營養品行業正在告別拼劑型、比價格

隨著消費者對營養品需求從“基礎補充”轉向“精準定制”，市場競爭早已跳出“拼劑型、比價格”的淺層博弈，頭部企業正將目光鎖定產業鏈深層話語權，試圖用全維度升級拉開差距、爭奪產業鏈中的主導權，讓自己在競爭中更具優勢。

而這場圍繞產業鏈話語權的隱形較量，考驗的不僅是生產能力更是綜合布局的智慧，企業還需要在競爭中逐步搭建起差異化壁壘，推動行業向科技驅動轉型。

從劑型創新到載體革命，重新定義營養的形態

當前兒童營養品市場中軟糖、爆珠、晶球已成為主流形態，比如潤科寶得聰DHA藻油凝膠糖果、江中營養包軟糖等，歐奇密碼葉黃素酯爆珠、康保聰DHA藻油小爆珠等，健效達晶球益生菌、固益素γ-氨基丁酸晶球益生菌等也屬此類。

但劑型創新已成為行業基礎能力下一代競爭的核心在于突破現有形態創造全新營養載體，從“如何包埋營養”轉向“如何讓營養成為體驗本身”，可食用包裝、個性化3D打印營養塊、與咖啡機或飲水機聯動的濃縮營養膠囊等正成為探索方向。

仙樂健康通過多維度投入成為載體革命的關鍵推動者，比如在研發層面公司每年按營收固定比例投入研發，組建超300人的研發團隊（外籍專家占比超30%），累計擁有90多項包括劑型設計、生產工藝優化的發明專利，為載體創新提供技術支撐；在布局層面在全球設立九大生產基地與五大研發中心，整合全球資源實現劑型研發與生產的本地化適配滿足不同市場需求。

面對新型營養載體帶來的法規挑戰企業需采取針對性措施突破壁壘，對于可食用包裝等法規空白領域可主動聯合研究機構牽頭制定團體標準，比如仙樂健康曾推動輔酶Q10軟糖標準納入美國藥典（USP），既為自身產品鋪路也為國家標準提供參考；針對濃縮營養膠囊易與藥品混淆的問題需明確產品屬性避免“藥械”誤導，參考福建省市場監督管理局相關要求或申報為保健食品/特醫食品；對于個性化3D打印營養塊可借鑒特醫食品“國食注字TY”注冊模式，或參考定制式醫療器械備案思路適配現有監管框架。

消費者接受度需圍繞核心體驗解決用戶痛點，比如衛生安全方面可食用包裝需通過宣傳傳遞生產全程可控的信息，消除消費者對清潔問題的顧慮；便利性方面需攻克可食用包裝防漏等難題，契合消費者對便攜性的需求；信任建立方面針對3D打印營養塊可通過科普視頻、工廠開放日等形式，講解技術如何保障營養與安全降低消費者疑慮提升接受度。

從多品牌到生態化，自有品牌與代工業務的競合新局

在營養品行業，不少企業都布局了“代工+自有品牌”的雙業務模式，比如百合股份以代工生產為核心，具備軟膠囊、片劑等多劑型生產能力，可提供定制化研發與生產服務，同時擁有覆蓋全年齡段營養需求的“百合康”“鴻洋神”等6個自有品牌。廣東長興同樣采用類似模式，在提供軟膠囊、硬膠囊等產品OEM服務且產能規模較大的基礎上，布局了“一品康”及“生命需寶”兩大自有品牌。

從業務數據來看雙業務模式下代工與自有品牌的發展表現存在差異，百合股份2025年上半年年報顯示自有品牌收入為0.52億元，同比下降33.61%，而合同生產（代工）收入達3.66億元同比增長10.71%，代工業務仍保持增長態勢。盡管廣東長興暫未披露自有品牌收入的具體數據，但結合其業務布局可推測自有品牌收入在其整體營收中占有一定比例。

