全球獨家，漲價100%，光纖巨頭，來勢洶洶！

來源：市場資訊

（來源：老張投研）

一根光纖，能有多搶手？

2025年四季度以來，光纖市場迎來一波漲價潮。

以G.652.D單模光纖為例，2025年均價在20元/芯公里左右。

到了2026年1月，其平均價格超40元/芯公里，創下近七年來新高，部分廠商報價甚至達到了50元/芯公里，累計漲幅94%至144%。

那么，誰能在這波漲價潮中率先受益？

答案自然是上游的光纖制造企業。

縱觀目前我國的光纖市場格局，長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信四大巨頭已形成穩固的寡頭壟斷態勢，合計占據了國內60%以上的市場份額。

其中，長飛光纖的表現尤為突出。

2025年，長飛光纖的全球市占率達14.57%，位居全球第二，國內第一。

那么，長飛光纖究竟是如何構筑起自身的核心壁壘，穩坐行業首位的？

一是，產能優勢。

隨著全球AI算力中心建設步入高峰期，對光纖的消耗量級與規格要求遠超傳統電信網絡。與此同時，無人機與5G市場的擴張，進一步拉動了需求上行。

自2025年四季度以來，國際云廠商為了保障自身數據中心建設的光纖交付穩定性，鎖單情緒迅速在全球產業鏈蔓延。

2026年1月，Meta與光纖國際巨頭康寧達成深度合作，雙方簽署了高達60億美元的長期供應協議。

那么，需求不斷增長，能否可以通過增加產能供應來應對呢？

目前來看，光纖企業的產能供應主要面臨兩個難題。

一方面，結構性轉產困難重重。

目前全球各光纖廠商手中掌握的存量產能，大部分是用于傳統通信長距離傳輸的G.652.D光纖，而AI數據中心與高密度布線場景急需的是G.657.A2。

兩種型號的產品雖然拉絲塔硬件通用，但涉及換線時間、工藝參數調試與良率爬坡，短期內難以大規模切換產能。

另一方面，新增產能的擴產周期漫長。

光纖光纜的產業鏈層次可分為三層：上游是化工原料及光纖預制棒；中游為光纖拉絲；下游為光纜生產。

其中光纖預制棒是產業鏈中技術難度最高、價值最集中的環節，占據了光纖產業鏈70%左右的利潤分配。

不過，光棒的技術復雜，在技術成熟的前提下，其擴產周期也需要18-24個月。

這意味著，即便當前各廠商立刻砸下重金啟動擴產計劃，這些新增產能也必須等到2027年才能轉化為市場上的有效供給。

正是在這樣供給約束下，長飛光纖的產能優勢被放大。

在規模體量上，長飛光纖位于湖北的潛江基地作為全球最大的單體光棒光纖制造基地，其年產能已達到5600噸光纖預制棒和6000萬芯公里光纖。

強大的產能底座使得其自2016年開始，在預制棒、光纖、光纜三大核心產品的市場份額已連續9年穩居全球第一。

2025年6月，在中國移動G.654.E光纜集采中，采購總量達313.86萬芯公里，較此前實現翻倍，其中長飛光纖的中標份額進一步擴大至50%。

不僅如此，長飛光纖還擁有完整的光棒-光纖-光纜產業鏈，光棒自給率超過95%。

這也給長飛光纖帶來一定的成本優勢。

2020-2025年前三季度，長飛光纖的毛利率從20.05%一路上升到28.83%，明顯高于亨通光電、烽火通信、中天科技等競爭對手。

二是，技術領先。

光纖預制棒的生產工藝主要分為四種，分別為MCVD、PCVD、OVD、VAD。其中，MCVD因沉積速率低、折射精度差，目前已較少使用。

此外，PCVD工藝具備折射率分布控制更精確和加工靈活性更大的優勢；VAD/OVD工藝則有助于提高光纖預制棒制造效率，降低光纖衰減水平和生產成本。

長飛光纖是國內第一家擁有光纖預制棒生產能力的公司，同時也是全球唯一一家同時掌握PCVD、OVD、VAD三大主流技術的企業。

當然，這種對核心技術的全面掌控，離不開對研發的重視。

2025年前三季度，長飛光纖的研發費用為6.07億元，同比增長8.61%，研發費用率為5.91%，相比之下，亨通光電為3.27%、中天科技為3.97%。

更關鍵的是，這些研發資金并未僅僅在傳統光纖的紅海中“內卷”，而是投向了更前沿的技術方向。

一、空心光纖。

空心光纖，顧名思義，就是一種以空氣或真空作為主要光傳輸介質的光纖結構，光信號在中心空心區域中傳播，而非傳統光纖中的固體玻璃纖芯。

其最大優勢在于光速接近真空光速，傳輸速度比在玻璃中快約30%-47%。

這種超低延遲、超低損耗以及超高帶寬的物理特性，精準契合了目前GPU集群訓練時對海量、低延遲數據交換的要求。

長飛光纖是國內最早進行空芯光纖研究的公司之一，也是全球為數不多實現商業化應用的公司。

并且，公司還在不斷突破技術指標：

2025年9月光博會期間，長飛光纖現場展示100km空芯光纖鏈路，實現了0.089dB/km的鏈路衰減，技術水平行業領先。

2026年3月，長飛光纖發布空芯光纖品牌HollowBand?，單根空芯光纖最低衰減系數進一步降至0.04dB/km，相較傳統實心光纖時延降低31%、傳輸速度提升47%。

在2025年，國內運營商啟動空心光纖集采，長飛光纖一舉中標中國電信和中國移動的重大項目，確立了在下一代光通信介質領域的先發優勢。

二、第三代半導體。

2025年5月，長飛光纖聯營企業長飛半導體迎來歷史性時刻，其首片碳化硅（SiC）晶圓順利下線。

這一關鍵節點的達成，標志著長飛半導體在材料端的技術跑通，預示其總投資超過200億元、規劃年產36萬片碳化硅晶圓的武漢超大型制造基地正式進入量產倒計時。

碳化硅作為高壓、高功率算力電源以及新能源汽車核心組件的關鍵材料，有望為長飛光纖在光通信之外，開辟出第二增長曲線。

最后，總的來說：

受益于光纖市場的超級周期，長飛光纖憑借產能儲備和95%以上的光棒自給率，構筑起競爭壁壘。

從三大預制棒工藝的全面掌握，再到空芯光纖與第三代半導體的超前卡位，長飛光纖正從傳統光纖制造商向綜合性光電材料平臺躍遷。

長飛光纖，正在經歷一場質變。