澳元，穩住!

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澳元小幅回穩

澳元/美元周一上漲，在撰寫本文時交投于0.7040附近，日內上漲0.24%。該貨幣對受益于對澳元（AUD）的重新需求。

根據中國國家統計局發布的數據，中國的消費者物價指數（CPI）在2月份同比上漲1.3%，較1月份的0.2%大幅加速，創下三年的最高水平。該數據高于市場預期，改善了對澳元的情緒。

與此同時，中國的生產者物價指數（PPI）在2月份同比下降0.9%，相比之前的1.4%降幅有所改善，且好于預期的1.1%降幅，表明工廠出廠價格有所穩定。

盡管澳元有所回升，但澳元/美元的上行空間仍受到美元（USD）潛在支撐的限制。原油價格在日內大幅上漲超過25%，加劇了全球通脹擔憂，并降低了市場對美聯儲（Fed）近期降息的預期。這一發展，加上中東地區持續的地緣政治緊張局勢，繼續支撐對美元的避險需求。

在莫赫塔巴·哈梅內伊被宣布為伊朗新最高領袖后，地緣政治風險也有所增加。美國總統唐納德·特朗普上周表示，該任命將是"不可接受的"，引發了對該地區進一步升級的擔憂，并在金融市場上保持謹慎情緒。

與此同時，美元指數（DXY）在衡量美元對一籃子六種主要貨幣的價值時，交投于99.15附近，日內上漲0.18%。展望未來，投資者現在關注周三將發布的2月份美國CPI數據，這可能為美聯儲的政策前景提供新的線索，并影響澳元/美元的下一步方向。

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澳股周二回顧：特朗普稱戰爭快結束油價回落 澳洲股市周二反彈1.09%

澳洲股市經歷本周第一個交易日暴跌之后周二早盤強勁反彈，主要是因為隔夜美國總統暗示伊朗戰爭可能很快結束，過去一周多飆升的國際油價大幅回落，但午后買盤未能持續涌入而失去向上動力，使收盤時漲幅縮窄。標普/澳證200指數（S&P/ASX200）一度躍升超過150點，但最終漲幅收窄至93.6，漲幅1.09%，報8692.6。澳股綜合指數則上漲100.6，漲幅1.14%，達到8,924.2，收覆了周一本地股市市值蒸發近900億元的三分之一多一點。

這次反彈是在特朗普聲稱伊朗沖突結束的進展比最初預想的四周到五周更快之后出現的，此前七國集團財長曾考慮動用石油儲備來補充原油供應，但最終作罷。

IG市場分析師賽康莫（ Tony Sycamore）表示，周二的反彈幅度有些令人失望。

他說：「開盤時強勁，一開始就迅猛上漲，有望能挽回昨天造成的900億元損失。」

有跡象表明特朗普可能很快就會尋求緩和沖突，這一情況令人鼓舞。

賽康莫指稱：「他即將面臨中期選舉，如果股市暴跌，通膨飆升，對他來說將非常不利。現在出現了一些緩和的跡象，這很好，但這與我們正走向持久和平的說法還不太吻合。」

國原油價波動劇烈，布蘭特原油價格在隔夜飆升至每桶115美元以上后，周二下午跌至近每桶91美元，但自中東戰爭爆發以來仍上漲超過28%。

本地股市11個板塊中有9個收高，周一飆升的能源板塊指數則暴跌2.9%，必需消費品板塊指數下滑0.3%。

石油和天然氣巨頭伍德塞（Woodside）和桑托斯（Santos）股價均下跌3.5%或更多，煤礦股亦遭到拋售，但鈾礦股從近期的下跌中反彈。

礦產板塊指數結束了連續五個交易日的下跌，收盤時反彈1.9%，必和必拓（BHP）股價回升至51.23元。

金礦股普遍上漲，黃金價格小漲至每安士5,169美元（7,320澳元），推動金礦股分類指數勁升約2%。

重量級的金融板塊指數上漲1.3%，但較午盤1.8%的漲幅有所回落，西太銀行（Westpac）領漲四大銀行。

非必需消費品股、科技股和醫療保健股也表現強勁，部分原因是西農集團（Wesfarmers）、JB Hi-Fi、Telix、Life360和Telix Pharmaceuticals等公司的強勁業績。

