"股神"贏麻了。。

今日聚焦

在瘋王TACO后，全球資本市場迎來了一波喘息窗口，風險資產集體反彈，原油則大幅回落。

雖然戰局依然撲朔迷離，海軍和空降兵的登島傳聞不絕于耳，甚至雙方圍繞戰區的對轟還在持續，但對于市場而言，只要最壞的線性外推得以暫停，便足以帶來修復。背后的邏輯源于預期改變——惡化的二階導減弱。

國內股市昨天的修復也比較到位，摒棄了"跟跌不跟漲"的毛病。全市場超過5100家公司上漲，各大指數盡數翻紅，中位數+3.2%。按照前天-5.6%的中位數跌幅來算，相當于收復了約6成的失地。

目前全球市場的定價和邏輯，暫時都和中東問題密切綁定了，因為霍爾木茲海峽扼住了原油的咽喉，原油決定了通脹的去留，通脹預期又會抬升實際利率，進而對全球的流動性形成壓制。

誰能想到，小小的霍爾木茲海峽會對全球的金融市場形成牽制，而背后的核心威脅，僅僅來自于造價幾萬美元的無人機。這便是"無人機效應"，我覺得完全可以平替蝴蝶效應了。。

從最新的情況看，緩和的氛圍依然存在。昨日據傳穆杰塔巴·哈梅內伊已同意與美國進行談判并達成協議，同時伊朗方面也再次強調了停戰條件——獲得賠償、解除經濟制裁、獲得國際法的保護。

此外，瘋王也延續了精彩的表演。在一場圓桌會議中，他繪聲繪色的回憶了對伊朗發動行動前的商討過程。大意是當時舉行電話會議，詢問眾人意見，看是不是可以往中東稍微走走，解決一下伊朗的麻煩，而第一個表態同意的是美防長赫格塞思。

瘋王的潛臺詞再明顯不過：是這貨帶頭表態要打的，我只是附和者。。這鍋甩的，只能說異常絲滑且熟練，這一刻赫格塞思竟然和廣大背過鍋的牛馬共情了。。

關于瘋王的"不靠譜"，還有件事值得細品：

據悉，在他宣布暫停對伊朗能源設施打擊(即突發TACO前的十五分鐘)，國際原油和股指期貨市場都出現了大級別的異動交易，其中原油期貨累計出現了價值8億美元左右的空單，而標普500期指則出現了價值15億美元的多單。

