建設銀行：從氣候貸看綠色金融的創新解法

雨水過后，湖州市安吉縣溪龍鄉，一片片茶園沿山勢鋪展，茶芽吐翠，茶山正醞釀著春天的第一抹新綠。半山半平原的地形、充沛的光照與肥沃的土壤，讓這里成為安吉白茶生長的天然溫床。對于當地茶農來說，茶園不僅是生計根本，也是生態產品價值轉化的鮮活載體。

一年前，這些出自好山好水里的好茶，變現并非一件容易的事。彼時，安吉鳳尚奕白茶業有限公司計劃推進茶園生態化升級、擴大種植規模，卻因融資成本高、授信額度低，陷入困境。建設銀行浙江省分行主動對接需求，最終為企業發放了一筆210萬元的貸款，這筆貸款有一個特別的名字——“VEP氣候貸”。

VEP，是指特定地域單元生態產品價值。建設銀行浙江省分行聯動當地氣象局、浙江工業大學“兩山”轉化與綠色發展聯合研究中心，對該公司白茶種植區進行評估，通過精準的核算，最終這筆看不見摸不著的“生態賬”，被折算成銀行認可的信用憑證。

一滴金融水，喚醒萬畝春。如何將生態價值真正轉化為發展紅利，是2026年全國兩會期間審議的《中華人民共和國生態環境法典（草案）》（簡稱“草案”）關注的重要命題之一。而這抹白茶園中的“金融綠”，恰是中國建設銀行的生動實踐。建行正用產品創新、模式升級、區域深耕，構建起全方位綠色金融服務體系，賦能企業綠色轉型，助力“雙碳”目標。

2025年，建行在湖州發放了全省首筆“VEP氣候貸”。

破題，當碳資產不再“沉睡”

草案第三十九條明確提出：“國家健全生態產品價值實現機制，形成多元化的生態產品價值實現路徑，推進生態產業化和產業生態化。”這為金融參與生態保護打開的一扇制度之門，同時也考驗著金融機構能否拿出適配的產品服務。

全國碳市場加速發展的當下，各類企業綠色轉型需求日益迫切，其中能源類控排企業的痛點尤為突出。具體表現為，綠色轉型資金短缺，傳統碳配額靜態質押貸款期限短、管控弱，且碳配額跨期滅失風險突出，大量碳資產長期“沉睡”。

行業痛點的解法，在于持續的產品服務創新。在大連，建設銀行大連市分行聯合總行專項創新團隊、太平洋財產保險公司，歷時半年攻關，設計出“氣候投融資共管碳賬戶增信”融資方案。該行引入保險工具對沖配額跨期滅失風險，構建多方參與的碳賬戶協同監管機制，最終為一家能源企業落地全國首單1000萬元貸款，精準匹配企業長期轉型資金需求，破解了控排企業“融資難、融資貴、融資短”。

在江蘇，面對碳資產質押流程不明晰、抵押登記無法實現配額凍結和處置交易的行業堵點，建設銀行江蘇省分行創新構建“三方合作”模式，企業將碳配額售給第三方，收款資金作為保證金質押，貸款到期后企業再回購配額。這單全國碳市場首筆碳回購交易結構性貸款，交易碳配額達10萬噸，投放金額超460萬元，成功打通碳資產變現通道。

多項“全國首創”背后，建設銀行構建起多元協同模式，分攤風險，讓閑置碳資產轉化為企業綠色轉型的資金，成為推動企業綠色轉型的實際動能，精準破題“銀行不敢放長貸、企業拿不到長錢”的雙向困境，為碳金融服務領域走出新路子。

架橋，從貸款發放到平臺賦能

如果說產品服務創新是破解企業綠色融資痛點的“金鑰匙”，那么模式升級則是釋放綜合效能的“快車道”。

在綠色轉型前沿陣地粵港澳大灣區，這一點尤為明顯。2022年，廣州南沙獲批國家首批氣候投融資試點，牽頭搭建“粵港澳大灣區氣候投融資平臺”，核心指標叫“氣候友好值”，用來評判企業在減碳、綠色轉型等方面的表現。

平臺建起來了，企業也陸續入駐，但一個深層問題浮出水面：氣候友好不等于值得投資。好比一家企業減碳做得好，不代表它有健康的現金流、穩定的市場前景或可持續的技術創新能力。金融機構面對這些企業，依然難以判斷，該投誰？投多少？怎么投？

