小牛不能光靠科技敘事支撐未來十年

出品|虎嗅汽車組

作者|邢書博

頭圖|虎嗅拍攝

3月17日，北京五棵松M空間，小牛電動用一場“AI含量”極高的發布會，宣告了自己的新十年戰略。

從發布的兩款旗艦——NXT2與NX2來看，小牛幾乎把汽車圈的配置單搬了過來：高通驍龍數字底盤、禾賽激光雷達、斑馬智行智能座艙方案。

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排面很大，故事很新。但當一家曾經靠“設計”和“調性”出圈的公司，開始談論“內卷參數”時，一個問題浮出水面：科技敘事之外，小牛如何定義下一個十年的兩輪車行業？

把“汽車大腦”裝進兩輪車

小牛這次的核心敘事，不再是續航或動力，而是AI如何重構人車關系。

最核心的“小牛靈犀AIOS”接入了Qwen3.5大模型，讓“小牛同學”AI語音助手不再是冷冰冰的指令接收器，而是可以自然對話、不斷進化的騎行伴侶。硬件層面更是“豪華下放”：L2級智駕同源技術引入三攝+高速雷達，AR實景導航上車，激光雷達作為前瞻儲備。

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用創始人胡依林的話說，這些是“七年前汽車的技術，今天在兩輪車上用得起、用得好”。

這個思路暗合了老牌游戲廠商任天堂的經營理念，即“用舊技術進行水平思考”，賦予舊技術新的生命。這是一種哲學思考，放在出行行業就是小牛正在做的事：汽車上的舊技術，兩輪車上依然稀缺，消費者又恰好需要，小牛就把它放進車里。

更重要一點，這種技術的新舊遷移會帶來可觀的成本控制，能幫用戶省錢。小牛內部把這種供應鏈整合理論稱為753戰略，“看7年，籌備5年，量產3年“。

胡依林舉了個例子。小牛新車搭載的激光雷達，七八年前上千元，籌備上車時七八百，三年前量產前成本只有200多元。這對于價格敏感的兩輪車行業來說就是利好。但如果小牛沒有從7年前在技術導入期就開始籌備，那就只能當跟隨者而非行業首發。

從左往右依次為 小牛產品副總裁楊凱 小牛創始人胡依林 高通公司產品市場高級總監艾志和 斑馬智能CEO蔡明 移遠通信COO張棟 來源作者實拍

是否上激光雷達，看似是成本問題，本質是安全問題。新國標取消后視鏡后，激光雷達就成了必選項，事關行車安全。小牛還為新車配備了彎道ABS、頭盔識別、疲勞提醒，加上高德提供的超視距來車預警，確實擊中了騎行者在復雜交通中的核心安全痛點。

從上文也可以看出，成本和安全需要廠家做出平衡，過分堆料安全配置會讓成本爆炸，過分注重成本控制則會讓安全紙上談兵。

針對這個問題，在群訪環節，虎嗅汽車把問題指向了一個更務實的方向：“供應鏈整合讓價格降下來了，安全性怎么保證？尤其是電摩和電動自行車是兩款不同的產品，國標不同，安全配置有何針對性優化？”

小牛產品副總裁楊凱回應，所謂的“平衡”并非在安全和成本之間取舍，而是在重量和功能之間博弈。為了給智能功能“省出重量配額”，新車采用鏤空框架式設計和HC420汽車級材料，極致減重。“降下來的部分，全部留給智能功能。”

H420車架 作者實拍

胡依林則強調，NX2（電摩）和NXT2（電動自行車）雖然像“兄弟”，但底色完全不同——一個是性能電摩，一個是“電自中的大哥”，針對不同國標和場景，需要在底層重新定義了安全基線。

“我們不認為推出很多設計語言，很多造型去吸引用戶是一件好的事情，我們還是希望選擇本身一直堅持底色的產品去吸引用戶。”胡依林認為，這個“底色”指的是安全框架和汽車級材料。不同產品線雖然對應不同標準，但安全“底色”統一，不會為了迎合標準而偷工減料，而是要高于標準，給用戶超預期的產品。

從中也可以看出，過去在兩輪車行業，產品是在安全配置和整車成本之間找平衡。而在AI時代，做產品的變量中又引入了智能化這第三個維度。智能化能補充安全性能，但也消耗更多成本。反過來，安全配置又能強化車輛的智能化表現，更強更輕的車架會讓車輛反應更快更安全，可以讓智能設備發揮的更好。三者如何平衡，十分考驗小牛的產品定力。

