早報（03.21）| 停戰(zhàn)有望？特朗普：考慮降級軍事行動！美國允許出售部分伊朗石油；A股具身智能第一股來了

美國、以色列、伊朗最新動態(tài)：

當?shù)貢r間3月20日，特朗普在“真實社交”發(fā)文表示，正考慮逐步降級對伊朗的軍事行動。不過，稍早前，他又稱目前不想?；?/b>。他怒斥北約是懦夫，“沒有美國，北約就是一只紙老虎”。稍早前，北約宣布：一致決定從伊拉克撤出所有人員。

據(jù)媒體報道，美國國防部官員已為向伊朗部署美國地面部隊做好了詳細準備。據(jù)悉，美國正在向中東派遣三艘軍艦規(guī)模約2200人，可能利用這支部隊占領(lǐng)哈爾克島，以迫使伊朗重新開放霍爾木茲海峽。不過，知情人士稱，相關(guān)方案仍在評估之中。

伊朗最高領(lǐng)袖發(fā)表新年致辭，強調(diào)實現(xiàn)經(jīng)濟韌性。伊朗稱，愿為船只通過霍爾木茲海峽提供便利，但相關(guān)安排應(yīng)與伊方協(xié)調(diào)。據(jù)悉，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊發(fā)言人遇襲身亡。也門胡塞武裝表示，可能封鎖曼德海峽以支持伊朗。瑞士表示，暫時停止向美國出口武器。

韓國加入七國聯(lián)合聲明，譴責伊朗封鎖霍爾木茲海峽。俄羅斯提議若美國切斷對烏援助，將停止與伊朗共享情報。

司法部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局五部門聯(lián)合公布《中華人民共和國金融法（草案）》，向社會公開征求意見至4月19日。

美國市場再現(xiàn)"股債"雙殺。美股方面，三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.96%，本周累跌2.11%，連續(xù)四周下跌；納指跌2.01%，本周累跌2.07%，連續(xù)四周下跌；標普500指數(shù)跌1.51%，本周累跌1.9%，連續(xù)四周下跌，創(chuàng)下自2025年3月以來最長的周線連跌紀錄。

明星科技股普跌，英偉達、特斯拉跌超3%，META跌2.15%，谷歌跌2%，微軟跌1.84%，亞馬遜跌1.62%，蘋果跌0.39%。受違反美國出口管制的走私案件影響，超微電腦跌超33%。

納斯達克金龍中國指數(shù)收跌2.92%。熱門中概股里，小鵬汽車跌超8%，蔚來跌超7%，百度跌超3%，京東、網(wǎng)易、理想汽車跌超2%，阿里巴巴、拼多多跌超1%。

值得注意的是，美債10年期飆升13.4基點，5年期自7月以來首次突破4%。英國10年期國債收益率自2008年來首次觸及5%，德債10年期收益率創(chuàng)2011年新高。

全球資產(chǎn)表現(xiàn)上，WTI 4月原油期貨收漲2.77美元，漲幅將近2.90%，報98.32美元/桶，本周累計上漲將近1.53%。布倫特5月原油期貨收漲3.54美元，漲幅將近3.26%，報112.19美元/桶，本周漲超8.77%。現(xiàn)貨黃金跌3.3%，跌破4500美元關(guān)口，現(xiàn)貨白銀跌6.73%，報67.87美元/盎司。

1. 美國將釋放首批石油儲備，允許出售目前滯留海上的伊朗石油

美國財政部長貝森特表示，美國財政部正在發(fā)布一項“范圍狹窄、針對特定情況且為期短暫的授權(quán)，允許出售目前滯留海上的伊朗石油”。同時，據(jù)知情人士透露，美國計劃在庫存投放的第一階段從戰(zhàn)略石油儲備中釋放約4500萬桶原油，此舉旨在抑制燃料價格上漲。

