澳元，恐慌下跌！

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澳元因中東緊張局勢(shì)升級(jí)而小幅下跌

周一亞洲早盤時(shí)段，澳元/美元跌至約0.7055。由于美國(guó)（US）和以色列對(duì)伊朗領(lǐng)導(dǎo)層和軍方發(fā)起了"規(guī)模龐大"的持續(xù)攻擊，美元（USD）對(duì)澳元（AUD）走強(qiáng)，導(dǎo)致中東局勢(shì)緊張加劇。

美國(guó)和以色列正在對(duì)伊朗進(jìn)行重大軍事行動(dòng)，此前在周六發(fā)起了一次大規(guī)模的聯(lián)合軍事打擊。伊朗國(guó)家電視臺(tái)確認(rèn)，伊朗最高領(lǐng)袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內(nèi)伊在周六的德黑蘭空襲中被殺。伊朗以導(dǎo)彈和無人機(jī)襲擊回應(yīng)，目標(biāo)是以色列及在科威特、巴林、卡塔爾和約旦的美國(guó)軍事基地。這引發(fā)了對(duì)中東更大沖突的擔(dān)憂，支撐了美元等避險(xiǎn)貨幣，并對(duì)該貨幣對(duì)形成壓力。

交易者將密切關(guān)注美伊緊張局勢(shì)的發(fā)展。然而，一些分析師警告稱，當(dāng)前政府下的美國(guó)政策動(dòng)蕩可能會(huì)對(duì)美元相對(duì)于澳元造成壓力。

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澳股周一回顧：礦業(yè)消費(fèi)股走強(qiáng)澳股上漲伊朗沖突前景難料或影響通脹

能源、礦業(yè)和消費(fèi)必需品股的走強(qiáng)消解了美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)的針對(duì)伊朗的襲擊對(duì)當(dāng)?shù)毓墒械挠绊?，不過主要的不確定性仍然存在。

投資者認(rèn)為中東沖突會(huì)不斷升級(jí)，周一收市，澳洲股市收復(fù)了早些時(shí)候的失地，創(chuàng)下歷史新高，標(biāo)準(zhǔn)普爾/ASX200指數(shù)上漲2.3%，至9200.9點(diǎn)，漲幅0.03%，這一微弱的漲幅已經(jīng)足以突破上五創(chuàng)紀(jì)錄的收盤價(jià)。綜合指數(shù)下跌5點(diǎn)，至9430.6點(diǎn)，跌幅0.05%。

澳洲股市也是成為美國(guó)和以色列空襲殺害伊朗最高領(lǐng)導(dǎo)人后第一個(gè)開放的主要股市，開市的損失在下午收市時(shí)已經(jīng)逐漸抹去。

CommSec股票策略師克魯勃說，市場(chǎng)前景如何是一個(gè)困難的問題，因?yàn)檫@真的取決于這場(chǎng)沖突會(huì)持續(xù)多久，但我認(rèn)為市場(chǎng)正在為一場(chǎng)短暫而激烈的沖突定價(jià)。不過如果沖突持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，油價(jià)將保持在較高水準(zhǔn)，汽油價(jià)格將受到相當(dāng)大的打擊，這也可能影響通脹前景，對(duì)儲(chǔ)備銀行來說，如今通脹前景已經(jīng)令人擔(dān)憂，這可能進(jìn)一步影響普通澳人的生活成本。

金融服務(wù)集團(tuán)AMP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧利弗認(rèn)為，伊朗有可能發(fā)生長(zhǎng)期沖突，但更有可能是有限行動(dòng)，這種可能性為60%。

奧利弗說，近幾十年來，美國(guó)干預(yù)措施成功改變政權(quán)的例子很少，總體而言，我們認(rèn)為與伊朗爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)股票不利，但對(duì)石油和能源價(jià)格、黃金和政府債券有利。

IG市場(chǎng)分析師斯卡莫說，雖然現(xiàn)在不可能評(píng)估未來沖突的確切路徑，但重要的是要認(rèn)識(shí)到重大風(fēng)險(xiǎn)，特別是如果該政權(quán)失去對(duì)不可預(yù)測(cè)的伊朗革命衛(wèi)隊(duì)的指揮和控制，總體來說，市場(chǎng)的未來之路并不明朗。

而隨著霍爾木茲海峽有效關(guān)閉，油價(jià)已經(jīng)飆升9%以上，帶動(dòng)能源股上漲?；魻柲酒澓{也是全球約五分之一的石油供應(yīng)和四分之一的液化天然氣運(yùn)輸?shù)耐ǖ馈?/p>

