誰能定義下一代影像體驗？手持影像行業的格局之爭

全景相機賽道，短短半年時間，已經“變了天”。

隨著2025年7月底，大疆入局全景相機賽道，手持影像設備市場在這半年多時間里，充斥著火藥味。

老玩家們競爭激烈，也有不少躍躍欲試的新玩家。

根據久謙中臺的數據，2025年全年，手持智能影像市場（含運動相機、全景相機及小型穿戴相機）大疆市場占有率已攀升至55%，影石以30%穩居全球第二；而昔日霸主GoPro已進一步收縮至12%。

行業高度集中的同時，規模也在快速擴張。

據久謙中臺，2025年手持智能影像全市場收入口徑當年同比增速高達96%；這也為未來行業的變化增加了更多想象空間。

當下來看，整個行業正處于從“極限運動工具”向“全民記錄終端”轉型的關鍵分水嶺，而綜合能力的較量，正預示著下一場影像革命的到來。

01、為何是“一超多強”？

真實的數據變化，往往更為直觀。

2025年7月31日，大疆正式推出其首款全景相機 Osmo 360，在發布僅三個月時間里，大疆在中國電商渠道獲得了49%的市場份額，全球市場份額也攀升至43%。

曾經在市場一度占據91%份額的影石，則從巔峰瞬間縮水至49%。

此后數據還在不斷發生變化，到了年底，大疆已經站穩了行業絕對頭部。

分析大疆之所以能實現后來居上的“降維打擊”，關鍵在于企業在無人機云臺技術的成功遷移、全場景產品矩陣布局、底層技術中臺構建與用戶需求精準洞察的完美結合。

換句話說，底座基石經過多年搭建，而大疆在這個時間節點，把自身的優勢整合在了一起。

比如，在技術維度，大疆并非簡單套用現有方案，而是推動供應鏈深度定制了一顆專為全景影像設計的方形CMOS傳感器，使傳感器利用率提升了25%，從物理層面重新定義了全景畫質的基準。

在生態維度，大疆構建了“無人機+影像”的雙輪驅動模式，將專業影視級的Ronin云臺穩定技術，以及無人機上成熟的色彩科學和音頻生態，共享至手持設備。

來源：大疆官網

也正是因為這種“一次投入，多次產出”的研發邏輯，配合其從芯片以上所有零件的自主設計與生產能力，使其大疆在推出性能怪獸Osmo 360的同時，能將價格壓低至2999元，形成了極高的競爭壁壘。

與此同時，“多強”的發展，也各有差異化，它們也力圖在差異化中構筑生存防線。

GoPro的誕生于一個沖浪愛好者的臨時解決方案，演變而來為定義全球運動相機市場的品牌。

其發展邏輯圍繞“精準洞察小眾需求—構建產品+內容+生態閉環”展開。

雖然份額承壓，但其海外市場的根基依然深厚，Hero13仍是海外電商最暢銷的SKU，其核心資產在于沉淀多年的極限運動UGC（用戶生成內容）社群文化。

而影石作為國內全景賽道的開創者，通過“先拍攝后取景”的理念和端側AI算法的極致榨取，成功將全景相機從專業設備變為普通人也能上手的創作工具，也一度引領了整個行業。

只不過，回到今日這個市場，行業格局的形成，是行業門檻已從單純的硬件組裝演變為高昂的定制成本與算法積累的綜合較量，中小品牌在巨頭的降維打擊下，生存空間正被極度壓縮。

02、技術、社群、創新的三角博弈

“一超多強”是數據的表象，在這背后，行業玩家拼的，則是技術硬實力、品牌文化資產與供應鏈成本戰的三角博弈。

一步步拆開來看。

首先，是技術路徑的分化。

毫無疑問，DJI的優勢在于硬件配置。比如通過定制傳感器與1英寸大底方案，大疆在畫質層面建立了明顯優勢。在軟件易用性與內容工具方面，也在不斷演變。

GoPro長期積累了深厚的影像技術與工業設計能力，其產品在防水、防震與可靠性方面仍具有明顯優勢。

只不過隨著短視頻與Vlog興起，市場逐漸從專業運動記錄轉向更大眾化的創作需求。GoPro偏重傳統影像硬件能力的技術路線，在智能化與內容工具層面的推進相對緩慢，也因此被部分中國廠商在產品迭代速度上反超。

影石選擇了另一條路徑。以全景影像為核心突破口，注重算法與降低創作門檻。大力投入 AI 智能剪輯、主體追蹤、自動成片等功能，讓用戶使用更輕松。

然而，這種技術路線也意味著一定取舍。例如在產品硬件投入不足，導致低光表現、極限防抖以及部分畫質細節上，影石產品仍被部分用戶認為與競品存在差距。

其次，是社群與品牌的文化資產之爭。

GoPro長期依托極限運動文化構建品牌，其“專業、硬核”的形象在核心用戶群體中擁有極高忠誠度。但隨著市場向更大眾化的Vlog人群遷移，這種專業標簽在擴圈過程中反而形成一定限制。