2. 據(jù)報馬斯克團隊擬200億元采購中國光伏設(shè)備

據(jù)市場傳聞稱，特斯拉正尋求從中國供應(yīng)商處采購價值約29億美元（約合200億元人民幣）的光伏生產(chǎn)設(shè)備。據(jù)悉，該光伏訂單分為SpaceX（S鏈）和Tesla（T鏈）兩條主線，分別對應(yīng)太空和地面兩大應(yīng)用場景。本次采購或涉及多家A股上市公司，中國供應(yīng)商被要求在今年秋季前交付這批光伏面板和電池制造設(shè)備。消息稱，該筆訂單預(yù)計5月第一周發(fā)貨，由于屬于類半導(dǎo)體產(chǎn)品出口，目前相關(guān)備案與審批流程正在推進中。

3. 暴增674%！宇樹科技沖刺科創(chuàng)板具身智能第一股

宇樹科技今日正式披露IPO申報材料，已完成上交所預(yù)先審閱及兩輪問詢。公司2025年營收17.08億元，同比大增335.36%，扣非凈利潤6億元，漲幅674.29%，毛利率升至60.27%，人形機器人收入反超四足機器人，產(chǎn)銷率超95%。本次擬募資42億元，85%投向研發(fā)，重點攻堅具身大模型，同時規(guī)劃建設(shè)制造基地，擴大人形與四足機器人產(chǎn)能。

4. 多位美聯(lián)儲官員發(fā)聲！

美聯(lián)儲理事沃勒稱，2月就業(yè)意外下滑本欲支持本周降息，但霍爾木茲海峽封鎖致油價高企、通脹風(fēng)險升溫，決定轉(zhuǎn)為謹慎觀望，暫支持維持利率不變。鮑曼則預(yù)計今年經(jīng)濟強勁增長，仍堅持年內(nèi)降息三次，同時擔憂就業(yè)市場，密切關(guān)注私人信貸及AI領(lǐng)域杠桿風(fēng)險，兼顧銀行業(yè)監(jiān)管適配性。

5. 軟銀將在美國俄亥俄州數(shù)據(jù)中心開發(fā)5000億美元項目

軟銀CEO孫正義表示，公司正在美國俄亥俄州數(shù)據(jù)中心開發(fā)一個5000億美元的項目。預(yù)計項目第一階段包括大約800兆瓦電力，成本為300億-400億美元，將于2028年年初完工。軟銀表示，已有21家公司表達了參與俄亥俄州大型發(fā)電及人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項目的意向。

6. 黃仁勛談太空數(shù)據(jù)中心：冷卻是最大難題之一

當?shù)貢r間周四，英偉達CEO黃仁勛公開認可軌道計算長期潛力，同時坦言太空建AI數(shù)據(jù)中心難度超預(yù)期，太空僅能靠輻射散熱，冷卻為最大技術(shù)難題，需數(shù)年攻克。他提出先布局地面，同時英偉達已推進布局，在衛(wèi)星部署CUDA系統(tǒng)，發(fā)布專用模塊，THOR芯片獲輻射認證，穩(wěn)步探索太空就地數(shù)據(jù)處理。

7. 三星與谷歌、微軟就存儲芯片長協(xié)展開談判

據(jù)報道，三星電子近期正與谷歌和微軟就長期供應(yīng)協(xié)議展開談判。消息人士透露，三星正與微軟商討逾100億美元的預(yù)付款安排，若采購量未達約定規(guī)模，差額將從預(yù)付款中扣除。若長期協(xié)議得以落地，存儲廠商將獲得超過三年的需求能見度。

8. 商務(wù)部部長會見蘋果CEO庫克

3月20日，商務(wù)部部長王文濤在北京會見蘋果公司首席執(zhí)行官庫克。王文濤表示，雙方的每一次會談都非常務(wù)實，對一些問題進行探討都非常坦率，也讓雙方都有啟發(fā)。庫克表示，中國市場對蘋果的重要性不言而喻，供應(yīng)鏈在其中同樣舉足輕重。蘋果十分感謝中國政府推出的各項促消費政策，也很高興能參與其中，共享發(fā)展機遇。