投資者傾向于避險(xiǎn)資產(chǎn)，黃金股上漲至每盎司5359美元（7561澳元），推動(dòng)貴金屬股上漲1.5%，綜合指數(shù)黃金子行業(yè)股上漲4.7%。

而隨著流動(dòng)性轉(zhuǎn)向防御性行業(yè)，消費(fèi)品類股上漲了2%以上，高斯Coles股價(jià)大幅上漲3.8%，從上周五收益后大幅拋售中反彈。

澳洲權(quán)重較大的金融業(yè)股拖累股市，四大銀行均下跌，金融股下跌1.8%，IT股受到重創(chuàng)，受風(fēng)險(xiǎn)情緒影響，暴跌超過3%。

澳洲上市公司

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TPG Capital 聘請(qǐng) Ord Minnett 推進(jìn) Greencross IPO，同步尋求基石投資者

據(jù)了解，TPG Capital 已為旗下估值約40 億澳元的寵物護(hù)理連鎖集團(tuán) Greencross 的首次公開募股（IPO），委任至少一名聯(lián)席主承銷商，并于上周啟動(dòng)基石投資者鎖定工作。

DataRoom 獲悉，Ord Minnett 已加入本次規(guī)模約7 億澳元IPO 的顧問團(tuán)隊(duì)，與 Barrenjoey、Jarden、UBS 協(xié)同工作，近期或另有至少一家機(jī)構(gòu)獲委任。

公司已與潛在投資者舉行會(huì)議，投資者亦有機(jī)會(huì)實(shí)地考察這家集寵物護(hù)理連鎖與寵物用品零售于一體的企業(yè)，相關(guān)活動(dòng)已于上周完成。

潛在投資者對(duì) Greencross 業(yè)務(wù)表現(xiàn)印象深刻，但最終投資承諾取決于定價(jià)，而市場(chǎng)波動(dòng)也將影響交易推進(jìn)。

DataRoom 了解到，多家籌備大型 IPO 的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)計(jì)劃僅發(fā)行少量股份，以避免大幅折價(jià)發(fā)行，并抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)其有利的因素包括：ASX 近期規(guī)則調(diào)整 —— 納入指數(shù)所需的 30% 自由流通股比例已降至 15%，且 ASX 正考慮將 IPO 所需的 20% 自由流通股比例下調(diào)至該水平。

此外，新上市公司需交易滿 6 個(gè)月方可評(píng)估市值以納入指數(shù)的規(guī)則，已縮短至 3 個(gè)月，便于指數(shù)基金買入并提供股價(jià)支撐。

但挑戰(zhàn)在于，較低的自由流通股比例意味著投資者交易流動(dòng)性降低，而指數(shù)基金需要充足流動(dòng)性才能建倉。

不過，本輪財(cái)報(bào)季的股價(jià)劇烈波動(dòng)，可能讓部分?jǐn)M上市公司的出售方尤為緊張。

澳洲 “VIX” 波動(dòng)率指數(shù)目前約為 20%，顯示市場(chǎng)處于高波動(dòng)區(qū)間；低于 15% 則為低波動(dòng)水平。

部分市場(chǎng)觀察人士認(rèn)為，此類波動(dòng)常出現(xiàn)在市場(chǎng)頂部，反映市場(chǎng)正在消化某種價(jià)格錯(cuò)位。

Greencross 于 2019 年被 TPG Capital 以6.75 億澳元收購。

2022 年，TPG 向 AustralianSuper 及加拿大安大略省醫(yī)療保健養(yǎng)老金計(jì)劃（Healthcare of Ontario Pension Plan）出售 45% 股權(quán)，上述兩方目前受優(yōu)先股安排約束。

本次 IPO 預(yù)計(jì)復(fù)制去年 Bain 旗下 Virgin Australia 的上市架構(gòu) —— 該公司年中上市至今股價(jià)上漲 8.3%。零售投資者將占 IPO 參與者的小部分，其余為機(jī)構(gòu)投資者。Greencross 盈利且增長(zhǎng)的特性對(duì)投資者頗具吸引力。

據(jù)悉，Greencross 年息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）約4 億澳元，TPG 目標(biāo)估值超40 億澳元。

Greencross 寵物零售板塊擁有 247 家 Petbarn 品牌門店，并與 Ebos 合資持有 Animates 50% 股權(quán)，后者在新西蘭運(yùn)營(yíng) 47 家門店。

其獸醫(yī)服務(wù)板塊包括 Greencross Vets，擁有 143 家全科診所與 28 家?？萍凹痹\醫(yī)院，提供各類醫(yī)療服務(wù)。

