單季1109億美元：全球云開支再創(chuàng)新高，AI撐起增長主力

全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出延續(xù)多年來的強勁增長態(tài)勢。根據(jù)權(quán)威調(diào)研機構(gòu) Omdia 最新數(shù)據(jù)，2025 年第四季度，全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出達到1109 億美元，同比增長29%。

Omdia 指出，企業(yè)端 AI 需求正從試驗探索轉(zhuǎn)向規(guī)模化落地部署，這推動超大規(guī)模云廠商持續(xù)加大投入、擴容基礎(chǔ)設(shè)施。這也是云服務(wù)市場連續(xù)第六個季度實現(xiàn)超 20% 的增長。

當前 AI 需求已不再局限于 GPU 等專用算力，而是延伸至 CPU、存儲、網(wǎng)絡(luò)等全棧基礎(chǔ)設(shè)施。企業(yè) AI 應(yīng)用更聚焦智能體、工作流與數(shù)據(jù)集成，具備高效編排、彈性擴展與統(tǒng)一管控能力的云平臺更受青睞，云平臺也由此成為AI 落地的核心運營底座。

在 AI 浪潮推動下，頭部云廠商業(yè)績?nèi)€走高。2025 年第四季度，AWS 增速回升至 24%，微軟 Azure、谷歌云同比增速分別達到39%與50%，增長勢頭迅猛。

頭部廠商格局：份額與增長雙亮眼

AWS：穩(wěn)居市場第一，2025 年第四季度市占率32%；訂單儲備總額達 2440 億美元，彰顯需求韌性；旗下 Amazon Bedrock 年化營收突破數(shù)十億美元，客戶支出環(huán)比大增 60%。
微軟 Azure：位列第二，市占率22%；持續(xù)擴充 Azure AI Foundry 模型庫，接入 Mistral Large 3、GPT-5.2、Claude Opus 4.6 等大模型，鞏固企業(yè)級多模型 AI 平臺地位。
谷歌云：排名第三，當季市占率提升至12%；訂單儲備從第三季度的 1577 億美元飆升至 2400 億美元，需求確定性顯著增強。

資本開支狂飆，全力備戰(zhàn) AI 基建

旺盛的 AI 需求促使頭部云廠商大幅上調(diào)資本開支，加速 AI 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：

AWS 預(yù)計 2026 年資本開支達2000 億美元，較 2025 年的 1320 億美元增長超 50%；
微軟單季度資本開支達 375 億美元，同比增加近 150 億美元；
谷歌將 2026 年資本開支指引上調(diào)至1750 億 - 1850 億美元，較上年翻倍。

Omdia 高級總監(jiān) Rachel Brindley 表示，云廠商面臨的挑戰(zhàn)已不只是快速擴容滿足需求，更要在投資節(jié)奏、資源配置、全球運營效率上保持克制與理性。能精準、高效擴張的廠商，將在下一階段競爭中占據(jù)優(yōu)勢。

Omdia 高級分析師 Yi Zhang 補充，企業(yè)客戶核心訴求是將 AI 能力融入現(xiàn)有系統(tǒng)、工作流與數(shù)據(jù)環(huán)境，并實現(xiàn)規(guī)模化穩(wěn)定部署。這倒逼云廠商加大投入，完善工具管控、工作流編排與部署能力，推動 AI 走向規(guī)模化商用。

市場展望：全年增速仍將維持高位

Omdia 預(yù)測，2026 年全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出同比增速將達27%，基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模、資本效率、AI 智能體平臺能力，將成為廠商差異化競爭的關(guān)鍵。

Synergy Research 數(shù)據(jù)同樣印證市場熱度，2025 年第四季度企業(yè)云基礎(chǔ)設(shè)施支出環(huán)比增加近 120 億美元，同比增加 290 億美元，增量規(guī)模創(chuàng)下市場紀錄。

Synergy 首席分析師 John Dinsdale 稱，生成式 AI 讓云市場駛?cè)肟燔嚨馈?022 年以來，AI 專屬服務(wù)貢獻大量增長，同時 AI 技術(shù)也賦能全品類云服務(wù)，帶動整體收入提升。頭部云廠商增速全面躍升，新興云廠商規(guī)模雖小，但也開始貢獻可觀增量。

無論從哪一維度來看，海量資本正持續(xù)流向 AWS、微軟 Azure、谷歌云三大頭部廠商，云服務(wù)與 AI 融合的黃金時代仍在延續(xù)。