游戲行業最平靜、最徹底的變革

AI已經滲透進了毛細血管。

文/嚴錦彥&托馬斯之顱&秋秋

騰訊前天發布2025年財報后，股價一路大跌。

從表面上看，這個異動難以理解：僅看游戲業務，2025年騰訊游戲收入同步增長22%（行業增速為7%）；海外收入首次超過100億美元；被行業討論了一年的《三角洲行動》也躋身長青游戲之列，DAU破5000萬……更不用說方興未艾的龍蝦熱，也讓資本市場瘋狂押注騰訊。

那到底是怎么回事？有分析人士認為，這是因為騰訊預計在今年加大AI的投入，故可能適當減少股份回購。

高盛、摩根等分析機構認為，這些前置投資短期內將對利潤率構成壓力，因此普遍下調了騰訊2026年的盈利增長預期。而缺少了股份回購的安全墊，股東們的反應也就不難理解了。

騰訊為什么要如此不計代價地投入AI？他們如何理解自己的優勢和劣勢，又準備把錢花在什么地方？在這樣的背景下，騰訊這次的財報會議就成了十分重要的觀察窗口，因為騰訊總辦第一次系統性地分享了自己對AI的思考——在中信證券互聯網整理的會議紀要里，騰訊一共提了129次AI，且絕大多數都與游戲有關。

同時，高管們還提出了很多反常識的觀點。雖然因為時間有限，往往言簡意賅，但依舊解答了最關鍵的問題：GPT、SORA、Genie……是不是每個AI熱點都要革一遍游戲的命？面對AI，以騰訊為代表的游戲公司，是不是和外界猜測得一樣緩慢而慌亂？

仔細研究后，葡萄君發現答案很矛盾：AI正在讓游戲行業發生一場最平靜，但也最徹底的巨變。

01

關于應用

想要看懂騰訊對AI的思考，我們不妨先看看騰訊游戲現在是怎么應用AI的。

在財報中，騰訊幾乎是直接將這個問題的答案擺在了臺前：“通過在游戲中部署AI，我們加速了內容制作，改善了用戶體驗，并提升了營銷效率。”

乍看這句話，你可能覺得這有點“標準話術”的意味。但不要著急，結合實際業務去看以上三點，你才能感知到騰訊對AI+游戲的探索去到了何種程度。

首先是加速內容制作。

在財報會議中，騰訊總辦表示，目前AI還不具備完全從零開始制作一款（大型GaaS）游戲的能力，但可以肯定的是，它能加速游戲內的內容創作，提升內容質量。

在上周的GDC上，騰訊拿出了不少分享案例。比如《異人之下》的「實時AI武術動作生成技術」，通過AI生成角色格斗的過渡動作，優化了過去繁雜的動捕流程，實現了更真實、流暢的武術表現。據稱，這套解決方案讓游戲研發過程中的人力提效了75%。

《異人之下》動作優化前（左）后（右）

《洛克王國：世界》的高性能全局光照方案，則通過AI技術實現了不依賴高端顯卡，也能流暢呈現24小時動態變化的電影級光影效果。相較于傳統本地烘焙，這套方案的整體效率提升了數十倍。

《洛克王國：世界》王國城堡優化前vs優化后

至于VISVISE這種中臺推出的AI全鏈路游戲創作解決方案，。動畫制作、3D模型生成、智能NPC、數字資產管理……AI早已滲透到了各個環節當中。

其次是提升營銷效率。

在AI浪潮下，這是大部分游戲廠商早期就在嘗試的方向。借助AIGC工具，廠商可以更快地產出廣告素材，并通過AI輔助廣告投放，精準捕捉用戶。它讓AI直接參與進了游戲的商業化環節。

需要注意的是，除了廣告投放，騰訊還在悄悄從社區入手，用AI激活二創。

前陣子我們曾聊過，《明日方舟：終末地》最火的二創，是由AI生成的企鵝梗視頻。這說明了在AI技術平權下，玩家創作門檻大幅降低，UGC社區的活躍度來到了新高度。

而《暗區突圍》的市場同學曾告訴葡萄君，他們的MCN也在向KOL與創作者分享AI工具的使用指南，幫助他們更輕松地實現二創。同樣，在《三角洲行動》的內容社區中，AI梗視頻早已成為了一大品類。對于坐擁海量潛在創作者的大DAU長青游戲，這顯然是如虎添翼。

最后是改善用戶體驗。

這點最有代表性的案例應該是AI隊友系統。拿《和平精英》來說，他們不一定是最快上線AI隊友的產品，但應該是迭代最多、最迅速的。從早前的「花傲天」，再到如今的「小田」，團隊已經逐漸讓AI隊友具備了指令服從、自由聊天、記憶和關懷系統等能力。

它的效果也比大部分人預想的要好，《和平精英》策劃副總監薛冰就表示，AI隊友不只是一個噱頭，它還切實拉升了玩家的開麥率（AI局開麥率達75%，玩家一局有70輪消息互動），讓孤狼玩家更愿意留下來（AI NPC玩法累計體驗用戶達1.1億、最高日活達1770萬）。

