海灣局勢，未來兩周關(guān)鍵了

前段時間，有讀者讓我講講商業(yè)模式，公司都有哪些商業(yè)模式，對公司來講哪些是好的商業(yè)模式。

你們把這段話復(fù)制給元寶豆包任何一個AI，都能給你一個很專業(yè)的回答。我就不搬運了，我今天來講一下，從我早年做生意，做企業(yè)管理到做投資，我自己對商業(yè)模式的理解。

其實你們不要把商業(yè)模式想得很復(fù)雜，商業(yè)模式就是生意的賺錢模式，越簡單越好。MBA的教科書講商業(yè)模式，就要幾大篇，要講目標客戶、價值主張、關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、收入來源、成本結(jié)構(gòu)這些構(gòu)成要素，這也太復(fù)雜了。簡單來說，商業(yè)模式就是公司“做什么、為誰做、怎么賺錢”。

商業(yè)模式是有很多很多種類的，還可以千奇百怪的，比如以前就有「空氣罐頭」這種產(chǎn)品，它將特定地點的空氣采集封裝后，作為象征性的自然體驗的某種紀念價值出售，構(gòu)成了獨特的商業(yè)模式。再比如你們都了解的「農(nóng)夫山泉有點甜」，也有些類似，你不能完全把它理解成生產(chǎn)一瓶水，水哪里沒有啊，對吧？你喝它這個水，其實有一部分是滿足你對自然體驗的渴望而支付的情緒價值。而且隨著科技進步，還會不斷有新的商業(yè)模式被創(chuàng)造出來，所以，你們不要去深究有哪些商業(yè)模式存在，你只需要知道它是怎么賺錢的就可以了，而且最好是你一眼就能看出來它的賺錢模式，這樣的商業(yè)模式通常就是很簡單但很能賺錢的。

不管它是什么樣的商業(yè)模式，其本質(zhì)都是賺差價。賺取售賣產(chǎn)品，無論是真實的還是虛擬的，或服務(wù)，無論線上還是線下的，與取得這些產(chǎn)品或服務(wù)所需要的全部成本的差價，這些成本包括生產(chǎn)服務(wù)的成本和必須投入的資本開支的成本。所以，好的商業(yè)模式一定是量大差價大的，且穩(wěn)定持續(xù)的，水分少的。因此，干企業(yè)的人就總是會從盡可能達到這些“差價”目標的角度出發(fā)去構(gòu)筑他們的商業(yè)模式，最主要的，也是最簡單的就是構(gòu)筑自己生意的護城河，這些商業(yè)護城河可以是建立競爭壁壘，比如通過技術(shù)創(chuàng)新、品牌、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，使其護城河難以被競爭對手復(fù)制，但是在技術(shù)迭代與科技進步變得越來越快的今天，也帶來了人們消費觀念的更新與消費習慣的深層次改變，這一切都在告訴我們商業(yè)護城河也是不保險的，它可能也是階段性的，也存在周期，存在被替代的風險。

所以，在我投資的認知里，只有一種商業(yè)模式是相對更牢固，其護城河的壁壘是天花板很高，企業(yè)賺錢是相對容易。這個模式就是壟斷，而且是對“剛需”的壟斷，道理很簡單，只有你們幾家能做這個生意，而且這個生意是社會人人都離不開的，類似公共服務(wù)了，那你說你容不容易？比如說封建時代的鹽，它是人們要生存的剛需，但是是壟斷的，鹽商都是朝廷管控的；又比如說電力，社會生產(chǎn)人們衣食住行你離得開電力嗎，電力已經(jīng)被世界使用了144年，并沒有被替代，所以電力一定是剛需；還有就是埋在地下的資源，自工業(yè)革命以來人類一直依靠它們從未被替代，這些東西都是剛需，都是具有國家戰(zhàn)略性質(zhì)的，由國家壟斷的，那么服務(wù)于這些滿足社會需求的“剛需”行業(yè)里，從修路搭橋，挖煤發(fā)電，從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到生產(chǎn)制造再到公共服務(wù)，你們都能發(fā)現(xiàn)國家戰(zhàn)略賦予其壟斷地位的公司存在，這些公司是傳統(tǒng)意義上的，但反而是很難被替代的，經(jīng)營風險相對是小的，賺錢是容易的。

