片方向人數過半，達500人以上，CPU團隊在200人左右”。

盡管字節跳動對此并未表態，但需求擺在那，供給要跟得上。

“春節就像開卷考試，卷子收上去，批改要開始了。”一位大模型廠商從業者向北京商報記者表示。

“第一個客戶”

Seedance 2.0成為這場大模型激戰的焦點。

春晚是Seedance 2.0的“第一個客戶”，火山引擎總裁譚待介紹。

準確來說，春晚節目創作全過程中，所使用的AI和大模型能力均為豆包大模型。在Seedance 2.0推出之前，其團隊就在為多個春晚節目進行深度定制。

2026年總臺春晚，創意節目《馭風歌》中，歌手身后那幅水墨畫風格的視頻在動。Seedance 2.0生成的駿馬奔跑，墨色暈染，是本次春晚合作節目中AI參與度最深、技術挑戰最大的項目之一。

挑戰來自“風格理解、運動流暢、多主體一致性與原圖保持”三部分，字節跳動相關人士以運動流暢為例向北京商報記者介紹：“要在保持水墨畫筆觸、墨韻等強烈風格的同時，讓駿馬奔跑的姿態生動，而不是‘貼圖動畫’，但水墨畫的訓練數據少，對模型的泛化能力要求更高。”

該人士表示，Seedance多模態視頻生成能力，可以讓每匹馬的奔跑都遵循自然規律，四肢關節運動合理，動作流暢無僵硬感；身體受力、加速與減速符合物理邏輯；節奏充滿力量感與韻律，同時保持水墨風格的神韻。

《賀花神》是另一個嘗試。十二個月份、十二種花，在蜀葵花和金魚的制作中，Seedance 2.0給每位演員定制了專屬視覺背景，AI生成影像與實景舞臺融合，使現場產生仿佛與特效互動的效果。

還有《夢底》。在巨大的舞臺布景中，數個和主演一模一樣的數字分身同時出現，真假難辨，虛實交錯。

據火山引擎內部人士透露，春節期間Seedance 2.0持續有眾多客戶咨詢。

技術換來了舞臺上的水墨畫，也換來了機器人腳下的路。宇樹機器人、松延動力、魔法原子這些在春晚舞臺上靈活起舞的具身智能，背后離不開大模型。

“我們對大模型廠商保持開放態度。”松延動力CMO張淼在春晚結束后向北京商報記者表示，其中就有豆包大模型，春晚前，豆包披露的那份科技禮單上，搭載了豆包大模型的宇樹機器人G1 EDU U2進階版、松延動力機器人Bumi、魔法原子機器狗MagicDog-Pro均在其中。

刷新上限

超5000萬、1.14億，騰訊元寶于2月18日罕見披露日活躍和月活躍用戶數量。

前一天，元寶發布“分10億現金”活動報告：春節會場累計抽獎次數超36億次，用戶通過“創作”欄完成AI任務超10億次。

10億次AI創作，這意味著平均每3.6次抽獎，就有一次AI創作。

根據元寶活動規則，進行AI創作可獲得抽紅包機會。任務不難卻是門檻，一次兩次累積起來，可能就成了習慣。

字節跳動也用數字說話。

豆包AI互動19億次，幫用戶生成5000萬張新春主題頭像和超1億條拜年祝福。這是除夕夜定格在服務器日志里的數字，也是AI史上一個可被追溯的節點。

不過，傳導至應用本身有一定時延。春晚結束時，蘋果應用商店免費App榜單前四名分別是螞蟻阿福、千問、元寶和豆包。大年初一上午，豆包升至第三名；當天19時起至今，豆包重回免費總榜、免費應用和免費效率榜首。

下載量的峰值也沒有在除夕夜出現，根據七麥數據，2月16日除夕當天豆包預計下載量2.39萬，2月18日上漲到2.99萬，回到2月初之前的水平。

相比之下，千問的變化不容易捕捉。

北京商報記者體驗發現，春節期間用戶使用千問網頁版，已默認由Qwen3.5-Plus提供服務，這款除夕推出的模型旁邊藍色的“新模型”字樣十分醒目。千問App端也上新了Qwen3.5-Plus，目前有三款模型可供用戶選擇，Qwen3-千問、Qwen3.5-Plus以及Qwen3-Max。

以萬億參數的Qwen3-Max為參考對象，Qwen3.5-Plus版本總參數3970億，部署顯存占用降低60%，最大推理吞吐量可提升至19倍。一降一增，表面上是技術，背后是成本賬。

在解讀春晚機器人節目時，宇樹科技創始人王興興介紹了幾項全球首創技術，如連續三次單腿后空翻、借助彈射器騰空，并在空中完成正空翻及側空翻動作后再落地。那春節對于大模型廠商而言的收獲呢？

“用戶只是其中之一，”比達分析師李錦清表示，“紅包、拜年、購物、出行，這些高頻場景在七天內被集中壓縮。AI第一次在如此短的時間內，面對如此多樣化的真實需求。19億次互動、10億次創作、1.3億筆訂單，不是實驗室里的測試數據，是真實用戶用真實行為生成的訓練樣本。這些收獲資本市場看得到，用戶感知得到，從業者也摸得著。”

北京商報記者 魏蔚