油價飆漲給澳洲央行下周召開的貨幣政策董事會會議帶來了許多考量，但安保集團（AMP）首席經濟學家奧利佛（Shane Oliver）表示，央行有充分理由延后到5月再升息。

奧利佛博士說：「加息的理由是，通膨率已經高于目標水平，如果整體通脹率進一步大幅上升至4%以上，將會威脅到更高的通脹預期。」

「維持利率不變的理由是，如果戰爭在未來幾周內結束，通脹的上升可能只是暫時的，而且戰爭對經濟需求的負面影響可能會導致潛在通脹下降。」

澳洲上市公司

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新加坡Keppel、貝萊德競購 Ausgrid 旗下 25 億澳元智能電表業務 Plus ES

消息人士透露，BlackRock與新加坡Keppel預計將加入對Ausgrid旗下智能電表業務Plus ES的競標，該業務出售價值或達25 億澳元。

兩年前收購了基建投資公司Global Infrastructure Partners（GIP）的貝萊德，以及在澳洲活躍的地產與基建投資商吉寶，入局后將對現有熱門競標方構成競爭。

Queensland Investment Corporation（QIC）旗下的Bluecurrent與Kohlberg Kravis Roberts（KKR）已成為該業務的有力競爭者。

其他潛在競標方還包括Macquarie Asset Management與EQT。

投行Barrenjoey與Citi為 QIC 旗下 Bluecurrent 提供顧問服務，Macquarie Capital則擔任 KKR 的顧問。

Royal Bank of Canada（RBC）擔任本次出售交易的顧問。

該業務板塊的推介資料已在市場發布，預計交易估值對應約20 倍 EBITDA，這意味著 Plus ES 的息稅折舊攤銷前利潤在1.3 億–1.5 億澳元之間。

貝萊德旗下基建部門GIP是澳洲能源資產的頭部投資方，全球管理資產規模超1700 億美元（合 2420 億澳元）。

其在澳洲持有悉尼機場、布里斯班港、墨爾本港、Gladstone 附近 Curtis 島的GLNG項目、貨運公司Pacific National等多項基建資產股權。

該公司此前曾尋求收購Singapore Power旗下天然氣業務Jemena 40% 的股權。

貝萊德也曾是 Plus ES 競爭對手Intellihub的競標落選方；2021 年，該公司半數股權被Brookfield以約 10 億澳元從Pacific Equity Partners與Landis + Gyr手中收購。

Keppel Infrastructure一直積極投資澳洲資產，最知名的是 2018 年以11 億澳元從Blackstone手中收購化工企業Ixom。

QIC 在 2023 年以約25 億新西蘭元（合 21 億澳元）收購 Vector 旗下澳新電表業務，組建了Bluecurrent。

若此次收購成功，該集團大概率需獲得 Australian Competition & Consumer Commission（ACCC）批準，因其計劃通過整合業務實現規模效應。

Plus ES 在Ausgrid集團內為獨立運營業務，在全國電力市場提供電表、數據服務及基建解決方案。

該業務由新南威爾士州配電公司Ausgrid所有，新州政府持有其近半數股權，剩余股份由IFM Investors、AustralianSuper與APG組成的財團持有。

此次出售正值澳洲智能電表行業整合期，長期合同收入與能源網絡快速數字化吸引了大量基建投資者。

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鐵路貨運巨頭 Pacific National 擬 60 億澳元在澳交所上市 填補市場缺口

據DataRoom此前報道，Pacific National已通過投行JPMorgan與Barrenjoey尋求整體出售。

盡管協議出售仍在考慮范圍內，且是當前主要退出方案，但首次公開發行（IPO）也已納入討論。

消息人士稱，起初美國GIP計劃出售其 27% 的股權，而如今若市場環境向好，CPP Investments、CIC及British Columbia Investment Management均將減持股份。

此次交易面臨的挑戰在于，Pacific National業務涉及煤炭運輸，或令關注氣候議題的投資者望而卻步。

不過，自Brookfield于 2020 年推動Dalrymple Bay Infrastructure（前身為 Dalrymple Bay Coal Infrastructure Terminal）上市以來，該公司成為疫情期間私募股權上市項目中少數表現亮眼的標的之一，盡管其收益來自煤炭運輸相關費用，股價自上市以來已上漲 122%。

根據Pacific National向Australian Securities & Investments Commission提交的財報，公司 2025 財年息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為5.785 億澳元，略低于上一財年。

