被市場氣笑了

這個市場真的蠻好笑的。

昨天是上午交易衰退、下午交易復蘇。

今天反一反，上午交易taco，下午交易漲油價。

這讓我感到氣急敗壞。你們只是虧錢而已，而我除了虧錢以外還要捏著鼻子寫貼盤文章。寫文章也沒有什么，關鍵是上午寫的部分下午全得重寫。

比如今天上午，我面對相對祥和的市場 ，頷首捻須、裝出客觀理性地樣子寫：“如果taco不迅速發生了話，那現在的市場可能只定價了油價的“higher”，而沒有定價“longer”。

結果下午這一跌，馬上就讓我從冒充諸葛亮變成了事后諸葛亮，很沒有腔調。

不管真假諸葛亮，諸葛亮也要講基本法。我們從事實出發，先來看現在關于美伊有哪些事實。

首先，霍爾木茲海峽目前仍然是近似于封鎖的狀態。

換句話說，情況已經很難變得更糟，博弈點在于這個糟糕的情況會持續多久。

其次，至少從已經確定發生的新聞、消息、重要人物發聲上看，目前戰爭還沒有停止或趨于停止的跡象。

僅僅在今天上午，伊拉克、阿聯酋、卡塔爾就連續發布關于被襲擊的消息。其中，伊拉克空襲甚至造成了6死4傷。

而以色列則反過來對伊朗德黑蘭和黎巴嫩貝魯特發動了大規模襲擊。

每個人當然可以對未來有不同的預測，但從已經發生的事實看，目前戰爭的烈度完全沒有絲毫下降。

機構搬運了Polymarket上實時下注的數據。從真金白銀的下注數據上看，大家對戰爭長期化的預期正在不斷抬升：

這個下注現狀，不能說沒有道理。

伊朗政府本身是一個不太得人心的威權+神權政府，這樣的政府如果對外還是軟腳蝦，那幾乎就會喪失所有的執政合法性。

而特朗普這邊，支持率已經跌至上任以來的最低。目前美媒已經預測特朗普在中期選舉時兩院齊失的情況。

如果特朗普只輸一點，他或許可以迅速taco止損。但如果輸得太多，那taco的性價比或許不如梭哈。

現在的情況就是，兩邊都不想繼續打，但兩邊都騎虎難下。說一句正確的廢話，明天就taco，和下個月都不taco都很有可能發生。

我個人認為，如果taco不迅速發生了話，那現在的市場可能只定價了油價的“higher”，而沒有定價“longer”。

原因不在AH市場，而在外圍市場。

法國興業銀行認為，在霍爾木茲海峽全封的情況下，印度、韓國的原油庫存僅能支持73-74天。

更慘的是菲律賓、緬甸、越南等，只能支持20-40天。反過來，中國可支持300天，日本可支持200天不到。這在亞洲就屬于好學生了。

老實講，從中日以外亞洲國家的股指上看，我不認為他們的市場計提了海峽長期封鎖風險。而這樣的情緒判斷，可能在美股、AH同樣存在。

那我覺得，相比于預測，更重要的是要有對策。

首先，是留出一部分現金，把倉位控制在合理范圍內。這樣即便真的出現衰退，你也有子彈在市場最恐慌的時候打入。

其次，多看長期基本面，少看短期市場波動。短期的市場已經被對戰爭的預期和情緒所綁架，在這種行情里你去陪量化玩追漲殺跌必死無疑。

但標的的長期基本面，是情緒和量化無法左右的。

1 、恒生科技最近反彈明顯，但量能放得不夠。恒科上方有茫茫多的套牢盤，在量能放出來之前，仍然只看反彈而非反轉。

但我對港股互聯網的中長期未來是很有信息的。這是中國AI的中軍，也是全球市場少有的便宜且優質的標的。

另外，騰訊馬上要出財報了。不過騰訊的財報一直很穩，預計不會有什么太超預期的東西。然后3月19日是美團阿里、3月24日小米、3月25日快手、3月27日比亞迪。

除了騰訊，其他家伙我都不是特別有信心。

2 、有色近期下跌明顯。原因是部分資金在交易衰退，有色首當其沖。但反過來像 ，如果市場交易復蘇，那有色也會是急先鋒。因此這里應該兩手都要抓。一方面，留出一部分現金以防衰退出現。另一方面，如果倉位較輕，則要把握住有色難得的回調時機。

3 、化工是現階段綜合勝率賠率很優的板塊，也是少有的低估值右側趨勢的、基本面技術面共振的板塊。不過，目前資金對化工仍有分歧。具體來說就是一部分資金認為化工品漲價的部分無法向下傳導。有分歧，是好事。

繼續看好化工，尤其是煤化工。今天下午油價跳漲，結果煤化工還在跌，真是看得我想笑。

標的上，化工ETF或者石化ETF都可以。

4 、1-2月社零消費的細項里，煙酒類同比+19%。這個增量基本是酒帶來的，對白酒板塊是利好。但我還是不想碰，主要是生育率情況在那里，白酒的計算器就很難拍得好看。

5、三星有可能出現史上最大規模罷工——三星工會將在本周三進行投票，一旦投票通過，則三星員工將在5月中斷芯片生產。罷工的原因，是三星員工認為自己和隔壁SK海力士的薪酬待遇越拉越大。

那如果三星罷工投票通過，對存儲芯片漲價潮又是一個有力支持。

哦對了，昨天文章里不是說三星在內部討論存儲芯片在28年由緊缺變為過剩嘛？今天SK海力士出來說，存儲芯片緊缺的狀態到2030年都不會緩解。這對短期情緒又是一個提振。

至于長期預測，大家就不要太當真了。因為28年或30年時，AI的發展程度、長鑫長存的擴產能力都不是現在的三星和海力士可以預計的。

6 、白宮放風特朗普可能推遲訪華。推遲就推遲吧，對于特朗普來說，他現在確實有更重要的事要做。

我有一計可解中東危機。特朗普可以本人親自駕船前往霍爾木茲海峽，為全球郵輪護航。

如果伊朗不敢炸，則海峽復航，油價下降，全球經濟轉向復蘇，中東危局直接結束。

如果伊朗敢炸，則特朗普將成為美國歷史上第一個死在前線的時任總統，直接肉身成圣，總統山上都可以給他鑿一個小頭。川子都八張多了，這也不虧。而且沒準到了下面還能和哈梅內伊談和解。

劇本我已經寫好了，麻煩哪位有特朗普微信的朋友幫我轉發給他。只要川子采納，我相信大家的賬戶可以很快復蘇。我吃點虧，就不要版權費了。

最后和大家說一個福利。

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