炸裂的陰偉達(dá)

最炸裂的新聞，一定跟“陰偉達(dá)”有關(guān)。昨天尾盤長(zhǎng)春高新突然一根直線拉漲停，全場(chǎng)懵逼。后來(lái)一查，原來(lái)是公司發(fā)了個(gè)公告，說(shuō)子公司研發(fā)的一款專門針對(duì)兒童小陰莖的軟膏，臨床試驗(yàn)申請(qǐng)獲批了。這是全球首款專門干這事兒的藥。

社交媒體上立刻段子齊飛，“壯莖藥”、“男性之光”之類的詞滿天飛，市場(chǎng)情緒直接引爆。

我知道你們?cè)谙胧裁础e想了，這款藥對(duì)各位看我文章的沒(méi)用，只針對(duì)還沒(méi)發(fā)育的孩子。而且也不是什么孩子都能用，得是那些因?yàn)樯?dǎo)致雞雞特別小的，用藥涂抹能幫助長(zhǎng)到“正常最小長(zhǎng)度”。

你們看明白了嗎？這不是什么神藥，適用人群其實(shí)沒(méi)你們想象的那么大。按公告里說(shuō)的，醫(yī)學(xué)定義上的“小陰莖”發(fā)病率也就幾千分之一。

但這里面有個(gè)核心邏輯，你們得懂。

現(xiàn)實(shí)中，家長(zhǎng)對(duì)于男孩生殖發(fā)育的焦慮，那是相當(dāng)高的。一旦有這么一款正規(guī)獲批、外敷安全（不是打針）的藥擺在那里，你猜有多少家長(zhǎng)會(huì)動(dòng)心？

這就跟報(bào)補(bǔ)習(xí)班一樣。如果別人家孩子補(bǔ)了，你家孩子不補(bǔ)，成績(jī)就可能掉隊(duì)。現(xiàn)在如果別人家孩子用藥了，你家孩子不用藥，雞雞就可能掉隊(duì)。這種焦慮一旦被點(diǎn)燃，滲透率會(huì)遠(yuǎn)超實(shí)際的發(fā)病率。

教育內(nèi)卷，是家長(zhǎng)掏空錢包去消費(fèi)。生殖發(fā)育內(nèi)卷，也是家長(zhǎng)掏空錢包去消費(fèi)。對(duì)上市公司股東來(lái)說(shuō)，這就是大賺特賺的機(jī)會(huì)。

長(zhǎng)春高新這家公司也挺有意思的，一直賺的是孩子焦慮的錢。前些年靠生長(zhǎng)激素，說(shuō)能讓孩子長(zhǎng)高，賺得盆滿缽滿，被稱為“激素茅”。后來(lái)生長(zhǎng)激素進(jìn)集采，利潤(rùn)暴跌，股價(jià)從485元一路跌到75元，腰斬再腰斬，數(shù)十萬(wàn)散戶套在里面看不到希望。

現(xiàn)在好了，生長(zhǎng)激素不行了，他們又把目標(biāo)瞄向了小男孩的另一個(gè)焦慮點(diǎn)。從“長(zhǎng)高”切換到“長(zhǎng)大”，這賽道切換得，我真是服了。

如果這款藥能像當(dāng)年的生長(zhǎng)激素一樣，成功引爆家長(zhǎng)的“生殖發(fā)育焦慮”市場(chǎng)，長(zhǎng)春高新的利潤(rùn)還真有可能重回巔峰。

有人測(cè)算，生命周期內(nèi)30-50億的銷售規(guī)模是有可能的。如果再加上打開(kāi)罕見(jiàn)病賽道的想象空間，那就不止這個(gè)數(shù)了。

當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也不小。我覺(jué)得也就是一波短線，短期倒是沒(méi)啥問(wèn)題。想靠這個(gè)藥徹底翻身，估計(jì)還得再等等看。創(chuàng)新藥臨床試驗(yàn)成功率本來(lái)就不高，就算研發(fā)成功，未來(lái)還有醫(yī)保集采的鐮刀等著。尾盤這個(gè)漲停，說(shuō)白了就是資金在押注一個(gè)樂(lè)觀的想象，并非真的成了。

今天把幾個(gè)跟礦有關(guān)的事捋一捋，信息量有點(diǎn)大，你們坐穩(wěn)。

先說(shuō)美國(guó)的動(dòng)作。懂王這次打算用五角大樓的AI項(xiàng)目，給鎢、鎵、鍺、銻這些關(guān)鍵金屬定價(jià)。具體操作是，由美國(guó)牽頭，給50多個(gè)盟友國(guó)家設(shè)定不同生產(chǎn)階段的價(jià)格，再用關(guān)稅把這價(jià)格護(hù)住，防止被低成本傾銷沖垮。

這事聽(tīng)著新鮮，但本質(zhì)上就是給這些金屬設(shè)了一個(gè)“底價(jià)托底”。

為什么要托底？因?yàn)橹型獾拈_(kāi)采成本不一樣。按中國(guó)的價(jià)格來(lái)算，海外企業(yè)挖一噸虧一噸，他們就不想采。美國(guó)給個(gè)報(bào)價(jià)托著，就是讓他們?cè)敢飧伞惴判母悖綍r(shí)候無(wú)論多少錢我都收，保證你能賺錢。

這不就相當(dāng)于給這些關(guān)鍵金屬設(shè)了一個(gè)比現(xiàn)在高得多的“看漲期權(quán)”么？

美國(guó)這次要用AI模型來(lái)設(shè)定參考價(jià)格，就是因?yàn)樾〗饘賰r(jià)格不透明。之前國(guó)會(huì)沒(méi)同意，現(xiàn)在換了個(gè)方法又來(lái)。

