碳交易牌照擴容加速，7家券商新獲批，持牌券商增至25家

財聯社3月9日訊（記者 高艷云）距2024年底碳排放權交易資格集中獲批已逾一年，相關資格審批再度進入批量落地階段。

繼上周4家券商集中獲批后，本周一（3月9日）再添3家新成員，山西證券、英大證券、國新證券同日拿到入場券。

截至目前，全行業已有25家券商獲批自營參與碳排放權交易，形成頭部與特色券商協同布局的多層次參與格局。完整名單如下：

首批及此前獲批：中信證券、國泰君安（現國泰海通）、華寶證券、國元證券、財達證券、招商證券、國信證券、廣發證券、興業證券、長城證券、西南證券、方正證券、中國銀河、中金公司、華泰證券、申萬宏源、東方證券、中信建投證券；

3月5-6日獲批：長江證券、中泰證券、國金證券、國海證券；

3月9日新增：山西證券、英大證券、國新證券。

在“雙碳”戰略持續深化、政策密集落地的背景下，券商加速布局碳交易業務，既承擔服務實體降碳轉型的社會責任，也為自營業務開辟新的增長曲線。

山證、英大、國新同日獲批

3月9日，山西證券、國網英大（旗下英大證券）同步公告，證監會同意兩家公司自營業務在境內合法交易場所參與碳排放權交易。同日，國新證券通過官方微信公眾號官宣獲批。

作為央企背景券商，國新證券強調，此次獲批，是公司深入貫徹落實國家綠色發展戰略、加快綠色金融業務布局的重要突破，標志著公司在碳金融創新領域取得關鍵資質，進一步豐富了公司業務牌照與服務工具箱，為服務實體經濟低碳轉型增添了重要抓手，也為更好服務國資央企綠色低碳發展、踐行央企券商使命筑牢基礎。

三家券商均明確表態，將按照有關法律法規及復函要求，以服務實體經濟，降低全社會減排成本，推進經濟向綠色低碳轉型升級為目標，合規、審慎開展業務，并將相關業務納入公司全面風險管理體系，建立健全參與碳排放權交易的內部控制和風險管理機制。

此前，中泰證券、長江證券、國金證券、國海證券等4家券商已于3月5日至6日期間相繼公告，獲得同類業務資格。

政策窗口期密集落地

尤為關鍵的是，本輪券商規模化獲批碳交易資格，與重要政策窗口的開啟高度契合。

3月5日發布的政府工作報告明確提出，以碳達峰碳中和為牽引，協同推進降碳、減污、擴綠、增長，增強綠色發展動能。積極穩妥推進碳達峰碳中和。實施碳排放總量和強度雙控制度，完善碳排放統計核算、碳足跡管理體系，進一步擴大碳排放權交易市場覆蓋范圍。

一系列政策的落地，不僅正當其時，更為券商全面融入碳市場奠定堅實的政策基礎。

從服務實體到盈利突圍

在業內人士看來，券商參與碳排放權交易具有雙重意義，既能提升市場流動性與價格發現功能、降低企業交易成本，又能豐富碳金融產品供給，為控排企業拓寬融資渠道。

回顧過往業績，頭部券商已在碳金融領域積累了豐富經驗：

中信證券在2024年年報中稱，公司通過常態化提供碳排放權報價交易等一站式碳金融綜合服務，有效助力實體經濟降碳轉型。2024年，公司落地我國碳市場成立以來單筆最大規模碳資產回購交易，在上海、天津、湖北等多地試點碳市場推出碳回購并落地首單業務，協助多地政府推進氣候投融資試點及林業碳匯能力提升工作，作為金融機構代表參與主管部門組織的碳市場研究，持續助力我國碳市場高質量發展。

銀河證券在2024年年報中披露，公司積極響應國家“雙碳”戰略目標，助力多筆綠債、藍債發行，并達成市場首筆掛鉤“碳減排指數”的互換交易，落地國內首筆掛鉤歐洲碳排放權的場外期權，將場外衍生品工具融入服務國家綠色發展戰略。

申萬宏源在2024年年報中透露，在碳金融業務方面，公司完成上海碳排放權配額遠期跨期組合交易、落地首筆掛鉤“CFETS碳減排工具支持領域精選信用債指數”互換交易。

在支持綠色發展的同時，碳排放權交易也將助力券商自營業務的發展。

國海證券稱，碳排放權交易業務資格獲批有助于證券公司拓寬自營投資渠道，豐富金融服務工具和產品，積極發揮專業研究能力和綜合金融服務體系優勢，服務碳市場健康發展和經濟向綠色低碳轉型升級。

盡管獲批券商已多達25家，但行業人士仍是認為，當前券商碳業務仍處初級階段，面臨多重短板：核心現貨市場準入受限，業務場景狹窄；穩定盈利模式尚未形成，多數機構處于投入期；產品體系不完善，基礎法律與監管制度尚不足夠完善。此外，市場覆蓋面窄、約束機制不強，制約了行業縱深發展。