但在扣除 1.89 億澳元凈財務成本后，公司錄得4400 萬澳元的凈虧損。

公司負債規模超 30 億澳元，其中凈銀行債務為 17.5 億澳元。

在財務報表附注中，Pacific National表示已于 11 月對三項銀團循環信貸額度中的兩項進行再融資，并利用 12 月發行的次級票據所得資金償還了 5 億澳元貸款。

其美元債券規模為 3.99 億美元（合 5.69 億澳元），次級票據為 4.996 億澳元。

Pacific National是澳洲最大的私營鐵路貨運公司，業務涵蓋散貨、煤炭、多式聯運及鋼鐵運輸。

消息人士稱，該公司不太可能被分拆出售，因操作難度過高。

公司現任首席執行官為Brett Grehan，于 2024 年接替Paul Scurrah上任。Pacific National此前隸屬于上市物流企業Asciano，后者曾被加拿大私募股權公司Brookfield收購并分拆。

據《華爾街日報》消息，潛在買家可參考行業同類交易對其估值，包括丹麥企業DSV以 120 億美元收購物流集團DB Schenker。

去年，DP World通過顧問機構Gresham，以約 2 億澳元收購澳交所上市企業Silk Logistics，對應股權估值約 1.75 億澳元。

Silk Logistics股東已批準該交易，Barrenjoey擔任其財務顧問。

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油價暴漲引爆 Taroom Trough 并購熱潮，LNG 巨頭爭相擴張

持有澳洲部分高價值天然氣基礎設施股權的大型液化天然氣（LNG）企業，正緊盯昆士蘭州Taroom Trough地區的并購機會。隨著油價自 2022 年以來首次突破每桶 100 美元，相關并購活動預計將進一步加速。

據 DataRoom 了解，APLNG、QCLNG和GLNG的股東均有意通過交易提升 Taroom Trough 地區的產量。

其中已明確表態有意向的包括能源巨頭Shell。

在地緣局勢擾動全球能源供應、推動原油價格飆升之際，這些 LNG 巨頭正在該盆地投資鉆井項目。

據《華爾街日報》報道，美國原油期貨在周日晚間交易中暴漲 20%，在短短五個多交易日內大漲超 40 美元 / 桶，一舉突破 100 美元 / 桶。

周一，原油價格再度暴漲 25%，至119 美元 / 桶。

受伊朗地區沖突影響，中東已數日無原油外運。

市場專家認為，印度、中國、日本預計將更迫切地收購澳洲能源資產。

但受地緣政治緊張局勢影響，中國買家很可能遭到外國投資審查委員會（Foreign Investment Review Board） 的否決。

與此同時，聯邦政府可能對外國買家收購Santos、Woodside等本國行業龍頭企業采取更嚴格的審查態度。

Taroom Trough已成為企業擴張的重點目標，昆士蘭州政府在過去一年中已對相關區塊開展多輪招標。

Beach Energy、Tri-Star與Omega Oil and Gas已組成聯合體競標該盆地區塊，消息人士稱，該財團的主要競爭對手包括Shell。

2022 年在澳交所（ASX）上市的Omega Oil and Gas，是開發Taroom Trough油氣資源的先鋒。該區域位于勘探程度較低的南Bowen Basin深部，是新興能源前沿地帶。

在周一大盤普遍下挫的背景下，Omega 股價逆勢收漲超 5%，報 0.60 澳元，較一年前約 0.40 澳元的水平累計上漲超 36%，公司市值達2.67 億澳元。

去年 11 月，Omega 收購了同在 Taroom Trough 運營的Elixir Energy 19% 股權。Elixir Energy 為澳交所上市天然氣勘探開發公司，主營煤層氣（coal-bed methane）。

Omega 正在推進潛力巨大的Canyon Project，其中Canyon-1與Canyon-2勘探井的早期成果已驗證其開發思路。

Canyon Project 涉及大型天然氣資源勘探，憑借其資源規模與當前堅挺氣價，潛在價值最高可達40 億澳元。

該項目目前處于評估階段。

DataRoom 去年曾報道，在David Crisafulli領導的昆士蘭州政府表態支持新增煤層氣（CSG）開發后，由Kerry Stokes支持的Beach Energy便開始瞄準昆士蘭煤層氣資產的收購機會。

市場亦有消息稱，該公司同樣對Taroom Trough抱有興趣。

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