9. OpenAI擬推桌面版“超級應(yīng)用程序”

OpenAI證實，計劃將ChatGPT、編碼平臺Codex及瀏覽器整合為單一桌面版“超級應(yīng)用”，簡化用戶使用體驗。公司明確人事安排，總裁GregBrockman暫督產(chǎn)品重整，應(yīng)用主管FidjiSimo將牽頭銷售團隊。據(jù)內(nèi)部通告，此前產(chǎn)品分散拖累進度、影響質(zhì)量，此次整合旨在應(yīng)對Anthropic競爭，優(yōu)化資源調(diào)配，聚焦核心產(chǎn)品提質(zhì)提速。

10. 亞馬遜據(jù)悉正在開發(fā)新款手機

消息人士稱，亞馬遜正在開發(fā)新款手機，這將是自2014年推出FirePhone以來的首款手機。亞馬遜希望通過Alexa助手將人工智能語音功能整合到手機中。同日，有消息顯示，亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯計劃發(fā)起規(guī)模達1000億美元的AI基金，通過“物理AI”推動自動化改造并提升利潤率。貝索斯已經(jīng)與中東主權(quán)基金、新加坡投資者以及摩根大通進行過接觸。

11. 消息稱英特爾本月底CPU漲價10%

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，日前英特爾已向主要客戶發(fā)出通知，計劃從本月底開始將CPU價格上調(diào)10%，調(diào)價范圍覆蓋其CPU產(chǎn)品線絕大多數(shù)主流產(chǎn)品。

12. 超百家A股公司年報來了，頭部公司大手筆分紅

截至3月19日，A股已有140家上市公司披露2025年年報，其中96家營收同比增長、99家凈利潤實現(xiàn)同比增長。AI算力、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)表現(xiàn)突出，寧德時代、中興通訊等行業(yè)龍頭業(yè)績不俗。分紅方面，109家公司披露分紅方案，89家每10股分紅超1元（含稅），寧德時代、同花順等頭部公司分紅力度位居前列。

13. 騰訊：QClaw正式開啟全量公測

騰訊公關(guān)總監(jiān)張軍發(fā)文稱，QClaw正式開啟全量公測，無需邀請碼，用戶通過官網(wǎng)下載最新版本，20秒即可完成安裝，并向“龍蝦”下達指令。新版本已打通企業(yè)微信、QQ、飛書、釘釘?shù)榷嗥脚_遠控通道。還有龍蝦像素工作室、定時任務(wù)等特色功能也在本次公測中正式上線。

14. 恒立液壓董事長突遭留置

恒立液壓發(fā)布公告稱，公司近日收到實際控制人、董事長汪立平家屬通知，其于近日收到江蘇省監(jiān)察委員會簽發(fā)的關(guān)于公司實際控制人、董事長汪立平的《立案通知書》和《留置通知書》，公司實際控制人、董事長汪立平被留置。

15. 多家公司發(fā)布財報

小鵬汽車：2025年四季度營收222.5億元，同比增38.2%

紫金礦業(yè)：2025年凈利潤517.77億元，同比增長61.55%

中信銀行：2025年凈利潤706.18億元，同比增長2.98%

赤峰黃金：2025年凈利潤30.82億元，同比增長74.70%

中國中免：2025年凈利潤5.34億元，同比增長53.49%

16. 工商銀行發(fā)布貴金屬市場風(fēng)險防控提示

工商銀行發(fā)布《關(guān)于做好貴金屬市場風(fēng)險防控的提示》。當前國內(nèi)外貴金屬市場波動明顯加劇，為保障投資者資產(chǎn)安全，工行提醒投資者保持理性心態(tài)，充分評估自身風(fēng)險承受能力，切勿盲目追漲殺跌。同時建議遵循“總量控制、分批入場、多元布局”原則，拉長投資周期平滑波動，構(gòu)建穩(wěn)健資產(chǎn)組合。