建設銀行的解法，是從貸款發放轉向平臺賦能。建設銀行廣東省分行將自主研發的“投資流”科技金融服務平臺，與粵港澳大灣區氣候投融資平臺深度對接。前者是建行多年打磨的企業評價工具，能從股權投資、產業資本、創新潛力等多維度給企業打分——這個分數叫“投資潛力值”，按E值高低分為1-8級；后者則是區域性的氣候投融資基礎設施，手握大量綠色項目資源。兩個平臺一對接，就形成了“氣候友好值+投資潛力值”的雙評價體系。

這套體系的運作邏輯很清晰：融前階段，通過“投資流”E值評價體系，從財務表現、市場前景、技術創新、股權結構、產業資本投資情況等維度，對入庫企業進行全方位“體檢”。企業不僅要有綠色基因，還要有投資價值。融后階段，平臺接入廣州供電局的“穗碳”碳賬戶，推出“碳排放強度值+投資潛力變化值”雙指標動態監控。企業拿了錢之后，碳排放有沒有真的降下來？經營績效有沒有持續向好？這些數據實時可查、動態更新，不再是“貸后不管”的一錘子買賣。

截至目前，氣候投融資平臺累計入庫758個應對氣候變化項目，實現融資總額達1600億元。入駐平臺的金融機構——銀行、券商、保險、基金——有了統一的篩選標準和參考體系，企業不僅拿到了錢，還拿到了“融資+融智+融商”的綜合服務。

在業內人士看來，這套模式的核心價值，在于打通了綠色項目與金融資源的對接通道，當企業的綠色轉型能力被系統性地評估、追蹤、賦能，履行綠色轉型等義務就不再是一句空話，而成為可量化、可監測、可激勵的持續過程。

扎根，打造區域特色樣板

從產品創新破局到模式升級賦能，綠色金融的落地，終究還要回答一個問題：當制度框架遇上千差萬別的地方實際，如何真正扎根？

中國地域遼闊，青藏高原的生態屏障、西北戈壁的能源基地、長江游域的山水林田......不同區域對綠色金融的需求截然不同。建設銀行的實踐給出了一個參考答案：因地制宜，分類施策，讓金融在具體場景中“長”出不同的形態。

在西藏，生態保護是底線。建設銀行西藏區分行以拉薩南北山綠化工程為陣地，打造“我在西藏有棵樹”公益植樹項目，累計投入3200余萬元，種植各類苗木30余萬株，發放近7億元專項貸款，帶動當地勞務用工8000余人次。建行綠色金融的實踐，在這里不僅是資金支持，更是扎根雪域高原、守護生態屏障的責任堅守。

圖為建行西藏區分行承包的拉薩南北山綠化工程白定東2-1號片區造林現場。

在新疆，能源產業轉型是剛需。建設銀行新疆區分行于2025年6月落地新疆首單“碳資產+煤電行業轉型金融”貸款，為中電投新疆能源化工集團五彩灣發電有限公司授信2億元，助力企業低碳轉型。

在重慶，農業轉型需要新路徑。建設銀行重慶市分行落地全市首筆種植業轉型貸款，為巴南區接龍鎮食用菌項目提供資金4225萬元。更重要的是，將“實施農業轉型活動”作為企業的績效指標，貸款能否享受優惠利率，取決于企業能否通過重慶“企業碳賬戶”按季度披露轉型進展、經第三方認定達標。在這里，金融不再是“一放了之”，而是與企業的減排效果深度綁定，轉型金融服務的新模式，為農業綠色轉型提供了可借鑒的金融方案。

建行重慶市分行為武隆區四眼坪風電改擴建及技術改造項目、武隆和順風電場項目、武隆區大梁子風電項目授信13.03億元，有力推動了高山風電集群開發與綠色能源轉型升級。

以創新為犁，深耕綠色金融責任田，這是國有大行的擔當，也是金融向善的源頭活水。“十五五”時期是全面推進美麗中國建設、加快發展方式綠色轉型的關鍵階段。據介紹，建設銀行緊扣政策導向，持續創新綠色金融產品，聚焦降碳、減污、擴綠、增長等關鍵環節和清潔能源、節能環保、生態保護等重點領域，積極服務經濟社會綠色低碳高質量發展。截至2025年末，建設銀行綠色貸款余額超6萬億元，占各項貸款比重超20%，已圓滿完成《綠色金融發展戰略規劃（2022-2025 年）》及全行“十四五”綠色貸款增長目標。

綠色發展是中國式現代化的鮮明底色。隨著《中華人民共和國生態環境法典（草案）》的審議與落地，綠色金融也將迎來更多機遇，在更高起點上進行體系化謀篇。中國建設銀行將繼續做好綠色金融這篇大文章，協同科技金融、普惠金融、養老金融、數字金融一起，為中國式現代化貢獻力量。

作者：吳利婷