產業金融，何以成為11萬億興業銀行的新戰略

3月26日晚間，興業銀行發布2025年度業績報告。報告顯示，截至2025年末，興業銀行集團總資產達11.09萬億元，較上年末增長5.58%；營業收入2127.41億元，同比增長0.24%，歸母凈利潤774.69億元，同比增長0.34%。

在總資產突破11萬億元的同時，營業收入和凈利潤連續兩年實現雙增，被市場分析走出筑底回升的“微笑曲線”。在對比業績數字的變化之余，這家銀行在發展中的戰略轉型蛻變，或許也是支撐起業績回穩的重要原因。

謀篇布局：價值銀行成色凸顯

翻開銀行的財報，主要關注三項的指標：規模、效益、質量。規模有多大、盈利能力怎么樣、經營得是否穩健，三者結合起來，完整地判斷一家銀行的經營狀況。

看規模，總資產突破11萬億大關。截至2025年末，興業銀行集團總資產達11.09萬億元，較上年末增長5.58%，規模穩居股份行第二位。各項存款余額5.93萬億元，較上年末增長7.18%；各項貸款余額5.95萬億元，較上年末增長3.70%。存款和貸款均距離6萬億元僅一步之遙。

看效益，營收凈利潤連續兩年雙增長。2025年營業收入2127.41億元，同比增長0.24%，歸母凈利潤774.69億元，同比增長0.34%，連續兩年實現雙增去年凈息差為1.71%，同比下降11個基點，保持了同業較好的水平。實現利息凈收入1487.52億元，同比增長0.44%，連續三年保持正增長。

看質量，資產質量總體穩定，重點領域風險收斂。不良貸款率1.08%，與半年度、三季度持平，關注貸款率1.69%，較年初下降0.02個百分點；逾期率1.49%，較年初下降0.1個百分點。撥備覆蓋率228.41%，保持在合理區間。

房地產、地方政府融資平臺和信用卡領域是市場關注的三大風險。根據興業銀行的年報，房地產領域，對公房地產融資余額較年初下降 533 億元，新發生不良同比回落；地方政府融資平臺領域，債務余額較年初減少466.43億元，通過專項債置換累計壓降業務敞口358億元，回撥減值近17億元；信用卡領域，不良率、逾期率分別較年初下降0.29個百分點和0.08個百分點。

董事長呂家進在3月27日召開的2025年度業績說明會上直言，“百年變局加速演進，新舊動能深刻轉化，金融風險的大量釋放，商業銀行面臨著與此前不同的經營環境，尤其是經受了低利率、低息差、高風險多重考驗。客觀上說商業銀行經營發展面臨這些挑戰還是非常大的。在此背景下，我們迎難而上，砥礪前行。”

因勢而變：跳出傳統信貸思維

在關注規模、效益、質量的同時，幾項數據被重點聚焦：科技金融與綠色金融貸款均跨過萬億大關，科技金融、綠色金融、制造業中長期貸款余額分別較上年末增長18.47%、19.05%、14.91%。

與此同時，房地產、租賃和商務服務業同比少增101億元，資產結構持續優化。

這并非朝夕之間的變化，而是“戰略上保持定力，戰術上精心運籌”。2021年，興業銀行提出，順應中國經濟發展從“地產—基建—金融”舊三角循環向“科技—產業—金融”新三角循環轉變趨勢。

2021年，興業銀行提出樹牢擦亮綠色銀行、財富銀行、投資銀行“三張名片”，加快數字化轉型。2022年，提出加快布局普惠金融、科創金融、能源金融、汽車金融、園區金融“五大新賽道”。2023年，“五大新賽道”企金貸款較年初均實現兩位數增長。

面對經濟形勢的變化，呂家進表示，興業銀行進行了前瞻性的預判，做了提前的部署，把握住了市場先機。

拉長時間來看，過去五年間，興業銀行的貸款實現近2萬億元增長，其中制造業、綠色金融、科技金融貸款增長分別超過1倍、2倍、3倍。而房地產、地方政府平臺等貸款類別的占比快速下降。