其他擬通過 IPO 退出投資的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)包括：Bain Capital 旗下 Estia（顧問為 Reunion Capital、Barrenjoey、Morgan Stanley、UBS）、Permira 旗下放射醫(yī)療公司 I?MED，以及 Brookfield 旗下非銀貸款機(jī)構(gòu)。

DataRoom 此前報(bào)道，Brookfield 于去年年中出售嘗試失敗后轉(zhuǎn)向 IPO 策略，這家北美收購基金計(jì)劃重點(diǎn)宣傳業(yè)務(wù)的私人信貸屬性，而非將其定位為非銀貸款機(jī)構(gòu)。

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Sigma 利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，引發(fā) Chemist Warehouse 創(chuàng)始人是否減持的市場(chǎng)猜測(cè)

市場(chǎng)觀察人士正在關(guān)注，在上周 Sigma 發(fā)布凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 23% 的業(yè)績(jī)后，Chemist Warehouse 創(chuàng)始人是否會(huì)進(jìn)一步減持套現(xiàn)。

這家通過借殼上市并入 Chemist Warehouse 的集團(tuán)公布，截至 12 月的半年期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 3.8 億澳元。盡管其股價(jià)在過去一年下跌 5%，但在樂觀的業(yè)績(jī)展望后，如果股價(jià)進(jìn)一步上漲，部分投資者可能選擇拋售股票。

Sigma 股東在本次財(cái)報(bào)發(fā)布后不涉及解禁—— 解禁將在 8 月年報(bào)發(fā)布時(shí)到來。

但在上期財(cái)報(bào)中已解除鎖定期的部分股東，目前仍未減持。

去年，如果 Chemist Warehouse 創(chuàng)始人 Mario Verrocchi 和 Jack Gance 動(dòng)用其減持額度，可能觸發(fā)一筆高達(dá)17 億澳元的大宗交易。當(dāng)時(shí)約 5.5812 億股 解禁，占總股本約 4.8%。

這些股份主要由兩位創(chuàng)始人的家族持有。

剩余自愿鎖定的 Sigma 股份將繼續(xù)限售至 2026 年 8 月 31 日，即 Sigma 公布 2026 財(cái)年全年業(yè)績(jī)當(dāng)日澳交所收盤時(shí)。

Chemist Warehouse 加盟商在一年前 Sigma 完成 300 億澳元 級(jí)借殼上市后即可出售股票，已有不少加盟商進(jìn)行了減持。

交易完成時(shí)，包括 Gance 家族與 Verrocchi 家族其他成員在內(nèi)的約 200 人 持有價(jià)值約 115 億澳元 的股份，其中創(chuàng)始人股份受限售協(xié)議約束。

Jack Gance、Sam Gance 與 Mario Verrocchi 合計(jì)持有合并后集團(tuán)約 49% 股份，其他非受限的 Chemist Warehouse 股東持有近 37%。

其他需關(guān)注大宗交易的公司包括：Bain Capital 持有的 Virgin Australia，以及 2024 年上市的 Cuscal 主要股東。

另外，盡管韓國(guó) LG 上周以每股 1.77 澳元 出售了其持有的 Liontown Resources 7.5% 股份（約 4.23 億澳元），但市場(chǎng)普遍認(rèn)為韓國(guó)投資者 Hanwha 不大可能拋售 Austal 股份。

這家價(jià)值 58 億澳元 的鋰礦企業(yè)股價(jià)在過去一年上漲超兩倍。LG 于 2024 年成為戰(zhàn)略投資者，持股 8%，現(xiàn)已達(dá)成目標(biāo)：新建鋰礦與包銷協(xié)議。

不過，部分市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，盡管 Austal 近期陷入困境（《澳大利亞人報(bào)》上周披露其存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，導(dǎo)致股價(jià)暴跌），Hanwha 仍可能繼續(xù)作為戰(zhàn)略投資者持有。

Hanwha 已獲外資審批，可持有造船企業(yè) Austal 19.9% 股份。

目前其直接持股 9.9%，并通過衍生品持有至多 19.9%，但尚未進(jìn)一步增持。

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Firmus 斬獲科技巨頭超 6 億美元大單 擬登陸澳交所

Firmus Technologies 與全球某頂尖科技企業(yè)簽署價(jià)值約6.6 億美元協(xié)議，將在澳大利亞建設(shè)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，公司計(jì)劃于今年上市。

Firmus 去年與 Nvidia 及本土數(shù)據(jù)中心企業(yè) CDC Data Centres 達(dá)成合作，計(jì)劃在澳大利亞多地打造 “AI 工廠”，該多年期項(xiàng)目代號(hào) Project Southgate，預(yù)計(jì)到 2028 年總投資將超700 億美元。

