興業(yè)消金的多面：線上狂飆，線下深耕，口碑失速

2025年消費(fèi)金融行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的變革與洗牌。在大部分同業(yè)還在為利潤(rùn)發(fā)愁的時(shí)候，興業(yè)消金交出了一份令人驚嘆的“V”型反轉(zhuǎn)的成績(jī)單，成為了最具話題度的機(jī)構(gòu)之一。

去年中期報(bào)告指出，興業(yè)消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.60億元，相比2024年同期的51.88億元下降了12.10%；但是凈利潤(rùn)從2.77億元躍升到8.68億元，同比增長(zhǎng)了213.36%。一降一升背后，是企業(yè)在生存發(fā)展道路上作出的戰(zhàn)略選擇。

亮眼業(yè)績(jī)的背后，是401億元的壞賬被清理了。興業(yè)消金在進(jìn)行“斷腕”式財(cái)務(wù)修復(fù)的同時(shí)，激進(jìn)地推進(jìn)線上化轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)消金巨頭在時(shí)代變遷中掙扎求存、突圍求生的真實(shí)圖景由此浮現(xiàn)。

400億壞賬大出清

2025年消費(fèi)金融行業(yè)將迎來(lái)個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓的集中釋放期，多家消費(fèi)金融公司密集在銀登中心掛牌不良資產(chǎn)包，其中興業(yè)消費(fèi)金融在銀登中心的動(dòng)作堪稱(chēng)“大手筆”。

截止到12月29日，興業(yè)消金已經(jīng)發(fā)布了32期個(gè)人消費(fèi)貸款不良轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，涉及的借款人共有313164人，未償本金總額為203.90億元，未償本息總額也超過(guò)了401.06億元。僅第31期單筆資產(chǎn)包規(guī)模就突破了208億元，創(chuàng)下了行業(yè)新高。

圖源：興業(yè)消費(fèi)金融官網(wǎng)

這種“年末加速、單筆巨量”的處置節(jié)奏，不僅是為了解決存量風(fēng)險(xiǎn)，更是一次精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)策略。

從資產(chǎn)特征來(lái)看，本次轉(zhuǎn)讓并不是將短期逾期資產(chǎn)簡(jiǎn)單地移出表外，而是對(duì)長(zhǎng)期積累的不良資產(chǎn)進(jìn)行集中清理。這批資產(chǎn)中有些項(xiàng)目的加權(quán)平均逾期天數(shù)超過(guò)1300天，屬于經(jīng)過(guò)多輪催收仍然難以收回的“硬骨頭”。

財(cái)務(wù)上，該操作使報(bào)表得到了明顯的改善。2025年上半年實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和不良率的雙重下降：不良率由2024年末的2.93%下降到2.61%，不良貸款余額降至21.05億元，完成了一次階段性的高質(zhì)量財(cái)務(wù)修復(fù)。

但是市場(chǎng)對(duì)于該操作存在分歧，主要爭(zhēng)議在于利潤(rùn)的“含金量”以及處置的成本。

個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的折扣率一直很低，機(jī)構(gòu)需要以較大的折價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表，本質(zhì)上就是用短期的財(cái)務(wù)損失換取長(zhǎng)期的發(fā)展空間。但從行業(yè)的角度看，“刮骨療毒”的做法比隱匿風(fēng)險(xiǎn)、拖延處置要穩(wěn)健得多。

興業(yè)消費(fèi)金融此舉在遵循市場(chǎng)化處置原則的同時(shí)，又防止了風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累而帶來(lái)的系統(tǒng)性壓力，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有序釋放、軟著陸，并為后續(xù)業(yè)務(wù)重啟和可持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。

線上狂飆與線下深耕

在應(yīng)對(duì)壞賬風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，興業(yè)消費(fèi)金融也在進(jìn)行“騰籠換鳥(niǎo)”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并不斷拓展服務(wù)范圍，深化普惠金融的內(nèi)涵。

線下業(yè)務(wù)曾是興業(yè)消費(fèi)金融的強(qiáng)項(xiàng)。其依托母行興業(yè)銀行的資源，長(zhǎng)期專(zhuān)注于大額信貸業(yè)務(wù)，通過(guò)線下直營(yíng)的方式，在個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)上建立了龐大的客戶群和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，為發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐。

但隨著行業(yè)環(huán)境的變遷，這種單一依賴線下大額業(yè)務(wù)的模式逐漸面臨挑戰(zhàn)。

2025年，受運(yùn)營(yíng)成本上升和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)影響，線下大額信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大，轉(zhuǎn)型已刻不容緩。在此情況下，興業(yè)消金沒(méi)有墨守成規(guī)，而是迅速調(diào)整了戰(zhàn)略，加快了線上業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐，用數(shù)字化轉(zhuǎn)型來(lái)突破發(fā)展的瓶頸。

一方面，興業(yè)消金推出了“優(yōu)客通”等線上化產(chǎn)品，優(yōu)化全流程數(shù)字化服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)；另一方面，興業(yè)消金與攜程、度小滿、美團(tuán)等24家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)深入合作，利用平臺(tái)的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)和流量資源來(lái)拓展線上觸達(dá)渠道。