在AI隊友的基礎上，《和平精英》還推出了AI原生玩法，拓寬了玩家的戰術空間和玩法豐富度。

以上這些嘗試，讓AI的價值，真正落到了游戲好不好玩、耐不耐玩的長青命題上。同時，相比起僅將AI作為提效工具、營銷工具，對AI玩法的探索顯然是行業和市場更希望看到的，更有價值的內容。

《王者榮耀》的語音靈寶與指揮官模式、《三角洲行動》的聊天機器人、《英雄聯盟手游》的AI教練等，也都在遵循這一邏輯。

看到這里，你應該對騰訊游戲和AI的結合程度有了稍微具體的感知。用Google在今年GDC上的話說：「騰訊游戲目前已有超過40款游戲落地了AI應用，且未來規模將持續擴大，為整個行業指明了發展方向。」

值得注意的是，葡萄君在梳理騰訊游戲的AI脈絡時，發現以上三大應用方式，并非是今天才提出來的。早在2023年Q2的財報會議上，騰訊就對其有過清晰的解釋。考慮到總結往往具有滯后性，騰訊應該更早就在嘗試AI的實際應用了。

而觀察騰訊在AI+游戲上面的探索路徑，我們還能發現一些可能只有騰訊才具備的特殊性。

第一是長期的技術積累與落地實踐。

2019年之前，騰訊通過「絕藝」「絕悟」，將AI落地在《王者榮耀》等單一產品。2020年Q4的財報會議中，騰訊提及了絕悟在《王者榮耀》中的應用，“測試的四天內就吸引了超過5000萬名玩家參與。”可以看出，這時騰訊就已經在嘗試用AI提升用戶體驗了。

到了大模型時代，大家開始用AIGC為項目增效，騰訊的動作也很快，2023年就開始研究AI的數字內容生成，并在2024年整合了與AI有關的游戲研發工具，推出了。同期，光子工作室群的藝術部也在搭建AI美術相關的應用集成平臺。

正是有了上述的種種積累與實踐，騰訊才能悄悄地一口氣在剛過去的GDC端出那么多的議題及案例分享。

在這次財報會議中，騰訊總裁劉熾平表示，“生成式AI剛興起時，我們就優先將AI用于鞏固核心業務，我們的判斷是：只有強化核心業務根基，我們才能更有底氣地投入AI催生的新產品賽道。”

第二是騰訊的規模效應。

之前葡萄君曾討論過，在AI游戲領域，越大的船，可能調起頭來越容易。拿騰訊來說，他們旗下的產品足夠多，高昂的技術探索成本，能夠被無數更小的組織分攤，各個難題不僅能被逐一解決，還能迅速復用至其他產品，這是組織優勢帶來的機會。

陳冬是騰訊游戲公共技術負責人，VISVISE是他們團隊的產品

比如，剛剛提到的《洛克王國：世界》的全局光照方案，目前就已經被應用到了《暗區突圍》《鳴潮》等產品中；這次財報也提及《三角洲行動》正在用AI編碼提升研發效率，并通過部署AI NPC來提升用戶粘性。也就是說，隨著騰訊每攻破一個AI+游戲的應用落地方案，它的成效都會成倍數放大。

而且不能忽略的一點是，面對新興技術發展，大廠的海量資源永遠是一大保障。像是騰訊總辦表示，目前他們已經擁有了一支行業頂尖的AI人才團隊，這不僅依靠薪酬激勵、企業文化和團隊合理分工等人才機制，還因為騰訊具備充足的算力資源和獨有的差異化應用場景。

第三，在實現規模化之后，騰訊在AI+游戲方面，還具備實現全場景生態的可能。

比如，前陣子，結合元寶紀要的AI能力，讓玩家實現了在騰訊會議上開黑，為玩家帶來了新的社交方式。像是騰訊云能夠提供的后臺支持同樣不難想象。

又比如騰訊剛剛公測的Qclaw，它目前的界面中就配置了一個可視化場景，那么當未來AI擁有更多權限，變得更聰明后，是否可以接管游戲代打，或者成為玩家的社交嘴替？這里面有著太多想象空間了。

騰訊總辦也指出，“中國科技行業的一些觀察者，只將AI聊天機器人視為AI觸達用戶的唯一途徑。我們認為，這種想法過于簡單化，因為除了信息咨詢類應用之外，AI還能通過無數種方式為用戶創造價值。”

這說明了，騰訊對AI價值的思考，并不局限。基于他們現在龐大的應用產品矩陣，或許AI+游戲還會有更多延展。

02

AI讓長青游戲更長青

除了聊自身業務，這次騰訊還在財報會議上分享了他們對于AI+游戲的整體看法。

首先是最直接的問題：游戲行業作為AI最前沿的試煉場和應用消費場景，很有可能會被顛覆。那么AI到底是利好，還是利空？

與資本市場的預設不同，騰訊總裁劉熾平認為，在AI大背景下，游戲行業將會迎來少有的確定性機會。

同時，AI也會拉動供給端升級。

具體去看，中小團隊、個人開發者借助AI工具，能更快、更低門檻地實現創意落地。比如之前葡萄君也討論過，今年以來，以《大廠模擬器》《賽博徒步：生死鰲太線》為代表的。

而對于那些具備充足資源、經驗的大團隊，他們則能更好地利用這些AI工具，提升內容產出量。

騰訊總辦拿創意迭代來舉例，“過去一個新的創意出現時，往往并不完美，需要持續迭代與打磨，而AI會進一步加速這個迭代過程。那些擁有海量用戶的游戲，往往能更快地捕捉這些創新，將全新的體驗融入現有游戲中，讓游戲本身進化為平臺。”

