一線實(shí)探A股上市銀行2025年業(yè)績(jī)趨勢(shì)：不良走高勢(shì)頭或已逆轉(zhuǎn)，個(gè)人信貸價(jià)格穩(wěn)住了

財(cái)聯(lián)社2月24日訊（記者 彭科峰）春節(jié)之后，上市銀行將在3月份底迎來(lái)密集的年報(bào)發(fā)布季。

各家銀行2025年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)趨勢(shì)如何？是否已經(jīng)有所端倪？連日來(lái)，財(cái)聯(lián)社記者一線采訪多家上市銀行總行、省級(jí)分行人士，試圖一探銀行業(yè)即將出爐“成績(jī)單”中的部分趨勢(shì)和信號(hào)。

不良率走高趨勢(shì)或已逆轉(zhuǎn)

受多種因素影響，近年來(lái)上市銀行不良呈現(xiàn)反彈，大部分銀行逐年上升。2025年，這個(gè)趨勢(shì)有改變嗎？

“從我行2025年的情況來(lái)看，不良率在三季度出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，并于2025年底進(jìn)一步企穩(wěn)，出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。”參與某上市銀行年度工作的總行人士楊磊（化名）告訴財(cái)聯(lián)社記者，連續(xù)兩個(gè)季度的不良率好轉(zhuǎn)，顯然對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一個(gè)明顯的信號(hào)。其認(rèn)為，綜合判斷今年頭部上市銀行的不良會(huì)進(jìn)一步鞏固向好，行業(yè)連續(xù)多個(gè)季度向下的不良率問(wèn)題應(yīng)已迎來(lái)“逆轉(zhuǎn)時(shí)刻”。

華東地區(qū)一家上市城商行人士也告訴記者，從該行近期會(huì)議通報(bào)和年度統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看，2025年底的貸款整體不良率較2024年底有明顯下降。一方面，這反映出國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在持續(xù)回升向好，新發(fā)貸款情況良好；另一方面，也和該行持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)控有關(guān)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，近期部分上市銀行2025年業(yè)績(jī)快報(bào)也反映了這一趨勢(shì)——青島銀行不良貸款率較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)至0.97%，浦發(fā)銀行、齊魯銀行不良貸款率較年初各自下降0.10、0.14個(gè)百分點(diǎn)；寧波銀行、杭州銀行不良貸款率均維持在0.76%的低位。

消費(fèi)貸、房貸去年下降情況“好于預(yù)期”，價(jià)格現(xiàn)企穩(wěn)信號(hào)

剛剛過(guò)去的2025年，個(gè)人信貸增速相對(duì)緩慢。央行數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)住戶(hù)貸款增加4417億元，其中短期貸款?減少8351億元。

“短期貸款以個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡消費(fèi)等為主，一般不會(huì)超過(guò)一年。當(dāng)然，類(lèi)似信用卡消費(fèi)也會(huì)存在滾動(dòng)性貸款的現(xiàn)象。”楊磊表示，客觀來(lái)看，相對(duì)對(duì)公信貸，個(gè)人信貸的持續(xù)低迷無(wú)疑是2025年銀行業(yè)所面臨的共性問(wèn)題。

不過(guò)，有國(guó)有大行、股份行人士向記者指出，去年該行積極響應(yīng)國(guó)家相關(guān)號(hào)召，持續(xù)加大消費(fèi)貸的投放，新發(fā)消費(fèi)貸額度較上一年有明顯增加。“但是，在新發(fā)貸款增加的同時(shí)，也有部分消費(fèi)者選擇按時(shí)還款不再借貸”，有銀行人士舉例稱(chēng)，該行信用卡客戶(hù)選擇分期的情況較過(guò)往有所減少，這可能反映出部分客戶(hù)去年的消費(fèi)習(xí)慣有所改變。

