東南亞車市大洗牌：誰在狂飆，誰在退場？｜鈦度車庫

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近日東南亞市場接連公布了汽車銷量：越南暴漲90%，馬來西亞本土品牌Proton在新能源賽道反超比亞迪登頂，印尼穩中有進，印尼市場中國品牌殺入前五，泰國純電車型更是在政策末班車的刺激下暴漲240%。

四個核心市場，四種截然不同的增長邏輯，但增長故事遠未結束。本土品牌在新能源賽道上絕地反超，中國軍團憑借技術和產能全線突圍，日系巨頭第一次感受到被多方夾擊的寒意。這是一場沒有劇本的攻防戰。

越南：90%的狂飆，誰在買單？

先看越南。

越南汽車制造商協會（VAMA）放出一組令人咋舌的數據：2026年1月，越南新車銷量達到29774輛，同比暴漲90%。在全球主要汽車市場普遍進入微增長甚至負增長的當下，這個數字足以讓任何車企高管心跳加速。

當然，環比下降30%的數據也提醒我們，這其中有去年12月年終沖量的透支效應。但拆開細看，增長的質量相當扎實。

輕型乘用車銷量22440輛，同比增長103%——翻倍式增長。商用車銷量7334輛，同比增長59%。這不是某個單一板塊的獨秀，而是整個市場的全面開花。

品牌層面，本土的VinFast賣出了16172輛，份額27.4%，以和市場近乎同步的增速穩穩坐在主位。另一個本土巨頭Thaco以9458輛領跑，同比增長82%；現代汽車以5872輛緊隨其后，同比飆升91%。豐田、福特、三菱、本田等老面孔也悉數增長。其中，豐田當月銷量為4852輛，同比增長45%；福特銷量為5121輛，同比增長109%；三菱銷量為5039輛，同比增長194%；本田銷量為2712輛，同比增長49%。

那么問題來了：越南人為什么突然開始瘋狂買車？

答案藏在政策里。

越南政府將純電動車（BEV）的免征注冊稅政策延長到了2027年2月底。要知道，越南燃油車的注冊稅高達車價的10%到12%。這一減一增之間，新能源車的性價比優勢被瞬間放大。

更關鍵的是進口通道的打通。1月份，越南整車進口量同比暴增110%，其中中國品牌占據了44.3%的份額。在商用車領域，中國卡車占比超過58%，專用車更是高達98%。這些高性價比的進口車，填補了本土產能的空白，也拉動了整體銷量的躍升。

市場研究機構GlobalData已經給出預判：2026年越南輕型車銷量將達到58.7萬輛，同比增長超4%。這個數字可能偏保守了。

馬來西亞：純電滲透率翻倍、寶騰逆襲

如果說越南是量上的狂歡，那馬來西亞則上演了一出本土品牌逆襲的好戲。

根據馬來西亞汽車協會 (MAA) 的最新數據，1 月份的車輛總銷量 (TIV) 達到 64298 輛，比 12 月份的年末銷售熱潮下降了 29%，但與去年 1 月份相比卻強勁增長了 29%。

在這個環比下滑的月份里，寶騰汽車（Proton）卻逆勢而上。銷量突破19750輛，較上月增長46%。市場份額攀升至30.7%，創下2012年以來的最高水平，月度銷量更是達到15年來最佳。

銷量激增主要得益于Saga車型：10285輛的銷量讓它繼續穩坐單一車型榜首，成為寶騰的基本盤。但真正的增量來自S70 MC1——這款新推出的“小改款”車型，用動力更強勁的1.5升渦輪增壓四缸發動機取代了此前的3缸機，自本月初開放預訂以來，已經引起消費者興趣。

當然，市場領導者Perodua依然以26128輛的銷量保持領先，但環比下降29%的數據說明，差距正在縮小。隨著Perodua新款SUV Traz與寶騰煥新升級的轎車系列正面交鋒，馬來西亞的“B級車之戰”正變得越來越有看頭。

更值得關注的是新能源賽道。

根據馬來西亞陸路交通局（JPJ）的注冊數據，寶騰e.MAS 5以3276輛的銷量領跑純電榜單，該車實為中國吉利星愿的海外版，它超越了中國的比亞迪成為銷量最高的品牌。比亞迪1月注冊量為913輛，按月減少64%。

這還不是全部。

目前，馬來西亞電動汽車的總體滲透率已達到總注冊量的9.2%，幾乎是2025年預期值5.1%的兩倍。換句話說，電動車在馬來西亞的普及速度，正在以超出所有人預期的節奏狂奔。

有人得意，就有人失意。

Perodua的首款本土電動車QV-E起步緩慢。分析人士指出，其獨特的“電池即服務”租賃模式以及相比e.MAS 5更高的實際售價，可能是大眾市場接受度面臨的潛在障礙。