當前，我國大力推進科技創新與產業升級，加快發展新質生產力。興業銀行明確了發展產業金融的戰略重點。

呂家進表示，發展產業金融不是簡單的“做對公、搞貸款”，那樣會資產重、收益低、空間小，關鍵是要圍繞產業的智能化、綠色化融合發展的布局謀篇，以產業為支點，推動發展理念的更新和經營模式的變化，沿著產業鏈、供應鏈、股權鏈、資金鏈、人才鏈來強化綜合金融服務。圍繞現代產業體系，公司金融要做，產業工人的家庭金融服務也要做，從而帶動全行的轉型發展。

在興業銀行的年報中，展示了興業銀行重慶分行和福州分行的實踐：當“實驗室經濟”在科技成果轉化中因缺乏抵押物面臨金融支持難題，興業銀行因地制宜打造科技金融特色服務模式，以實驗室經濟、“創新鏈、產業鏈、資金鏈、人才鏈”四鏈融合為抓手，推動科技成果高效轉化。

新的信貸結構正在形成。貸款質量更加健康的同時，也轉向更符合高質量發展方向的資產投放結構、客戶結構和盈利結構。例如，2025年實現客戶量質雙升，零售客戶達到1.15億戶，較年初增加457萬戶，其中雙金客戶、私行客戶分別增長12.87%、12.83%。企金客戶達到166.70萬戶，較年初增加13.16萬戶，潛力及以上客戶、價值客戶分別增長10.57%、12.25%。

賡續前行：尋求轉型發展新突破

回首“十四五”，興業銀行堅持將黨的領導和建設作為根與魂；堅持將穩中求進作為工作總基調；堅持將高質量發展作為首要任務；堅持將數智化轉型作為生死存亡之戰；堅持將防范風險作為永恒主題；堅持將改革創新作為根本動力；堅持將人才作為第一資源；堅持將福建作為根之所在。

面對當下經濟形勢變化，興業銀行仍在探尋如何穿越經濟的周期，更可持續的創造價值。

“十五五”規劃綱要將“建設現代化產業體系”擺在戰略任務之首。站在“十五五”新起點上，興業銀行表示，服務現代化產業體系建設既是應有之義，也是機遇所在。

“發展產業金融，不僅是一種發展模式，還是一種發展理念，是理念的和經營模式的同步升級。“呂家進在業績說明會上表示。

興業銀行表示，圍繞現代化產業體系建設，以產業為軸心，連接政府（G端）、企業（B端）、 個人（C端）與金融機構（F端）全鏈路，全維度發力。

一是抓龍頭。要以“時不待我”的緊迫感融入到科技創新和產業創新的大潮之中，在深化研究的基礎上推進更多的產業新賽道。抓住產業的龍頭企業，推動資產業務增長和結構優化。據悉，興業銀行去年梳理了21個重點產業，明確了涵蓋1800個的客戶的譜系，2000多個核心客戶，17.5萬個中小客戶，建立了目標庫，進一步擴大核心客戶的群體。

二是促融合。在AI時代，硅基生命將大量的替代碳基生命的工作，只要給人工智能培訓企業金融相關知識，包括基金、零售、同業等，一人就夠扮演多個角色。發展產業金融要打破條線涇渭分明，崗位各自為政的局面，推動各類業務一體化發展，通過人工智能來輔助客戶經理做好這些工作。

三是強科技。產業金融極大拓展了業務邊界。過去是客戶經理“單槍匹馬“”單兵作戰“，現在通過科技支撐、數據賦能。目前，興業銀行依托客戶管理系統（CRM）展現產業區域分布，供應鏈關聯，核心企業等信息，幫助分支機構精準的識別客戶。后續還要繼續加強客戶突破這個建設和AI營銷的模型建設，來實現更懂客戶，更懂市場。

興業銀行行長陳信健在年報致辭中表示，將在國家“十五五”規劃的引領下，繼續保持戰略定力和改革銳氣，堅持穩中求進、提質增效，以產業金融煥發新動能，以“商行+投行”增強綜合服務能力，以“資管+財富”打通價值樞紐，以風險合規內控筑牢安全底線，以精細管理和數智賦能提升經營質效，全力推動一流價值銀行建設邁上新臺階。

風勁帆滿海天闊，奮楫潮頭逐浪高。隨著“十五五”經濟社會發展宏偉藍圖繪就，興業銀行新一輪五年發展戰略也開啟征程。產業金融戰略如何繼續帶領興業銀行煥發新動能，市場靜待它的答案。

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