這顯然對(duì)有色金屬價(jià)格是利好——美國(guó)的保底價(jià)就是行權(quán)價(jià)。

這事靠不靠譜另說(shuō)，但這確實(shí)是美國(guó)目前能走的唯一一條路。

再說(shuō)說(shuō)這波有色行情的三個(gè)階段，你們捋清楚了就知道現(xiàn)在是什么位置。

1、最早的點(diǎn)火信號(hào)，出現(xiàn)在2025年4月。在此之前，有色金屬價(jià)格跌跌不休，在低位磨了快一年。那會(huì)兒全球銅礦開(kāi)始鬧罷工，市場(chǎng)又傳美聯(lián)儲(chǔ)要降息，銅價(jià)率先觸底反彈，就像點(diǎn)燃了第一根導(dǎo)火索，拉開(kāi)了漲價(jià)的序幕。

2、到了2025年7-8月，行情徹底拐頭向上。國(guó)家出臺(tái)政策扶持有色行業(yè)，咱們又收緊了稀土、鎢這些關(guān)鍵金屬的出口，稀有金屬價(jià)格跟著起飛。

3、真正的瘋狂爆發(fā)期，是2025年第四季度到至今。黃金、白銀先帶頭猛漲，緊接著銅、鋁、鋰這些工業(yè)金屬、新能源金屬接力狂飆。

這波漲價(jià)背后，其實(shí)藏著美國(guó)的資源野心。首先，美國(guó)瘋狂囤積戰(zhàn)略金屬——不管是銅、鋰，還是稀土，都在大量采購(gòu)，把全球市場(chǎng)的流動(dòng)庫(kù)存掃進(jìn)自己的倉(cāng)庫(kù)，想掌控核心資源的定價(jià)權(quán)。其次，在地緣上搶占資源要地——盯著格陵蘭島的稀土、鋅、鉛資源，搞所謂的“主權(quán)飛地”計(jì)劃，想白嫖當(dāng)?shù)刭Y源；在拉美，又通過(guò)經(jīng)濟(jì)、軍事手段干預(yù)智利、秘魯這些銅礦大國(guó)，試圖掌控全球銅礦供給。最后，還想重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈，搞“去中國(guó)化”——聯(lián)合歐洲、日韓，搭建獨(dú)立的鋰、鈷、稀土供應(yīng)鏈，想擺脫對(duì)中國(guó)有色加工、稀土冶煉的依賴。

美國(guó)的這些操作，進(jìn)一步加劇了全球有色供給的緊張，也是推動(dòng)價(jià)格上漲的重要原因。

當(dāng)然，也少不了咱們央媽一直買黃金。

除此之外是第二個(gè)事是鋰礦。昨天盤后，津巴布韋礦業(yè)部長(zhǎng)突然宣布：立即暫停所有鋰礦出口。

我查了下數(shù)據(jù)，津巴布韋是非洲最核心的鋰供給國(guó)，按2026年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)，大概能占全球鋰供給的10%左右。這一暫停出口，供給直接就緊了。美股的鋰礦龍頭昨晚已經(jīng)先漲為敬。

不過(guò)鋰礦的邏輯，還是沒(méi)有黃金、銅那么硬。全球并不缺鋰礦，這波主要還是短期的供給錯(cuò)配。國(guó)內(nèi)一些鋰礦公司的產(chǎn)能大多集中在2027年之后，而眼下儲(chǔ)能和電動(dòng)車的需求依然很大，庫(kù)存本來(lái)就在低位，津巴布韋這一出，等于火上澆油。

說(shuō)到這兒順便提一嘴，今年籠統(tǒng)地講“有色金屬”已經(jīng)不合適了，有色炒了兩年，后面會(huì)開(kāi)始分化。大類金屬和小金屬的邏輯并不完全一樣。

大類金屬一般是銅、鋁、鎳這些，咱們除了對(duì)鋁還有點(diǎn)議價(jià)權(quán)，其他的基本跟著全球通脹走。小金屬就不一樣了，稀土、鍺、銻、鎢、鋯這些，咱們是有儲(chǔ)量?jī)?yōu)勢(shì)的。所以優(yōu)勢(shì)小金屬不僅跟通脹，還跟國(guó)內(nèi)今年年底重要會(huì)議提出的“反內(nèi)卷”政策掛鉤。

這也是為啥最近A股漲得好的不是金銀銅，而是小金屬、能源金屬、工業(yè)金屬這些分支。總之只要是挖礦的，最近都漲得不錯(cuò)。

這波有色金屬的史詩(shī)級(jí)暴漲，不是偶然的炒作，也不是單一的經(jīng)濟(jì)信號(hào)，而是全球貨幣寬松、貨不夠賣、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、地緣資源爭(zhēng)奪湊到一起的結(jié)果。對(duì)于咱們國(guó)家來(lái)說(shuō)，既是上游有色企業(yè)的發(fā)展良機(jī)，也是下游制造業(yè)的轉(zhuǎn)型考驗(yàn)。

未來(lái)1-2年，金屬缺貨的問(wèn)題還解決不了，價(jià)格會(huì)一直維持在高位，而全球的資源搶奪戰(zhàn)，只會(huì)越來(lái)越激烈。不過(guò)有色行情已經(jīng)漲了一年，目前看2026年開(kāi)年還在突飛猛進(jìn)。很多人漲多了就拿不住，這時(shí)候就要考驗(yàn)定力了。

最后，別忘記周四定投，今天定投『永盈洞見(jiàn)』2500元、『全球洞見(jiàn)』2500元。我買入的這個(gè)組合入口在這里：『永盈洞見(jiàn)』、『全球洞見(jiàn)』，雪球基金搜索可以找到。

以上。