而且自有品牌對代工企業具有特定價值，百合股份、廣東長興等企業的發展證明自有品牌是代工企業理解市場需求、對沖代工業務風險的有效手段，通過運營自有品牌企業能夠更直接地接觸終端消費者、洞察市場趨勢變化，進而反哺代工業務的產品研發與生產優化，同時在代工訂單波動時自有品牌業務也能在一定程度上平衡企業整體經營。

不過隨著自有品牌矩陣的壯大，代工企業與外部代工客戶的競爭關系愈發微妙，為化解這一競爭沖突部分領先企業開始通過“利益綁定”的方式構建合作生態，比如湯臣倍健與美國NBTY成立合資公司，獲得自然之寶和美瑞克斯在中國市場的永久經營權和商標使用權，整合雙方品牌、產品等優勢資源共同開拓市場；葡萄王則通過私募引入統一企業作為戰略投資人，借助統一遍布全國的便利店和藥妝渠道擴大銷售，通過股權投資綁定產業鏈上下游，實現產業協同。

除了化解外部競爭沖突代工企業還需建立內部防火墻，以確保代工客戶的配方與數據安全，比如在法律與制度層面企業需與客戶簽訂嚴謹的保密協議，建立商業秘密清單與分級管理制度并通過定期審計確保制度落實；技術與管理層面可實施“較小權限”原則與訪問控制，對電子數據進行加密處理同時嚴格管控物理區域；生產與供應鏈層面推行“分段生產”與“信息碎片化”策略，對核心原料進行物理或工藝保護并審慎管理供應鏈中的第三方，從多維度保障客戶信息安全。

從全球化工廠到全球敏捷供應鏈，地緣政治下的布局謀篇

當前不少營養品企業都在推進全球化布局，比如艾蘭得自 2010 年起便開啟跨國并購之路，先后收購了美國營養品公司IVC、英國生物科技公司Brunel、加拿大Vita健康產品公司以及荷蘭百年草本健康品牌Bloem等，逐步拓展全球業務版圖；百合股份則在今年8月用6700萬元收購新西蘭保健品公司奧拉營養56%的股權，切入新西蘭市場。

艾蘭得的系列并購與百合股份收購新西蘭工廠的舉措均指向了營養品行業的全球化2.0模式，這不再是簡單的產能外移而是更注重構建能夠抵御風險、靈活配置資源的供應鏈網絡，也就是說行業從傳統的全球化工廠向全球敏捷供應鏈轉型，未來布局的焦點將集中在“區域化生產”與“供應鏈韌性”兩大方向。

在應對貿易壁壘方面這些企業的全球化工廠展現出不同的策略，比如艾蘭得通過在目標市場本土化生產來規避風險，其在美國、歐洲等地擁有生產基地，形成“在中國，為中國；在歐美，為歐美”的生產模式，而且美國工廠直接服務沃爾瑪等本地客戶，規避了潛在關稅風險與高昂物流成本；百合股份則通過戰略收購獲取區位優勢，收購的新西蘭奧拉營養工廠，借助“新西蘭制造”的產地標簽與國際認證，不僅能提升產品溢價也為進入CPTPP等自貿區市場奠基。

在實現全球原料采購與本地化生產的動態平衡上企業也有各自的實踐，比如艾蘭得通過整合中國、美國、歐洲工廠資源進行合理的生產分工與調度，縮短生產周期以實現快速產品交付，同時建立全球供應鏈風險控制體系，通過多元化供應商合作、建立戰略儲備等方式增強供應鏈的可靠穩定性；百合股份旗下的奧拉營養工廠則依托產地稀缺資源通過新西蘭有機認證，生產全程在當地完成，打造出產品“天然純凈”的賣點。

在“中國標準”出海及應對歐盟、美國等嚴苛法規的本地化生產方面企業也積累了獨家經驗，比如艾蘭得憑借對中美法規的雙重理解將中國市場需求轉化為符合美國FDA、cGMP標準的產品，其英國工廠還成功為中國市場備案5款進口“藍帽”產品，打通海外產品通過一般貿易進入中國的通路；百合股份的奧拉營養工廠獲得了GMP、FDA、RMP、HACCP、NZDMADE等多項國際認證，確保產品從研發到跨境流通全程合規。