有上市銀行人士告訴記者， 整體來(lái)看，個(gè)人信貸疲軟的信號(hào)應(yīng)該在2023、2024年就已經(jīng)出現(xiàn)，一些銀行也依據(jù)當(dāng)時(shí)的情況對(duì)2025年的個(gè)人信貸情況情況作了提前規(guī)劃和預(yù)防，加大對(duì)公信貸力度以“對(duì)沖”。

楊磊告訴記者，2024年初，該行在年度工作會(huì)議時(shí)就已經(jīng)分析出2025年個(gè)人信貸情況不會(huì)樂(lè)觀，及時(shí)下調(diào)了個(gè)人信貸的年度目標(biāo)。整體來(lái)看，去年底的情況有略微好轉(zhuǎn)。“整體來(lái)看，消費(fèi)貸、房貸的發(fā)放情況好于年初的預(yù)計(jì)目標(biāo)。盡管發(fā)放額度還在下降，但趨勢(shì)是好的，價(jià)格已經(jīng)基本穩(wěn)住了。”

“舉個(gè)例子，比如我們?cè)瓉?lái)認(rèn)為去年個(gè)人信貸會(huì)下滑40%，但最終年底總結(jié)發(fā)現(xiàn)下降幅度并沒(méi)有這么多。”另有銀行人士告訴記者，得益于金融“國(guó)補(bǔ)”、地方政府的補(bǔ)貼，該行去年的個(gè)人信貸情況也稍好于預(yù)期。

利潤(rùn)增長(zhǎng)三大“秘訣”：頭部客戶(hù)、子公司、不良清收

從目前十余家上市銀行發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，基本都呈現(xiàn)凈利潤(rùn)繼續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，4家股份行的歸母凈利潤(rùn)平均增速為3.76%，6家城商行的歸母凈利潤(rùn)平均增速為11%。

部分銀行還出現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)“雙增長(zhǎng)”的情況。比如，南京銀行2025年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.48%至555.4億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.08%至218.07億元；寧波銀行2025年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)了8.01%和8.13%，達(dá)到719.68億元和293.33億元。

多名銀行人士告訴記者，去年銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、利潤(rùn)增長(zhǎng)，最大的因素在于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的穩(wěn)定發(fā)展，尤其是外貿(mào)的超預(yù)期增長(zhǎng)，助力銀行業(yè)績(jī)企穩(wěn)。當(dāng)然，一些銀行也對(duì)撥備力度進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。而從細(xì)分因素來(lái)看，各家銀行也會(huì)有一些增收“秘訣”。

楊磊告訴記者，從去年該行的情況來(lái)看，信貸情況整體良好，尤其是對(duì)公信貸的持續(xù)增長(zhǎng)，為公司利潤(rùn)提供了不少回報(bào)。“我行投放的頭部企業(yè)效益良好，基本沒(méi)有不良，貢獻(xiàn)了不少收入”。其認(rèn)為，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，當(dāng)前有信貸需求的頭部企業(yè)都有著良好的競(jìng)爭(zhēng)力，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”信號(hào)顯著。

其次，兩家上市城商行人士向記者表示，去年該行下屬的理財(cái)、金租公司貢獻(xiàn)了不俗的利潤(rùn)，這主要得益于2025年資本市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，吸引不少客戶(hù)資金進(jìn)入理財(cái)子，這為銀行提供了不菲的中間收入。

此外，還有銀行人士告訴記者，在信貸增速難以恢復(fù)高增速的情況下，去年總行均對(duì)過(guò)往的不良催收加大了力度，從上到下都非常重視，部分銀行還將催收的情況列入考核，最終也貢獻(xiàn)了不少利潤(rùn)。

“從年度會(huì)議總結(jié)的情況來(lái)看，我行去年的催收情況明顯好于預(yù)期，一些已經(jīng)核銷(xiāo)的貸款也重新發(fā)揮了價(jià)值。可以說(shuō)，去年催收產(chǎn)生的利潤(rùn)并不少。”楊磊也告訴記者，未來(lái)銀行催收的“加碼”，預(yù)計(jì)也會(huì)持續(xù)助力銀行的業(yè)績(jī)。