其實大多數(shù)的企業(yè)商業(yè)模式都是平庸的，不是這些企業(yè)不努力，而是世界就是這樣構(gòu)造的，它必須通過競爭，通過淘汰維持生態(tài)平衡。你看現(xiàn)在的AI發(fā)展趨勢，軟件都可能被替代，微軟也可能不在了，蘋果也都可能像上一輪科技迭代競爭中的諾基亞摩托羅拉一樣不在了。所以你們從這個角度思考，最好的競爭就是沒有競爭，你就勝出了，怎樣才能避免競爭？最簡單也是最難的就是壟斷。

1. 今天A股市場仍然是震蕩整理格局，三大指數(shù)微跌。盤面看，電力建設(shè)，電力設(shè)備表現(xiàn)突出，千億市值得大象都漲停板，有色金屬板塊受新能源產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期提振表現(xiàn)也突出，中證1000指數(shù)相對抗跌，部分細分領(lǐng)域隱形冠軍受資金關(guān)注。另一個亮點，我在2月27日文章做過分析，快遞物流行業(yè)那幾個頭部公司一直悄悄在上漲，這段時間表現(xiàn)都算突出的了。投資機會就是這樣，當你發(fā)現(xiàn)了價值，就應(yīng)該果斷的介入，沒必要用再等等，等跌下來我再買的心態(tài)去做，但我知道你們很多人都是這樣考慮的。

2. 中東戰(zhàn)事已經(jīng)打了14天了。今天，一艘懸掛利比里亞國旗的散貨船在海峽航道附近遭無人機襲擊，也門胡塞武裝已宣稱負責。美軍中央司令部證實已派遣驅(qū)逐艦前往護航，并攔截兩架疑似來自伊朗方向的無人機。伊朗在海峽北部啟動「守衛(wèi)-2026」海上演習，試射新型反艦導(dǎo)彈，并警告任何威脅伊朗利益的行為將遭果斷回應(yīng)。看來霍爾木茲海峽局勢還會繼續(xù)升溫，紅海航運、黎以沖突、伊核問題將持續(xù)擾動全球能源與供應(yīng)鏈。

3. 歐盟、印度、巴西等35國簽署《全球綠氫貿(mào)易協(xié)定》，計劃建立跨大陸氫能輸送網(wǎng)絡(luò)，目標2030年替代10%化石能源進口。沙特、阿聯(lián)酋等國加速推進“去石油化”戰(zhàn)略，新能源與科技投資成焦點。這是很前瞻的動向，未來中國基建與投資就會分得一杯羹，又有大訂單在手了。

4. 中美雙方的第6輪經(jīng)貿(mào)磋商明天又要開始了，昨天美國又重提“過剩產(chǎn)能”問題，主要針對中國在新能源領(lǐng)域，特別是電動汽車、鋰電池、光伏，的產(chǎn)業(yè)政策與出口增長，又是一輪博弈，看來這些行業(yè)的事假驅(qū)動投資機會又會顯現(xiàn)，前期市場調(diào)整也算充分的。

5. 今天，證監(jiān)會開會說要突出打大、打惡、打重點，嚴厲打擊財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易、虛假陳述等違法違規(guī)行為。年報披露季再有一個多月就進入高峰了，有震懾作用。小股票不好炒，坑很多，你們最好不要去可能栽跟頭的地方。中國經(jīng)濟進入存量主導(dǎo)時代，投資邏輯已經(jīng)發(fā)生了根本變化，像我最上面講的，找到那些好的商業(yè)模式的優(yōu)秀公司做長期投資，可能才是比較穩(wěn)妥的選擇。

今天我們這里沒有太陽，難得的多云天，我一早就下地干活去了。跑到我們農(nóng)場草莓園區(qū)摘點草莓，園子里草莓實在是太多了，再不摘都快要爛在地里了，蠻可惜的。云南這里的陽光非常充足，像其他水果一樣，草莓很甜，果酸味足足，晚上來做點草莓奶昔也是很美味的。

今天就端這些上來，大家周末愉快，收工！