從大而全到小而美的縱深，垂直賽道的隱形冠軍

在營養品市場中，除了業務覆蓋廣泛的綜合型巨頭企業還存在一些專注于特定功能或人群、深耕垂直賽道的“專家型工廠”，比如衡美健康聚焦“體重管理、運動營養、美麗營養”三大領域；御芝林專注于腸道健康、骨骼健康、心腦健康、滋補免疫、營養補充五大核心方向；滋仙草則深耕新中式滋補領域，主要服務中老年人群。

相較于全面布局卻難以在各領域做到精通，聚焦特定賽道、深挖細分需求更易建立競爭優勢，未來行業也會涌現出更多專注于 “腦健康”“情緒管理”“寵物精準營養”“銀發族肌少癥” 等更細分領域的專家型企業。

對于這些“賽道專精”的工廠而言，構建專屬的臨床數據、專利原料和應用方案是建立大廠難以復制壁壘的核心路徑，比如衡美健康以專利組合實現精準功效，減脂組合物專利基于雙孢菇提取物協同綠茶、苦瓜肽等成分，據專利信息顯示對降低總膽固醇和甘油三酯有顯著優化效果

而御芝林則以核心技術與產學研融合驅動產品升級，其擁有的超微粉碎技術獲得國家專利，細胞破壁率可達95%，在心血管領域聯合知名大學與醫院開展產學研項目發現心血管干預新靶標NEU1，并研發出獲得多項國家發明專利的“臻通集”復方中藥，強化了在該細分領域的技術壁壘。

此外滋仙草則在新中式滋補領域以原料深研與標準制定確立品質權威，其關于紫皮石斛原漿的研究聯合多所高校發布成果，顯示該原料在動物模型中可降低糖尿病風險78.9%，同時還聯合多方發布行業《紫皮石斛全流程質量控制標準》，推動該細分產業規范化發展。

從大規模制造到精準營養的落地者

在營養品行業工廠是打通“精準營養”概念與規模化生產落地的關鍵一環，隨著消費者對基于自身基因、代謝和生活方式的個性化營養品需求增加傳統工廠的角色必須改變，需從原本面向企業客戶生產標準化產品的B2B模式轉向與品牌商、電商平臺合作觸達消費者的B2B2C模式，甚至直接支持品牌的C2M模式，通過直接連接消費者、收集需求數據實現精準生產。

AI算法為營養品工廠匹配海量配方與個性化需求提供了技術支撐，比如仙樂健康與AI公司合作打造的FormuGenius配方生成引擎能解析自然語言描述的功能需求自動生成基礎配方框架和生產方案，同時仙樂的NutriTrend需求洞察系統可分析全球市場情報、預判營養熱點，為配方研發提供前瞻性數據指導，像衡美健康擁有的5000款配方也能借助類似技術快速對接個性化需求。

傳統大規模生產線難以滿足個性化生產需求，所以可以采用柔性生產線與“一人份”包裝技術，比如德國Uhlmann公司的BEC300泡罩包裝線專為中小批量產品包裝設計，僅在30分鐘內就可無工具完成格式轉換，能靈活生產定制化營養補充劑包，幫助工廠高效響應多樣化的精準營養訂單。

配套的快速檢測技術為精準營養產品質量把控提供了支持，在生產過程中快速檢測技術可實現產品質量的高效篩查，比如采用光譜技術、免疫學技術、生物傳感器、電化學傳感器、化學比色法等，便于工廠在生產線上對個性化定制的營養品進行快速抽檢，確保產品質量符合標準。

從成本中心到戰略資產

在營養品行業監管趨嚴的背景下，保健食品批文等資質已不再是企業進入市場的基礎門檻而是成為核心競爭武器，比如仙樂健康擁有400余項保健食品批文，百合股份持有784項保健食品批文，這為企業構建了堅實的“許可證壁壘”，在市場競爭中占據優勢地位。

