存儲芯片飆漲！大疆快成千億贏家了！

內存卡的價格，漲得有點魔幻了。

2026年開年，一位剛買大疆產品的消費者發現，自己春節前260多元買的TF卡，節后已經漲到近400元，漲幅超50%。

更離譜的是服務器端，企業級DDR5內存顆粒現貨漲幅突破455%，部分高容量產品漲幅甚至突破10倍。一臺H100服務器，僅32根內存條的采購成本就超過30萬元。

當小米為成本上漲叫苦，當GoPro被迫硬件漲價，當無數消費電子巨頭在“芯片通脹”中瑟瑟發抖時，有一個玩家顯得異常冷靜——大疆。

面對這場風暴，有人驚慌失措，有人從容不迫，還有人悄悄崛起。

1

“內存荒”

我們先看看這場漲價有多瘋。

瑞銀最新預測，2026年第一季度DDR合約價環比上漲72%，NAND合約價環比上漲65%。

這已經是連續第六個季度上漲。從2025年初到現在，DDR5內存顆粒現貨漲幅突破455%，服務器端高端DDR5模組漲幅超600%！

更魔幻的是，有錢不一定拿得到貨。一位國產存儲分銷商坦言，當前行業核心矛盾是“有價無貨”，即便下游客戶接受漲價，也難以拿到足額現貨。

為什么會這樣？

表面看是供需錯配，實則是AI引發的結構性問題。

三星、SK海力士、美光的產能被AI服務器瘋狂吞噬。HBM（高帶寬內存）成了香餑餑，美光甚至砍掉部分消費品牌產能，只為給AI讓路。存儲芯片產線從建設到量產，至少需要12-18個月周期，短期內供給端幾乎沒有改善可能。

這就形成了一個荒誕局面：AI吃撐了，消費電子餓瘦了。

智能手機、PC、無人機——這些我們熟悉的消費電子產品，在存儲芯片供應商的優先級列表里，正被一步步擠到后排。IDC警告，由AI基礎設施與消費電子爭奪產能引發的存儲結構性短缺，預計2026年持續發酵并可能延續至2027年。

所有人都以為，無人機廠商會是下一個犧牲品。

但打開大疆商城，你會發現它的存儲卡（雖然貴了）依然有貨，甚至御4 Pro的固件還在鼓勵你用更高碼率拍攝。

大疆的錢包，難道真的是無限的嗎？

2

“儲糧過冬”

答案其實很簡單，在半導體行業，規模就是議價權，訂單就是護身符。

公開數據顯示，2025年，大疆總營收規模預計在850億-900億元左右。這是什么概念？是對手GoPro的近20倍、影石的近10倍。

有人調侃，當影石需要去華強北掃貨，當GoPro在墨西哥和泰國工廠間疲于奔命時，大疆的采購總監正在三星、鎧俠、長江存儲的辦公室里簽長期協議。背后反映的就是規模帶來的議價權。

憑借百億級的采購體量，大疆能鎖住價格、鎖住產能。當現貨市場漲超300%時，大疆的執行價可能只是微漲。這不是省錢，這是對友商的“降維打擊”——在大家都不敢備貨時，大疆敢；在大家拿不到貨時，大疆有。

這種議價能力還體現在產品策略上。大疆的定價格外靈活，高端產品小幅提價5%-8%，順利傳導成本；入門產品維持原價，繼續搶占市場；個別品類甚至降價擠壓對手。這種操作，小廠想都不敢想。

有了便宜的存儲顆粒，大疆會怎么做？是囤積居奇，還是降價搶市場？

不，大疆做了第三件事，這件事讓它的產品邏輯徹底擺脫了硬件的物理限制。

3

從“賣硬件”到“賣水”