根據(jù)新協(xié)議條款，三方將在墨爾本的 Southgate 項(xiàng)目基地，為該科技巨頭部署18400 塊 Nvidia 芯片。

Firmus 拒絕透露合作方名稱，但《澳大利亞金融評(píng)論》此前曾報(bào)道，擁有 Facebook 和 Instagram 的 Meta 已與該初創(chuàng)公司進(jìn)入后期談判。簽約客戶對(duì) Firmus 與私募股權(quán)巨頭 Blackstone 的債務(wù)協(xié)議至關(guān)重要，后者已提供100 億美元（合 140 億澳元） 貸款支持其擴(kuò)張。

Firmus 聯(lián)合首席執(zhí)行官 Tim Rosenfield 在聲明中表示：“來自全球領(lǐng)先科技平臺(tái)的如此大規(guī)模合作，印證了我們打造的、從模型到電網(wǎng)協(xié)同設(shè)計(jì)的 AI 工廠的價(jià)值。這些 AI 工廠經(jīng)過專門設(shè)計(jì)，可最大限度降低資源消耗、提升運(yùn)行效率，為客戶實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的單 AI 算力運(yùn)營(yíng)總成本?！?/p>

Firmus 由 Tim Rosenfield 與其表親 Oliver Curtis（現(xiàn)任聯(lián)合首席執(zhí)行官）于 2019 年創(chuàng)立，最初是一家為加密貨幣挖礦芯片開發(fā)冷卻技術(shù)的初創(chuàng)公司。2023 年，隨著全球大型科技企業(yè)對(duì)處理復(fù)雜 AI 運(yùn)算的數(shù)據(jù)中心需求激增，公司轉(zhuǎn)型切入該賽道。

Firmus 已成為今年最受關(guān)注的上市候選企業(yè)之一，去年通過兩輪融資累計(jì)募資超8.3 億美元，去年 11 月估值約60 億美元。

Nvidia 生產(chǎn)用于 AI 運(yùn)算及訓(xùn)練大語言模型（支撐 ChatGPT 等平臺(tái)）的高端芯片，目前市值4.3 萬億美元，是全球市值最高的企業(yè)之一。

過去兩年，Nvidia 向 Firmus 等數(shù)據(jù)中心企業(yè)投入數(shù)十億美元合作資金。該公司已成為 AI 經(jīng)濟(jì)的核心參與者，既提供芯片，也投資數(shù)據(jù)中心企業(yè)，并通過旗下 DGX Cloud 成為客戶。例如，去年其宣布向 ChatGPT 開發(fā)商 OpenAI 投資1000 億美元。

數(shù)據(jù)中心是支撐現(xiàn)代數(shù)字生活的物理基礎(chǔ)設(shè)施，涵蓋視頻會(huì)議、網(wǎng)上銀行及 ChatGPT 使用等各類場(chǎng)景。這類大型園區(qū)占地面積廣闊，過去十年間，隨著網(wǎng)絡(luò)連接日趨復(fù)雜、企業(yè)與個(gè)人對(duì) AI 系統(tǒng)依賴度提升，數(shù)據(jù)中心需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心與 AI 工廠的核心區(qū)別在于：前者多為改造適配 AI 算力，而 AI 工廠專為 AI 負(fù)載量身打造，通過 “吞吐量” 模式實(shí)現(xiàn)更高產(chǎn)出。

高盛（Goldman Sachs）分析師 12 月發(fā)布的研報(bào)顯示，單塊 Nvidia GB300 芯片每小時(shí)使用成本為2.91 美元。據(jù)此測(cè)算，憑借新合同中的 18400 塊芯片，F(xiàn)irmus 年收入將超4.7 億美元。

Firmus 計(jì)劃在堪培拉、珀斯、塔斯馬尼亞和墨爾本建設(shè) AI 工廠，并為 CDC 現(xiàn)有部分?jǐn)?shù)據(jù)中心加裝其冷卻系統(tǒng)。Southgate 項(xiàng)目總投資額將從去年 10 月最初的45 億美元上調(diào)至完工時(shí)的733 億美元，公司稱 2028 年將實(shí)現(xiàn)1.6 吉瓦可再生能源供電規(guī)模。

Firmus 表示，其采用名為 HyperCube 的模塊化系統(tǒng)，AI 算力能耗較同行低30%，水耗低99%。與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心依賴大型空調(diào)機(jī)組制冷不同，F(xiàn)irmus 采用液浸冷卻技術(shù)，將芯片直接浸泡在冷卻液中降溫，避免水分蒸發(fā)。

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