隨著行業同質化競爭加劇未來頭部工廠的競爭會圍繞 “批文運營能力”展開，包括前瞻性布局未來熱門功能的批文，比如百合股份持續關注法規與市場趨勢，在第三批備案原料下發后迅速獲批兩款蛋白粉備案批文；還有構建批文的“快速申報-獲批”體系，部分地方政府也為此提供支持，比如上海實行保健食品生產許可與備案同步申請、四川對符合要求的備案材料“當即備案、當場發號、當日公告”幫助企業提升申報效率；探索批文授權、聯合申報等靈活商業合作模式，比如百合股份就為眾多頭部品牌備案700余款備案制營養保健食品。

在批文從“成本中心”轉向“戰略資產”的過程中，企業的法規團隊發揮著關鍵作用，可通過多種方式為企業構筑競爭護城河，比如在批文管理與布局上法規團隊可以深入研究《保健食品原料目錄》動態擴容和備案制深化趨勢，預判風口原料或功能以指導批文儲備與研發立項，同時系統性規劃批文組合，既追求數量更注重質量與覆蓋面。

在商業合作與價值創造方面法規團隊支撐企業開展多樣化合作，比如法規團隊可支持ODM、CDM、OEM等多種合作模式，憑借靈活性服務不同需求品牌方以贏得更多客戶，同時的批文儲備能幫助品牌方跳過漫長注冊周期與巨額投入，快速推出合規“藍帽子”產品，使批文直接轉化為吸引客戶的重要資源。

從代工廠到CDMO，擁抱制藥級的標準與邏輯

當前營養品與藥品的邊界逐漸模糊，制藥領域的CDMO模式已成為營養品代工升級的終極方向，像仙樂健康、衡美健康、大江生醫等都是行業內知名的CDMO企業，其中艾蘭得更是明確推進CDMO轉型，而這一轉型要求企業具備從臨床前研究、配方開發到合規生產的全鏈條服務能力。

為支撐CDMO轉型艾蘭得在多方面構建了核心能力，比如在中、美、英、荷等國設有研發中心實現全球協同創新，擁有超10000個全球產品配方且部分可通過計算機系統自動生成，能依市場趨勢快速研發新品；還有全球11個生產基地提供龐大產能，智能排產系統與模塊化生產線實現“配菜制”柔性生產，中國供應鏈還可在歐美工廠出現問題時補位；工廠通過美國FDA cGMP、澳大利亞TGA GMP等數十項國際認證。

對于CDMO工廠而言構建真實世界研究（RWS）體系至關重要，這為產品在真實使用環境下的實際效果提供科學可信的證據，也與臨床試驗中驗證的理論效力不同，能解答一些貼近消費者關切的問題。在研究設計上可采用多元化方式，比如實用性隨機對照試驗（pRCT），通過放寬參與者入選標準、貼近實際用法平衡科學嚴謹性與現實相關性；也可開展觀察性研究，如長期跟蹤服用與未服用產品人群的前瞻性隊列研究；還能借助“隨機對照試驗模擬研究”利用已有真實世界數據進行回顧性分析以增強因果推斷強度。

CDMO模式下像制藥公司一樣向上游延伸、掌控核心原料研發與生產能讓企業在產業鏈中獲得更大話語權與利潤空間，比如運用合成生物學技術，通過基因編輯將特定植物或高價值營養素的合成通路植入微生物再經發酵實現大規模、穩定生產，該方式不受氣候、地理限制且純度高可持續，同時對現有原料的工藝創新也能建立壁壘。

行業思考：營養品行業的競爭已經進入“深水區”，頭部企業不再滿足于只做生產或營銷的某一個環節，而是想要通過科技創新、生態合作、全球供應鏈布局、垂直深耕、個性化定制等全方位的手段爭奪“原料-研發-生產-銷售”的全產業鏈控制權，以此在未來的競爭中更具有優勢。