這里得講個典故，淘金熱時期，真正發財的不是礦工，而是賣鏟子和賣水的。

今天的AI熱，英偉達賣“鏟子”（算力），大疆則在無人機的賽道里賣“水”——云服務和生態。

存儲漲價最致命的是什么？是用戶對“容量”的焦慮。一張卡從269漲到394，用戶的第一反應是：我能不能少拍點？能不能不買大容量卡？

大疆的解法很有意思：讓你別依賴本地存儲。

第一，云端兜底。2026年1月，大疆上線夸克網盤云服務，支持Osmo Action 6的8K視頻無損備份，SVIP用戶擁有6TB超大空間。

配合DJI Cloud和天空之城社區，大疆構建了一套完整閉環：拍攝→編輯→分享→存儲，全包了。更重要的是，大疆的云服務和會員訂閱已實現穩定盈利。

這意味著，硬件成本上漲，可以用軟件服務平滑利潤波動。

第二，技術降維。大疆有自研ISP芯片、主控芯片和全鏈路編碼優化技術。舉個例子，同樣的視頻素材，別人存1TB，大疆靠算法壓縮可能只需要700GB。

用戶幾乎感覺不到畫質變化，但存儲占用明顯減少。這種技術降本，天花板是最高的。

一句話總結：通過生態和技術，大疆幾乎完美對沖了硬件成本。

但世界是公平的。當一個企業在某一維度做到極致時，它的軟肋往往藏在光鮮的反面。大疆的真正考驗，或許并不在今天的漲價潮里。

4

隱形的枷鎖

前面的分析，都是在說大疆的肌肉很強壯。

但我們也必須看到，大疆的“強”，很大程度上建立在全球化供應鏈的協作之上。而協作越精妙，斷裂時的風險就越大。

例如，長期協議在漲價時是護城河，在跌價時呢？

存儲芯片是個典型的周期性行業。2016-2018年漲過一波，2018-2019年就跌成狗。如果2026年底，AI產能擴張放緩，消費電子需求復蘇不及預期，存儲行業由于產能集中釋放突然崩盤，那么大疆簽下的高價長協，將從“護城河”變成“資產負債表上的黑洞”。

這不是危言聳聽。IDC預計2026年全球PC出貨量同比下降11.3%，智能手機出貨量下滑12.9%。如果終端賣不動，庫存還得按漲價時的價格吃進來。

再如，大疆的供應鏈名單里，既有長江存儲這樣的國產玩家，也離不開三星、海力士等國際巨頭。這本身是優勢——兩邊都能拿貨。

▲大疆無人機供應鏈生態系統核心供應商清單，圖源網絡

但地緣政治的陰影正在拉長。目前，大疆占美國商用無人機市場逾半數份額。如果制裁從主控芯片延伸到存儲芯片，如果美國要求三星、海力士對華斷供，大疆能否像華為一樣找到“南泥灣”？

這個問題，沒有標準答案。但可以肯定的是：依賴全球分工的巨頭，最怕的就是分工突然消失。

這些潛在的風險，都值得大疆思考并及時做出應對。

不過，其實也不用太擔心，巨頭的韌勁和應變能力，毋庸置疑。

5

“同門相殺”

擔憂還來自人才的流失。

2025年11月，拓竹創始人陶冶那條刷屏的朋友圈，把大疆和拓竹之間那層窗戶紙徹底捅破了。

陶冶的措辭很直接：“聽聞老東家最近投資了一家3D打印公司，協議里面還特別安排了拓竹相關的條款，無數老同事來關心我們是不是要被‘剿匪’了。”

這位大疆前消費級無人機一號位、Mavic Pro產品經理，帶著四個同樣來自大疆的核心骨干，在距離大疆總部不到8公里的地方，把拓竹干到了全球消費級3D打印第一。

這本身就讓大疆有點意難平，更扎心的是陶冶在“小作文”里補了一刀：“在Robomaster的時候，我甚至考慮要不要說服老板做一下3D打印機，雖然當時很快就判斷3D打印沒啥前途……”言外之意：當年我提議過，你們沒看上，現在我做成百億營收了，你們心里不是滋味。

這場恩怨的本質，根本不是產品競爭，而是人才與尊嚴的爭奪。

大疆的問題出在哪？出在“紙面富貴”上。大疆不上市，員工手里的期權無法變現，再值錢也是畫餅。而拓竹呢？2025年年終獎，普通員工拿9到10個月，核心骨干直接發25個月、現金200萬。

大疆創始人汪滔早年說過一句話：“不能讓競爭對手找到空檔掙到了錢，他們有了錢就會和你爭奪人才，那才是最大的麻煩。”如今這話，應驗在了8公里外的“同門”身上。

這并非個例。像陶冶這樣從大疆出走、自立門戶的創業者，在過去十多年里不斷涌現。有媒體直言：

大疆，這家硬件創業的“黃埔軍校”，與它孕育出的“大疆系創業軍團”，成為了彼此最危險的對手。

如何避免人才繼續流失，也是大疆應該思考的問題。

6

尾聲

回看歷史，每一次漲價潮，都是一次洗牌潮。

1995年內存暴漲，洗掉了一大批二線整機廠商。2016-2018年漲價周期，讓不少小品牌從此消失。2026年，被彭博社稱為消費電子“最貴之年”。

有人說，存儲漲價就像一場“濃縮鈾”輻射。對體質弱的生物，是滅頂之災。它們在供應鏈上缺乏議價權，在生態轉型上剛起步，利潤空間被直接擠壓。對體質強的生物，是加速轉型的催化劑。

而對于那些頂級掠食者，這是一次絕佳的清場機會！

大疆最大的優勢，是規模與生態；最大的挑戰，則是如何在全球供應鏈的裂縫中，保持這種優勢的自主性與可持續性。

長協鎖價能鎖多久？自研芯片能替代多少？生態閉環能否抵御地緣政治的寒流？這些問題，沒有現成答案。

唯一確定的是：當潮水退去，我們看到的不僅是誰在裸泳，更是誰在偷偷造船。

只是這一次，船的航向，必須避開所有風暴！