一個反例是最近F1賽場上，本田車隊表現不利。車隊指責本田的發動機震動大轉速低速度慢。本田團隊則指責車隊的車架不堅固，根本發揮不了本田發動機的性能，只能調低轉速降速，最終在賽場折戟。可見無論兩輪還是四輪甚至賽場，車這種東西真不是靠堆參數就能跑起來的，還是需要設計、制造、控制、優化這些實實在在的行業經驗。

小牛的二“危”一“機”

面對“是否擔心參數內卷”的提問，小牛CEO李彥的回答格外坦誠：“我們很自豪地說，我們就是內卷參數。” 這句話，李彥解釋稱是“為消費者讓利”，卻無意中暴露了小牛的不安和野望——科技敘事之外，還能打什么好牌？

第一重不安：數據護城河可能被跨越

小牛最引以為傲的資產，是十年積累的130億條騎行數據。李彥坦言，以前存這些數據純粹是“成本中心”，直到大模型爆發，才發現“寶藏突然能用了”。胡依林更透露：“我花了十年清洗數據，因為存起來太貴。但當自己訓練模型時才發現，原數據清理是極其寶貴的技術積累。”

這是小牛真正的底牌。但這張牌正在被友商窺視，它們的數據積累正在指數級追趕。有分析認為，九號追平小牛數據壁壘的時間僅需三年。

當然小牛也沒坐以待斃。小牛的對策是通過女性向新車、高端車早鳥補貼等方式起量以此來提升市場占有率。數據護城河沒有捷徑，要么做得早，要么賣的多。總之需要時間。

但從更深的層面看，AI時代就連時間都被重構了。AI的“摩爾定律”正在壓縮小牛的領先窗口。

比如小牛靈犀AIOS基于Qwen3.5大模型，其數據來源正是小牛過去十年的積累，但AI行業的迭代速度是以“周”為單位的，且還在加速。AI行業目前的現狀是大模型開源，芯片通用，算法高度透明，這意味著任何AI產品都會被快速跟進。

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AI技術的通用性也決定了一個事實，那就是小牛的領先更多是“執行層面的領先”：更早動手、更懂兩輪場景。但AI行業沒有秘密，三年足夠競品組建同等水平的團隊，完成從“追趕”到“并跑”的轉變。小牛現在數據領先，但人無遠慮必有近憂，被追趕是小牛需要考慮的現實問題。

第二重不安：供應鏈共享，首發優勢可能會被稀釋

本次發布會的“明星陣容”，如高通、禾賽、斑馬等供應商，同樣在未來會給競爭對手供貨。當大家都能買到同樣的芯片和雷達，小牛的首發優勢可能會被稀釋。

站在供應商角度，合作廠商是韓信點兵多多益善。

高通公司產品市場高級總監艾和志也在群訪中給出了供應商角度的答案：“AI時代的到來，我們看到智能化從手機、IOT到電動化，以及我們現在從這些領域外延到整個電動自行車、電動摩托車。高通也是基于驍龍數字底盤框架，針對高中低各性能都有布局，特別是看好小牛作為行業的創新者和領先者。”

站在小牛的角度，則需要和供應鏈更深度的綁定。

胡依林會上透露：“跟高通的溝通不是一兩天的事，跟移遠通信合作七八年了。”這意味著小牛與核心供應商不是簡單的采購關系，而是聯合研發。同樣的芯片，小牛能比競品早半年拿到樣片；同樣的雷達，小牛能針對兩輪車的傾斜角、震動頻率做定制化標定。

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必須承認的是，供應鏈的開放屬性決定了一切領先都是暫時的。小牛的“首發紅利”不再是壁壘，真正的壁壘是聯合研發、價值重構，也就是專屬定制，將供應商牢牢綁定在自己的車型上。這一點小牛正在做，但或許可以做得更好。

第三重機會：科技+人文，小牛還能打的那張牌

采訪接近尾聲時，移遠通信首席運營官張棟做了一個即興補充。他沒有談技術參數，而是講了一個自己的故事：

“我是騎兩輪電動車騎了多少年了。兩公里胎壓爆了，推了幾公里，（當時）刮風下雨的，去找維修點，（后來）我跟門口的維修師傅都很熟了。再后來我買了小牛，我就跟他不熟了，因為我好久都不去了。這是真實的體驗。”

