時隔十年公積金改革寫入政府工作報告 10萬億存量迎盤活契機

南方財經全國兩會報道組 張敏

3月5日，十四屆全國人大四次會議開幕，國務院總理李強作政府工作報告。政府工作報告提出，深化住房公積金制度改革。

十年后，公積金制度改革再度被寫入政府工作報告。

公積金制度改革上次被寫入政府工作報告，還是在2015年。但當時的政策語境與現時有所不同。在樓市仍處于調整期，并進入新舊動能轉換階段的當下，超過10萬億元的存量公積金，有望通過制度改革發揮更大的作用。

改革箭在弦上

近幾個月來，監管部門頻繁提及公積金，意味著該項制度的改革已箭在弦上。

2025年12月召開的中央經濟工作會議指出，深化住房公積金制度改革。在近10年的中央經濟工作會議公報中，這是公積金首次被單獨提及。

當月下旬，全國住房城鄉建設工作會議召開，并提出“更好發揮住房公積金作用”“深化住房公積金制度改革”。該會議還透露，我國累計發放住房公積金個人住房貸款6.5萬億元，支持繳存人提取9.4萬億元住房公積金用于住房消費。

2026年1月2日，《求是》雜志發表題為《改善和穩定房地產市場預期》的文章，再度強調“深化住房公積金制度改革”。

1月8日，《人民日報》發表題為《中央“點名”住房公積金，釋放什么信號？》的文章指出，公積金很可能要迎來改革大動作。該文章還透露，到2024年底，全國公積金繳存余額已達10.9萬億元。

公積金的根本屬性是強制性住房儲蓄，直接關聯住房需求。調整公積金政策，具有信號明確、傳導路徑短的特點。同時，公積金覆蓋范圍大，作用于供需兩端，可以進行多維度、精細化調整。

這些特點都決定了，公積金容易成為調控工具的首選。

根據中指研究院的統計，2025年全國各地共出臺房地產政策超630條，其中圍繞公積金貸款政策優化出臺政策約280條，頻次為各類政策最高。今年以來，一些重點城市也在優化公積金政策。

在具體措施上，以提高公積金貸款額度、調整公積金貸款套數認定、優化“商轉公”、擴寬提取公積金使用范圍（如支付首付、物業費、裝修款、稅款等）等為主要優化方向。

多個方向有待破局

公積金制度改革上一次被寫入政府工作報告，還是在2015年。當年的政府工作報告提出，繼續推進科技、教育、文化、醫藥衛生、養老保險、事業單位、住房公積金等領域改革。

一位房地產政策分析人士指出，當時提出這一制度改革，主要是基于 “穩定住房消費” 的考慮。旨在通過制度改革，讓公積金更好地發揮支持首次置業和改善性購房需求的作用。

相比之下，當前關于公積金的討論，則更多與支持多子女家庭、保障性住房等人口發展戰略相結合，并延展至其他裝修、改造、更新等其他住房消費領域，助力房地產新發展模式的構建，其意義更為重大。

對公積金制度的改革，主管部門已著手做出布局。

據住建部消息，住建部住房公積金監管司正加強頂層設計，立足繳存人不同階段住房消費特點，研究優化住房公積金管理、擴大資金使用范圍。同時，圍繞“投資于人”，深入推進靈活就業人員參加住房公積金制度試點，讓住房公積金制度惠及更廣泛就業群體。

在服務流程方面，住建部正在健全異地協同機制，推進“高效辦成一件事”，提升服務標準化、規范化、便利化水平。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，在公積金領域，還有一些不合理的限制性措施。一是許多城市對公積金的使用設置了嚴格限制，如要求公積金繳存地、購房所在地、戶籍所在地一致，導致公積金無法在城市群、都市圈內自由流動，影響了資金對“職”與“住”資源的配置效率。二是商業貸款轉公積金貸款，在轉換條件（比如償還商業貸款年限、商業銀行獲準等）、轉換額度上都有限制。

因此，進一步解除這些限制，有望成為改革的方向之一。

中指研究院也指出，預計2026年對公積金相關政策的調整將更為系統化，公積金使用范圍擴大、提高公積金資金使用效率、支持異地互認互貸等或是重點方向，穩步推進靈活就業人員參加住房公積金制度也將是重點之一。

前述專家也表示，從提升住房質量的角度，在保障性住房、“好房子”、城市更新、老舊小區改造等方面，公積金或有更大的支持力度。