該時段本是交投清淡期，這筆大單的放量約為平時 5 倍。那么問題來了，究竟是哪位先知會在這個節點，有如神助一般的重倉下注呢？用腳趾頭想也知道就是裁判自己了。。

自此，瘋王算是做實了K線靈魂畫手的稱號，順便也承接了巴菲特退休后的股神寶座。。

不得不說，瘋王果然是贏學大師，這場仗無論輸贏，承擔代價的都是美國或者伊朗，乃至全世界。。比方說近期高盛就將美國經濟在一年內陷入衰退的概率提升到了30%。

但對于瘋王本人來說，哪怕全世界都輸了，他也會在財富上獲得不菲的回報。。可這*又何嘗不是全球股民為戰爭付出的血籌呢？

更令人唏噓的是，一個將利益凌駕于道義之上的人，如今卻成為了全球資本市場的核心影響因素，荒誕又悲哀。。

可歷史告訴我們，當諸多違背常理、突破底線的事情堂而皇之地呈現在世人面前時，往往意味著舊秩序的根基正在動搖，重新洗牌的時刻已在醞釀之中……

就聊這些了，關于市場，近期依然要保持耐心和敬畏，靜候局面的進一步清晰。

當然，如果是類似點睛定投這種左側策略思維的朋友，也完全可以利用這段急跌慢漲的環境，適度對已經具備安全邊際的優質方向進行低吸，以空間換時間。

說到底，定投的本質就是先用空間換時間降成本，再用時間換空間賺利潤。

在正確的時間，做正確的事情。

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昨晚看到張雪峰老師的訃告，深感震驚與難過。

從寒門學子到一步步走向成功，他不懈奮斗的經歷激勵了很多人，所投身的事業也幫助了無數家庭。只可惜天不遂人愿，令人唏噓。

健康永遠是第一位的，一定要平衡好生活與工作，凡事量力而行，珍惜眼下的每一天。

莫因明日之憂，辜負今日之美；莫因強求當下，透支明日之康。

重點新聞

1、高盛再次唱多中國資產，表示國際投資者對于中國股票的興趣可能已攀升至近年高點，僅有約10%的受訪客戶認為中國股市"不可投資"，相比兩年前的約40%已大為改觀。

在中東地緣日益緊張以及能源價格飆升的局勢下，高盛維持對中國股票（A股和港股）的高配建議，并認為短期內來自A股的夏普比率更高。外資依然看好我國資產，希望后面看到更多真金白銀的動作。

2、茅臺正式官宣進軍寵物糧食賽道，計劃憑借釀酒副產物酒糟，打造高端昆蟲蛋白寵糧，力爭年內實現產品上市。茅子這次不是開玩笑，目前中試日處理酒糟5噸、產蟲0.9噸、蟲沙有機肥原料2噸，旨在打通"釀酒生產—酒糟轉化—蛋白生產—有機種植"的新循環。

這思路真挺絕的，有了茅臺的背書，旗下寵物糧食的毛利率也不會低，目前是市場預期定價每公斤或超300元，"醬香糧"呼之欲出，還挺期待的。。不過這對國內其它寵糧企業會有一定的沖擊，也可能會部分替代進口寵糧。

3、阿里發布新一代旗艦處理器玄鐵C950，采用開源RISC-V架構，單核通用性能在SPECint2006基準測試中突破70分，刷新全球RISC-V CPU性能紀錄。適用于云計算、生成式AI、高端機器人等領域，性能達到業界領先水平。

玄鐵C950搭載自研AI加速引擎，首次原生支持Qwen3、DeepSeek V3等千億參數大模型，有望成為AI Agent時代的新型高端CPU。不同于傳統的閉源架構，RISC-V開源開放、靈活可定制，被廣泛認為是"為AI而生"的新興架構，或將改變芯片產業現有格局。

阿里又放大招了，全棧式的AI體系得到進一步完善，軟硬件高效結合后，可能會碰撞出超預期的變化，還是值得期待的。

4、小米2025年營收4572.9億元，同比+25%，經調凈利潤391.7億元，同比+44%，符合預期。分業務看，受芯片漲價的影響，手機業務營收下滑2.8%，毛利率從2024年的12.6%下滑10.9%，小米直言挑戰很大，未來不排除漲價的可能。。

電動汽車及AI等創新業務收入首次突破千億元大關，同比+223.8%，毛利率同比提升了5.8個百分點至24.3%，經營收益9億元，首次實現轉正。汽車業務比重逐步提升，為小米貢獻了絕大部分的增量。

小米IoT與生活消費業務收入同比增長18.3%，其中，空調、冰箱、洗衣機出貨量均創新高，可穿戴設備全球出貨量第一，TWS耳機全球第二。這個表現還是挺猛的。。

研發方面，2025年研發開支331億元，同比+37.8%，并預估自2026年開始，未來五年累計研發開支將超2000億元，高投入是未來持續增長的必要條件。

5、央行開展5000億元MLF操作，期限為1年期，今天有4500 億元MLF到期，相當于凈投放500億元，是央媽連續第13個月加量續做。央媽此舉，有助于保持銀行體系流動性充裕，穩定中期流動性預期。

6、摩根大通最新研報認為，盡管各方積極采取了補救措施，但全球石油供應缺口預計到4月時仍將達1000萬桶/日。霍爾木茲的堵點不打開，短期原油供應短缺的局面難以改變，昨天菲律賓宣布進入國家能源緊急狀態，對于這種自給能力特別差的小國，確實很難。。

昨天卡塔爾否認參與美國和伊朗之間的調停工作，不過巴基斯坦表示已準備好主持美伊會談。

隨后被爆出，美國有意提出為期一個月的停火方案，以便與伊朗討論一份包含15個要點、旨在結束沖突的協議。不過仍在等待伊朗方面的回應，后面繼續保持跟蹤。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

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盤前必讀

【隔夜數據】

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【限售解禁】

今天勝科納米有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

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