伊朗局勢失控，最大贏家已現；臺教授稱大陸將獲20年戰略緩沖

2月28日，美國對伊朗進行了大規模的打擊，伊朗高層有好幾個人在這次事件中受傷，霍爾木茲海峽已經被緊急封鎖了。有關空襲、導彈襲擊的消息不斷，包括以色列境內以及中東多個美軍基地。3月1日，伊朗宣布全國哀悼、啟動反擊行動、向以色列目標發射導彈、封鎖霍爾木茲海峽，同時宣布伊朗最高層哈梅內伊遇襲。

霍爾木茲海峽的重要性不言而喻，它長期以來承擔著全球相當一部分原油及液化天然氣的出海任務。堵船之后，風險溢價馬上提高，保險費率和運價一起上漲，煉廠到岸成本也跟著上升。不管市場上有沒有封鎖傳聞，油價都會按照最壞的情況來進行定價，工業成本也跟著被拉上去了。

歐洲、日本等能源進口型經濟體的壓力會更快顯現出來，企業現金流會首先出現緊張狀況，從而不得不對產能進行相應的調整。軍事方面的一系列問題就是資源分配的問題。兵力、彈藥、空中加油、情報支援都是稀缺資源，同時段能壓到一個方向的就那么幾個。

亞太壓力階段性減弱，島鏈偵巡有可能放緩、演訓密度可能會降低。學界也有看法認為中東戰場會牽制住美國的注意力和預算，亞太地區短期內面臨的軍事壓力可能會有所降低。這有邏輯，但是不是鐵律，戰爭經常急轉，任何時間表都不能作保證。

用中國的坐標來衡量這次風波，它既是挑戰也是機遇。短期來看，能源進口的風險點比較明顯。對中東原油的依賴較大，航道受阻，運費、保險費、到岸價都會上漲，輸入性通脹的苗頭容易出現。物流、航空、化工原料成本鏈上多了凸起，傳到居民端就是油價、配送費、機票燃油附加費的變化。

多年的多元化能源供給布局已經推進到了俄羅斯、中亞、東盟方向管道擴容、遠洋油輪隊補船、國家石油儲備填倉、跨境通道打通的程度。中巴經濟走廊、瓜達爾港航線被反復提及，就是為了把雞蛋放進不同的籃子里，降低對單一咽喉的過度依靠。同時用新能源與節能技術在需求側減壓，盡量避免被油氣所牽制。

資本方面也將會重新排列，避險資金尋找安全的資產，產業資本追求穩定的現金流。中國之所以有吸引力是因為體量大、產業鏈完整、政策連續，有人把它當作一個窗口期，認為全球資源會向確定性靠攏。樂觀的理由并不難列出，但是更為重要的是要掌握好節奏，外需可能會降溫，匯率也可能會出現波動，原材料價格高波動會考驗企業的定價權以及對沖能力。

歷史可以用來借鑒，兩次石油危機直接使很多國家的產業結構和通貨膨脹趨勢發生變化。在伊拉克戰爭這幾年里，美國財政、軍事兩方面都遭受了極大的損失，從而使得全球的戰略重心發生偏移。今天更加復雜，參與方更多，技術、金融、輿論交織在一起，各種變量疊加在一起。可以有判斷，但是不要急于加上句號。