印尼：日系依然能打，但中國軍團已兵臨城下

相比越南的爆發和馬來西亞的洗牌，印尼的開年表現可以用一個詞形容：穩。

根據印尼汽車工業協會的數據，2026年1月新車批發銷量66447輛，同比增長7%。

協會主席對全年85萬輛的目標表示樂觀，雖然也坦承經濟增長、匯率和利率波動仍是挑戰。

品牌排名方面，日本車企憑借早期布局、完善的本地化生產網絡和對東南亞消費習慣的深入洞察，長期掌控印尼汽車核心市場。豐田以20078輛領跑，大發12513輛位居第二，三菱是6898輛，本田是4016輛。四席入賬，看起來固若金湯。

但危險信號已經出現。

比亞迪以4879輛的銷量沖到了第四位，市占率達到7.3%。這不僅是印尼市場最暢銷的中國品牌，更意味著中國車企已經殺進了日系車的核心腹地。

2026年1月印尼市場汽車品牌銷量和市占率

更關鍵的是，中國品牌不再只是賣車。

比亞迪位于西爪哇省蘇橫的工廠將于2026年第一季度投入運營，年產15萬輛的工廠，投資額高達11.2萬億印尼盾。長安、iCar、吉利、小鵬、Jaecoo等品牌已經通過PT Handal Indonesia Motor啟動了本地組裝。

這一輪中國品牌的集體突圍，離不開印尼政府的精準政策引導。2024年，印尼政府推出專項激勵政策，明確承諾未來在本土布局生產的企業，其進口整車可享受免征進口關稅與奢侈品稅的優惠。不過，這一政策于2025年底正式到期，但在過去的一年里，它為包括中國品牌在內的眾多車企打開了一扇關鍵的門——借助補貼帶來的成本優勢，中國電動車以高性價比迅速打開市場，收獲了第一批印尼消費者的青睞。

隨著進口免稅政策到期，中國車企率先面臨漲價壓力。但硬幣的另一面是：那些已經完成本土化布局、工廠即將投產的品牌，將有機會通過提高本地化率，繼續享受新的稅收優惠。

接下來，誰能真正跑通本土化，誰才能留在這張牌桌上。

泰國：補貼末班車效應，純電動車單月狂飆354%

如果說前三個市場的增長還算“理性”，那泰國1月的表現只能用“瘋狂”來形容。

泰國工業聯合會（FTI）近日發布的數據顯示， 2026年1月泰國新車銷量達73936輛，較2025年同期的48092輛增長53.8%，實現連續第十個月環比增長。其中，純電動車（BEV）銷量達31860輛，同比增長354%；混合動力車型（HEV）銷量為12650輛，同比增長19%。

2026年1月泰國純電動車銷量占比

如果把BEV和HEV加在一起，電動車單月銷量超過4.4萬輛， 這比越南整個新車市場（含燃油車）的銷量還要高出40%以上。

與電動汽車市場的蓬勃發展形成鮮明對比的是，作為泰國經濟支柱的皮卡市場萎縮了5.5%。泰國，這個曾經以皮卡王國著稱的市場，正在以驚人的速度向電動化狂奔。

品牌表現方面，綜合公開資料，冠軍被JAECOO 5摘得，當月注冊6806輛，市場份額高達16.1%。比亞迪海豚和ATTO 3分列第二、三名，MG4 EV和MG5 EV緊隨其后。前五名中，中國品牌包攬四席，只剩一個位置被本土化生產的日系車占據。仔細看，JAECOO是奇瑞旗下品牌，海豚、ATTO 3是比亞迪，MG是上汽——清一色的中國面孔。

當然，這種爆發式增長有政策的強刺激因素。EV 3.0補貼結束后，新的EV 3.5政策將接棒，但補貼額度有所退坡。消費者趕在最后一刻下單，造成了1月份的數據異峰突起。接下來的幾個月，泰國電動車市場可能會經歷一波回調，但電動化的大趨勢已經不可逆轉。

泰國工業聯合會（FTI）也對全年市場給出了積極預判。2026年泰國汽車制造目標定為150萬輛，較去年的145萬輛略有增長，其中國內銷量預計將達到64萬至65萬輛。這一增長主要得益于純電動汽車需求的不斷增加。2025年12月，國內汽車銷量同比增長47.2%，全年銷量增長8.47%至621166輛，為2026年的增長奠定了基礎。

不過，泰國工業聯合會也警告，全球經濟不確定性、更嚴格的碳排放法規（如澳大利亞收緊排放標準）可能影響泰國汽車出口。2025年全年出口量下降8.19%，反映出海外市場的挑戰。但國內大選后的新政府有望出臺更多經濟刺激政策，加上投資委員會新批準的1.15萬億泰銖投資項目，將在未來一兩年提振經濟，拉動汽車產業一同回暖。

2026年開年的東南亞車市，政策紅利還在釋放，消費需求還在升級，本土化布局還在深化。對于全球車企來說，東南亞已經從“可選項”變成了“必爭之地”。

中國品牌搶到了先手，本土品牌開始反擊，日系亟待調整——這場大戲，才剛剛拉開序幕。

接下來的問題是：誰能真正扎根，誰能持續增長，誰能在這片熱土上，笑到最后。

答案，會在2026年的每一個月，慢慢揭曉。

（文｜引擎視角 作者｜韓敬嫻 編輯｜李玉鵬）