1. 李強對全國春季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)工作作出重要批示

全國春季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)工作會議在河南周口召開。李強總理指出，今年是“十五五”開局之年，要抓實糧食生產(chǎn)，實施千億斤糧食產(chǎn)能提升行動，抓好春管春耕，夯實全年糧食生產(chǎn)基礎(chǔ)。

2. LPR連續(xù)10個月持穩(wěn)

據(jù)中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2026年3月20日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%，與上月保持一致。這也是LPR自2025年5月下調(diào)后，連續(xù)10個月“按兵不動”。

3. 商務(wù)部發(fā)布16項舉措促進旅行服務(wù)出口、擴大入境消費

商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于促進旅行服務(wù)出口擴大入境消費的政策措施》，涵蓋7大領(lǐng)域16條具體舉措。新政包括豐富入境游產(chǎn)品、引進國際賽事、打造醫(yī)療旅游品牌等，推出“賽事+旅游”“演藝+文旅”等融合場景。同時優(yōu)化簽證、離境退稅等保障，下調(diào)退稅起退點至200元，擴大免簽范圍，全方位提升入境消費便利度與吸引力。

4. 央行發(fā)布《境內(nèi)企業(yè)境外放款管理辦法》

中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《境內(nèi)企業(yè)境外放款管理辦法》，推出四項核心舉措。新規(guī)將本外幣境外放款業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理，納入宏觀審慎管理，余額上限與企業(yè)所有者權(quán)益掛鉤；同時將宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)由0.5上調(diào)至0.6，提升放款額度上限，滿足企業(yè)跨境資金需求。此外明確業(yè)務(wù)與資金管理要求防范風(fēng)險，后續(xù)將推動新規(guī)落地，助力跨境投融資便利化、服務(wù)實體經(jīng)濟。

5. 美國發(fā)布“美日關(guān)鍵礦產(chǎn)行動計劃”

美國貿(mào)易代表格里爾宣布了一項美日關(guān)鍵礦產(chǎn)行動計劃。同日，日本首相高市早苗表示，在19日的日美首腦會談中，雙方確認將合作擴大美國產(chǎn)能源的生產(chǎn)，希望推動實現(xiàn)在日本儲備美國產(chǎn)原油的聯(lián)合項目。

6. 俄羅斯連續(xù)第七次降息以提振經(jīng)濟

當?shù)貢r間周五，俄羅斯央行宣布連續(xù)第七次降息，將基準利率下調(diào)50個基點至15%，符合多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期。央行聲明稱，2月物價增速顯著放緩，前期一次性因素影響消退，同時外部環(huán)境不確定性大幅上升，當前基礎(chǔ)年通脹率預(yù)估4%-5%，年通脹率已降至5.8%。受高借貸成本拖累，俄1月GDP下滑，商業(yè)信心指數(shù)走低，經(jīng)濟活動呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢。

1. 下周國內(nèi)油價或重回“9元時代”！

據(jù)卓創(chuàng)資訊測算，截至3月19日收盤，參考原油變化率45.21%，對應(yīng)成品油零售價擬上調(diào)約2000元/噸，剩余1個計價工作日，預(yù)計最終漲幅或達2200元/噸。折算后92#、95#汽油、0#柴油每升分別上調(diào)1.73元、1.83元、1.87元，92#汽油將全面進入9元時代，加滿50L油箱多花86.5元。受地緣局勢影響，國際油價短期高位運行，下一輪4月7日調(diào)價仍有望上調(diào)。

2. 國家發(fā)展改革委、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開生豬養(yǎng)殖企業(yè)座談會

國家發(fā)展改革委、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部相關(guān)司局組織生豬養(yǎng)殖企業(yè)召開座談會，研判生豬價格形勢并部署調(diào)控工作。會議指出，受節(jié)后消費需求回落影響，生豬價格已進入過度下跌一級預(yù)警區(qū)間，國家已啟動中央凍豬肉儲備收儲，指導(dǎo)各地同步加大收儲力度。會議要求企業(yè)科學(xué)調(diào)控產(chǎn)能、合理控制出欄，后續(xù)兩部門將持續(xù)緊盯市場動態(tài)，強化綜合調(diào)控，推動生豬市場平穩(wěn)運行。