影石則成功塑造了“年輕、創新、好玩”的品牌形象。通過KOL內容種草與智能剪輯工具，公司大幅降低了創作門檻，并將早期在教育市場積累的用戶群體逐步轉化為活躍社群。

但隨著越來越多用戶依賴AI一鍵生成內容，創作內容也開始出現趨同趨勢。長期來看，如果缺乏差異化內容生態，這種“工具化創作”模式可能會削弱品牌內容的獨特性。

來源：影石官網

對比來看，大疆占據著“專業工具”高位，其產品邏輯往往從用戶痛點出發，再反向拆解技術路徑。例如Pocket 3通過2英寸旋轉屏解決操控空間局促的問題，產品上市后一度成為爆品。

最后，還有一個往往被忽視的戰場，供應鏈與成本。

目前，對相機性能影響最大的核心組件仍依賴全球供應鏈，而內存價格的持續漲價已成為全行業盈利的巨大壓力。

影石的核心元器件高度依賴上游供應商，例如圖像處理芯片來自安霸，CMOS傳感器依賴索尼，部分存儲與電子元件則來自三星等廠商。一旦供應鏈出現波動，或上游廠商調整合作策略，公司在成本與供貨穩定性上便容易受到影響。

這種依賴在產品擴展階段表現得尤為明顯。

此前影石在推出首款全景無人機“影翎Antigravity A1”時，就曾遭遇多家核心供應商的排他壓力，涉及光學模組與關鍵芯片等多個環節。雖然公司通過緊急切換二供勉強維持了產品發布節奏，但也暴露出其供應鏈體系的脆弱性。

相比之下，頭部大廠比如大疆，能夠快速實現技術復用與迭代，而影石等企業的技術突破多集中在軟件算法的優化，難以觸及硬件核心領域，導致其產品始終存在“軟件強、硬件弱”的短板，無法滿足專業用戶的核心需求，也難以應對大疆的技術沖擊。

在技術、社群與供應鏈的三角博弈中，中小廠商所面臨的挑戰，并不只是產品競爭，而是體系能力的差距。

03、“一超多強”格局的演化趨勢

在未來，行業格局又會如何發展？

趨勢來看，手持智能影像行業的競爭核心將從單純的“記錄”轉向“生成”，競爭維度也將從單一產品能力升級為生態體系之爭。

首先出現變化的，是AI與影像的融合。

隨著端側算力不斷提升，影像設備的價值正在從“拍攝”轉向“理解與生成”。實時AI剪輯、虛實融合以及自動化內容生成，可能成為下一階段競爭的關鍵能力。

大疆可能利用其在自動駕駛領域積累的“大小腦”底層能力（視覺感知與運動控制），將影像設備向“智能機器人”方向進化。

影石正力爭在每一代產品上實現算力跨越，通過自研的深度學習算法減少畫面畸變并提高后期效率。

不過，硬件實力和技術短板的問題，短期看依然無法回避。影像設備的核心競爭力仍然高度依賴傳感器、影像處理芯片以及光學系統等關鍵硬件，而這些領域往往需要長期技術積累與供應鏈協同，并非通過單一產品周期的大規模研發投入就能迅速彌補。

與此同時，場景本身也在發生變化。

傳統運動相機主要服務于極限運動或戶外記錄，但隨著內容創作需求擴大，泛運動影像設備正在向更多場景延伸，包括元宇宙內容制作、智能駕駛影像記錄以及虛擬直播等新興領域。

大疆正依托其機器人基因，構建覆蓋“空中-地面-生態”的全域影像閉環。

影石也不例外，近期推出的“影翎Antigravity”全景無人機，標志著其正式攻入大疆腹地，試圖以“先飛行、后構圖”的全景視角重新定義無人機競爭。

此外，行業商業模式還在悄然變化。

行業競爭，正在從單純的硬件銷售逐漸轉向服務與內容生態。訂閱制剪輯工具、云端影像管理以及素材平臺，都可能成為新的利潤來源。例如GoPro雖然硬件市場份額有所下滑，但其訂閱與服務業務在2025年仍貢獻了約1.06億美元收入，另外顯示出存量用戶的長期價值。

而影石的商業模式仍以硬件銷售為主，缺乏完善的服務生態，未能挖掘存量用戶的長期價值，盈利模式單一，抗風險能力依然弱于大疆。

來源：華泰證券

然而，行業前行中行業仍面臨著一些不確定性。

一方面，消費影像設備的滲透率仍然有限。如果大眾用戶的購買動力不足，市場規?？赡茈y以持續擴大。另一方面，核心元器件仍高度依賴全球供應鏈，一旦傳感器或芯片供應出現波動，行業整體盈利能力也可能受到沖擊。

結 語

在“一超多強”的行業格局中，中小玩家的生存空間正在迅速收窄，頭部企業將在價格戰中更具優勢。

在AI重塑影像生產方式的當下，行業格局必然持續演變。但真正決定勝負的，從來不是參數或營銷，而是誰能重新定義“創作”。