全場笑了。但這個“不熟”的故事，比任何配置表都更有說服力。一個做了多年B端生意的供應商高管，最后用自己“再也不用推車”的樸素感受，認證了小牛的產品質量。不是參數，不是算力，而是一個普通用戶跟維修師傅的真實日常。這種日常最終會內化為品牌勢能，去撬動千萬級的用戶規模。這千萬級用戶的口口相傳和情感聯結，才是小牛最大的護城河。

在小牛車主社區“牛油” 里，還有太多這樣的故事：廣西外賣小哥鄧小杰，騎著改裝的小牛電動車兩次進藏，甚至抵達珠峰腳下。他曾是夜班外賣騎手，每天騎行超過8小時，電動車是他“不離不棄的伙伴”。后來他用送外賣攢下的“第一桶金”改造愛車，取名“西藏牛”，一人一車穿越滇藏線，在零下10℃的暴風雪中前行，只為“趁著年輕完成夢想”。

還有北漂的三姐妹，大學畢業后一起在北京打拼。她們買了三輛不同配置的小牛電動，每月抽一天騎車探索這座城市——后海、頤和園、香山、奧林匹克公園，留下無數歡笑。后來二姐離開北京，把那輛小牛留給了小姐妹，“說它會對我好，讓我對它也好點”。如今，這輛電動車成了青春友誼的見證。

還有辣媽曉娜，每周騎小牛送兒子上跆拳道班，“小家伙摟著我的腰，把小臉貼在我的后背上，熱熱的，是件挺甜蜜的小事兒”。她說：“想用小牛來留住豪哥的小臉貼在我后背的溫度。”

這三個故事，分別代表了小牛最大三個用戶群，外賣員，職場萌新和寶媽群體，她們才是九號和極核抄不走的資產。當科技配置趨同時，決定用戶忠誠的，往往就是那些無法量化的情感連接。這些鏈接在財報中體現不出來，在參數表中也沒有位置，但卻真實出現在每一條街道，每一頓外賣，每一位車主心中。

小牛和它的1105萬用戶 作者實拍

這次小牛發布會上那些“不吹腿”的導流設計、冬季實用的手把加熱，看起來不如激光雷達炫酷，不如AI潮流，卻也擁有實實在在的力量。通過對用戶提供人文關懷，建立深度情感認同，這才是小牛真正的護城河。

當然，企業的人文關懷無法憑空產生，它的底座必須基于技術和用戶洞察。這意味著如果小牛能將這1000萬用戶從科技體驗達人轉向人文敘事代言人，那么小牛作為企業的未來，將春意盎然。

總結

陪伴是最長情的告白。

人類之所以對馬、對車、對電摩等這些交通工具有感情，有時候不是車本身，而是“人”、“車”在同一個時間維度一起工作生活過，見過十里桃花，也見過電閃雷鳴。當你孤獨騎行于城市或荒野，跌倒在風雪交加的夜晚，你身邊沒有人，只有你的車，這是你和車這個老伙計的共同經歷。人車共駕的那份記憶才是最珍貴的。

騎手在暴雨中送貨 （非小牛）來源抖音

小牛的新十年故事，AI和算力是骨架，但血肉應該是那些騎行路上的真實人生。當九號用AI Agent主打“主動服務”、極核用硬件安全主打“硬核防護”時，甚至當有人喊出“小牛的數據壁壘三年即可追平”的時候，小牛只有一條路可選，那就是“科技+人文”——用AI提升效率，用人文留住溫度。

小牛真正的機會在于：用三年時間，把“數據-技術-供應鏈”的線性優勢，轉化為“社群-情感-文化”的生態壁壘。

就像胡依林對虎嗅汽車說的“像當年的N1，我都沒指望它賣這么多年”，這句話的潛臺詞是：小牛的產品有“生命力”。這種生命力不來自參數，而來自那些真實的故事，就像張棟這樣的科技高管跟普通維修師傅的連接，外賣小哥“完成夢想”的勇氣，辣媽“留住小臉貼在后背”的溫度。

三年后，如果小牛能證明，“科技+人文”不是退路，而是更寬的護城河，那么領先優勢就不會消失，只會換一種形式存在。如果做不到，三年后就是拐點。

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