3. 四部門：加快節(jié)能電機、變壓器等先進節(jié)能裝備研發(fā)推廣

近日，工信部、國家發(fā)改委、國務(wù)院國資委、國家能源局四部門聯(lián)合印發(fā)《節(jié)能裝備高質(zhì)量發(fā)展實施方案（2026—2028年）》。方案聚焦節(jié)能電機、變壓器等六類核心節(jié)能裝備，圍繞研發(fā)推廣、綠色供給、系統(tǒng)匹配、數(shù)字化提升等方面部署工作，力爭2028年重點裝備能效達國際領(lǐng)先，為工業(yè)節(jié)能降碳、實現(xiàn)雙碳目標提供堅實裝備支撐。

4. 國家醫(yī)保局：按病種付費分組方案3.0版預(yù)計今年7月發(fā)布

國家醫(yī)保局正推進按病種付費分組方案3.0版制定，預(yù)計今年7月發(fā)布、2027年1月正式執(zhí)行。新版方案基于醫(yī)保結(jié)算數(shù)據(jù)等四大依據(jù)，遵循四項原則，優(yōu)化年齡細分組、腫瘤放化療等規(guī)則，調(diào)整DRG核心分組與DIP病種庫，同時統(tǒng)籌兩者融合發(fā)展，目前已完成多輪意見收集與臨床論證。

5. 2026年前兩月我國快遞業(yè)務(wù)量同比增長7.1%

國家郵政局公布2026年1-2月郵政行業(yè)運行數(shù)據(jù)。1-2月郵政行業(yè)業(yè)務(wù)收入達2919.8億元，同比增長7.4%；寄遞業(yè)務(wù)量331.4億件，同比增5.6%。其中快遞業(yè)務(wù)量304.9億件、收入2385.4億元，分別同比增長7.1%、7.9%。

6. 事關(guān)光伏，兩項強制性國家標準座談會召開

近日，《光伏組件安全要求》《光伏組件銘牌標識要求》兩項強制性國家標準座談會在北京召開，會議重點推進兩項國標的制定與落地實施。會議明確，光伏制造企業(yè)需強化標準引領(lǐng)與安全管控，發(fā)電央企要優(yōu)化招投標機制，提前對標銜接標準要求。

7. 乘聯(lián)分會：3月狹義乘用車零售預(yù)計170萬輛

據(jù)乘聯(lián)分會，初步推算3月狹義乘用車總市場約為170萬輛左右，同比下降12.4%，環(huán)比回升64.5%，其中新能源零售可達90萬輛左右，滲透率52.9%，再度恢復(fù)至50%以上。

昨日，A股方面，滬指跌1.24%，深證成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.3%，全市場成交額2.3萬億元。光伏、鋰電池、光通信等板塊走強，油氣、煤化工、氮肥等板塊下挫。

港股方面，恒生指數(shù)跌0.88%，國企指數(shù)跌1.4%，恒生科技指數(shù)跌2.48%。權(quán)重科技股多數(shù)表現(xiàn)低迷，存儲半導(dǎo)體芯片股、軍工股、影視娛樂股下跌，鋰電池股、石油股、黃金股上漲。

主力動向，南下資金昨日凈賣出港股210.05億港元，凈買入小米集團-W 24.59億港元、阿里巴巴-W 20.37億港元、騰訊控股6.79億港元，凈賣出盈富基金133.8億港元、恒生中國企業(yè)41.75億港元、南方恒生科技36.3億港元。

龍虎榜中，單日凈買入額前三為源杰科技、錦浪科技、上能電氣。涉及機構(gòu)專用席位的個股中，凈買入額前三為美利云、錦浪科技、永臻股份。

兩市融資余額：截至3月19日，上交所融資余額報13368.09億元；深交所融資余額報12870.26億元；兩市合計26238.35億元，較前一交易日減少42.88億元。