當然，不少人也會懷疑，當AI技術普及后，它是否會替代生產力，降低游戲研發的價值，甚至讓發行能力大于研發能力？這也是近期游戲人的普遍焦慮。

但是正如騰訊總辦所說，游戲行業其實長期處于供給過剩的狀態——Steam每年有1.8萬款新游發布，整個手游行業，每年也有超過20萬款新品。“無論這個數字從20萬漲到200萬、20億還是2萬億，其邊際影響都是遞減的。行業的核心關鍵，始終是打造長線運營、持續打磨頂級的長青游戲。”

也就是說，無論AI如何改變供需關系，如何影響供需平衡，想要在游戲行業取得成功，最后還是看大家的產品力。我們或許不用過于擔心AI會顛覆游戲行業，它的本質規律依然不變。

理解了這一點后，我們再回看騰訊在AI+游戲的具體應用，會發現無論是提高研發效率，加快內容制作速度，還是改善用戶體驗，精準捕捉目標用戶，它們都有一個統一的指向，那就是通過AI，讓長青游戲更長青。

03

關于未來

最后，葡萄君還想聊聊更遙遠的未來。因為騰訊總辦還有一些不太直接和游戲相關的思考，在葡萄君看來，可能變相回答了游戲行業的遠期擔憂。

首先，一度干崩游戲公司股價的世界模型，會不會打壓甚至取代游戲？

大概率不會。一方面，在元宇宙最火的時候葡萄君就曾猜測，所謂的metaverse不太可能由一家壟斷。多款頭部大廠簽訂協議，讓頭部游戲之間的用戶可以攜帶部分資產來回穿越，才更接近《頭號玩家》中的綠洲。更不用說，世界模型在短期內無法讓不同風格的世界兼容。

另一方面，騰訊總辦說，自己有豐富的3D資產，在物理AI領域可以提供大量訓練數據；而且業內有一種推斷是，未來世界模型的訓練，更有可能要直接喂3D大世界。到了這個地步，擁有的高品質大作越多，訓練數據的優勢就越大。而在這一點上，沒人能和游戲公司相比。

其次，AI+互聯網的新生態，會不會擠占游戲的流量空間？

大概率也不會。因為融合AI之后，所有產品都會在至少不降低用戶體驗的情況下，提升付費率、廣告加載率以及產品留存。像是騰訊總辦也以微信為例，說社交互動、信息檢索與分析、內容消費、都會因AI產生質變。

聽起來太抽象？舉個例子，假如微信真的內置了AI助手或者類似OpenClaw的Agent，那么每個日常行為，都有機會成為游戲的新觸點。甚至只要點一下，就可以讓Agent同時嘗試好幾款放置養成游戲，然后再由用戶挑選。作為和電商并駕齊驅的高效變現手段，游戲始終會是最重要的收口。只要ROI夠高，流量就總會為你傾斜。

最后，AI+娛樂五花八門的產品形態，會不會搶走游戲的市場與用戶時間？

恰恰相反。如騰訊總辦所說，長遠來看，AI普及會增加用戶的閑暇時間，這是需求端的擴大；而當創作門檻降低后，供給端也會擴大。這很可能會催生出大量超輕量級的交互內容（包括AI+娛樂的體驗），并吸引和轉化更多非游戲用戶。

而手游發展的歷史證明，技術總會推動游戲人口擴容，而且輕度用戶可以成長為重度用戶，重度用戶也同樣會玩輕度游戲。畢竟和很多工具產品不同，游戲存在的前提不是save time，而是kill time。有了這個底色，它只會不斷擴大自己的外沿，不會被其他產品輕易吞并或者取代。

就像今時今日，游戲行業已經把AI納入了自己的毛細血管，讓它不只是噱頭，更是每一厘米的日常。愈發強壯的AI不會殺死游戲，它只會讓游戲更加健壯。如果還看不懂這一點，每天都在嘲笑以騰訊為代表的游戲公司動作太慢，那你可能就有點跟不上時代了。

當然，現在我們討論的未來，隨時可能被這場平靜而徹底的變革所顛覆。就像最近我們一篇分享AI實踐文章的評論區，有讀者說近一年產生的變化，可能比前幾年所有事情都多。

只是作為普通人，我們沒辦法預測變化。只能說在這個瞬息萬變的時代，真正重要的是積累。就像另一位讀者的回復：“只有內在準備好的人、有理解和儲備的團隊，才能更好更充分地接收每一次技術突破。”

游戲葡萄招聘商務經理，

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