這種“小額分散”的線上策略，單筆金額大概在0.6萬(wàn)元左右，雖然不能彌補(bǔ)線下大額業(yè)務(wù)帶來(lái)的缺口，但是成功地使公司接觸到了更多的年輕客群以及新市民群體，并且形成了“線下直營(yíng)+線上引流”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，興業(yè)消金線上業(yè)務(wù)占比已經(jīng)超過(guò)30.57%，從2020年不到10%到現(xiàn)在的三倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度非常快。

與此同時(shí)，興業(yè)消金并沒(méi)有放棄線下優(yōu)勢(shì)，而是把線下優(yōu)勢(shì)變成了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“利器”。

一是積極響應(yīng)國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，推出反收入周期的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，解決農(nóng)戶季節(jié)性資金短缺問(wèn)題；二是采用“送貸下鄉(xiāng)”、“送貸上門(mén)”的親核親訪模式，把普惠金融的服務(wù)送到田間地頭。

教育普惠也是興業(yè)消金線下業(yè)務(wù)拓展的重要方向。其“興才計(jì)劃”高等教育貸款既幫助數(shù)萬(wàn)大學(xué)生家庭解決了求學(xué)資金的問(wèn)題，又通過(guò)設(shè)立“興才勵(lì)志成長(zhǎng)基地”提供公益性職業(yè)培訓(xùn)，做到了授人以漁，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任感。

接下來(lái)，隨著線上業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展以及線下普惠的不斷深入，興業(yè)消費(fèi)金融有望進(jìn)一步完善雙輪驅(qū)動(dòng)模式，把“興”式普惠的理念傳播到更多的地方。

投訴高企與科技破局

業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的光環(huán)下，興業(yè)消費(fèi)金融消費(fèi)者的口碑受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

截至2026年3月3日，興業(yè)消費(fèi)金融在黑貓投訴平臺(tái)上的累計(jì)投訴量達(dá)到6251件，最近30天的投訴量為263件，平均每天有差不多10件投訴，反映出消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的不滿和訴求。梳理投訴內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，“暴力催收”、“費(fèi)率不透明”是主要問(wèn)題所在。

圖源：黑貓投訴平臺(tái)

投訴的產(chǎn)生根源在于興業(yè)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

為了處置不良資產(chǎn)，興業(yè)消費(fèi)金融不得不依靠龐大的第三方催收機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，這也直接造成了“爆通訊錄”的違規(guī)催收行為。

在黑貓投訴平臺(tái)，一位用戶表示，在2025年10月16日通過(guò)攜程平臺(tái)向興業(yè)消費(fèi)金融借款。年底工作變動(dòng)，造成逾期。本人向興業(yè)消費(fèi)金融客服聯(lián)系表明有協(xié)商還款意愿。興業(yè)消費(fèi)金融委托的第三方催收公司非法泄露我個(gè)人隱私，違規(guī)聯(lián)系我通訊錄其他人。

圖源：黑貓投訴平臺(tái)

線上業(yè)務(wù)和助貸平臺(tái)的合作模式也引起消費(fèi)者對(duì)“費(fèi)率不透明”的廣泛質(zhì)疑。

在黑貓投訴平臺(tái)上，有用戶反映稱(chēng)自己于2019年5月27日向興業(yè)消費(fèi)金融借款16700元，每月還款2000元，年化利率36%，遠(yuǎn)高于國(guó)家規(guī)定的24%，要求退還多收的費(fèi)用，并表示已經(jīng)影響到正常生活。

圖源：黑貓投訴平臺(tái)

面對(duì)這種情況，興業(yè)消金開(kāi)始嘗試用“科技”來(lái)尋求解決辦法。

建立以大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，將風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)口前移，通過(guò)對(duì)用戶時(shí)序數(shù)據(jù)的挖掘以及信貸場(chǎng)景特征的解析來(lái)準(zhǔn)確地識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，從源頭上降低不良貸款的發(fā)生率，從而減少對(duì)第三方催收的依賴。

同時(shí)興業(yè)消金也積極響應(yīng)監(jiān)管要求，參加金融知識(shí)普及活動(dòng)，提高消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)水平，由被動(dòng)接受投訴轉(zhuǎn)為主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)。治理思路的轉(zhuǎn)變體現(xiàn)了其從“規(guī)模導(dǎo)向”到“質(zhì)量、責(zé)任并重”的轉(zhuǎn)型決心。

站在高質(zhì)量發(fā)展的十字路口

回望2025年，興業(yè)消費(fèi)金融在這一年里可以說(shuō)是完成了漂亮的“翻身”。

一方面果斷地清理了400億的壞賬，卸下了沉重的歷史負(fù)擔(dān)；另一方面又全力推進(jìn)線上業(yè)務(wù)，開(kāi)拓出新的增長(zhǎng)空間。一系列舉措既體現(xiàn)了管理團(tuán)隊(duì)在風(fēng)險(xiǎn)面前敢于決策的魄力，也展示了其積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向的戰(zhàn)略眼光。

但是這場(chǎng)自我革新還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到頭。

盡管凈利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但并不能說(shuō)明大勢(shì)已定。接下來(lái)，興業(yè)消金是否可以真正走上高質(zhì)量發(fā)展之路，要看它能否在“線上擴(kuò)張”與“線下風(fēng)控”之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，同時(shí)解決掉一直存在的高投訴率問(wèn)題。

畢竟，對(duì)于一家立志于“普惠金融”的持牌機(jī)構(gòu)而言，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的健康只是底線，真正能讓它走得遠(yuǎn)、站得穩(wěn)的，還是消費(fèi)者的長(zhǎng)期信任。