營(yíng)收凈利，雙降！7萬(wàn)億股份行，回應(yīng)！

3月31日，光大銀行2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)舉行。在資產(chǎn)規(guī)模邁入7萬(wàn)億大關(guān)的同時(shí)，光大銀行2025年交出的成績(jī)單略顯沉重：營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)“雙降”、不良貸款率有所抬頭、息差壓力待解……

不難看出，面對(duì)業(yè)績(jī)壓力，光大銀行已全力以赴，過(guò)起“緊日子”：在回應(yīng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)時(shí)，管理層表示，該行通過(guò)強(qiáng)化成本管控緩解利潤(rùn)下行壓力，全年?duì)I業(yè)支出下降8.9%，降幅大于營(yíng)收降幅。

“2026年是我行夯實(shí)基礎(chǔ)的一年，我行將堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展，打造特色優(yōu)勢(shì)，增收入、控成本、強(qiáng)風(fēng)控，增厚相關(guān)資源支持，推動(dòng)盈利水平企穩(wěn)回升。”光大銀行管理層表示。

營(yíng)收基本面急需新氣象

2025年，光大銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1263.1億元，同比下降6.72%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)391.4億元，同比下降6.61%。將時(shí)間維度橫向拉長(zhǎng)來(lái)看，該行營(yíng)收歷經(jīng)“四連跌”的局面。

數(shù)據(jù)：Wind

光大銀行管理層將2025年的營(yíng)收降幅歸因?yàn)槿齻€(gè)方面：一是凈息差下行，制約利息收入增長(zhǎng)乏力；二是受債券市場(chǎng)利率較大幅度下行影響，其他收入階段性下降；三是加大了相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型力度，信用卡息費(fèi)收入階段性承壓。

其中，營(yíng)收主項(xiàng)的利息收入指標(biāo)去年降幅逼近10%，同比下降9.76%至2111.58億元，主要拖累項(xiàng)是貸款和墊款利息收入，同比下滑了11.34%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，光大銀行資產(chǎn)總額已突破7萬(wàn)億，達(dá)71653.19億元，較上年末增速2.96%。其中，貸款和墊款總額39802.12億元，增速1.18%。

拆解該行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)有所下滑——貸款和墊款在資產(chǎn)總額中的占比下降0.98個(gè)百分點(diǎn)至55.55%。生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)弱化，側(cè)面體現(xiàn)信貸投放端動(dòng)能不足，也會(huì)直接影響盈利能力。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，受資產(chǎn)收益率下行等因素影響，該行凈利差下滑13個(gè)基點(diǎn)至1.32%，凈息差也同比下滑。

不過(guò)，2025年，光大銀行財(cái)富管理、交易銀行等特色業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，打造新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極，帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，對(duì)營(yíng)收形成了有效支撐。

數(shù)據(jù)顯示，2025年該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入202.52億元，同比增長(zhǎng)6.19%，這其中，理財(cái)服務(wù)手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)超61%。業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，該行管理層介紹，通過(guò)多措并舉增收創(chuàng)利，理財(cái)、交銀等特色業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)增加，去年四季度全行營(yíng)業(yè)收入降幅較前三季度收窄4.99個(gè)百分點(diǎn)。

穩(wěn)凈息差曙光初現(xiàn)

資產(chǎn)端收益率普遍承壓，如何收窄凈息差降幅成為行業(yè)的共同難題。截至去年末，光大銀行凈息差1.40%，較上年末下滑14個(gè)基點(diǎn)，與上半年末持平。

綜合來(lái)看，全行業(yè)的“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”已初見(jiàn)曙光，Wnd數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日，22家已披露年報(bào)數(shù)據(jù)的A股上市銀行中，包括瑞豐銀行、中信銀行、渝農(nóng)商行在內(nèi)，多家銀行實(shí)現(xiàn)了四季度凈息差環(huán)比持平，甚至逆勢(shì)回升。

為保持息差水平平穩(wěn)，光大銀行也選擇在負(fù)債端上下功夫。

業(yè)績(jī)會(huì)上，光大銀行行長(zhǎng)郝成表示，去年該行努力推動(dòng)負(fù)債降本提質(zhì)，通過(guò)“現(xiàn)金管理、鏈?zhǔn)酵乜汀①Y格專戶”等舉措，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升負(fù)債質(zhì)量，改善負(fù)債成本。截至2025年12月末，光大銀行存款付息率1.81%，較上年度下降37個(gè)基點(diǎn)。

但在存款定期化、長(zhǎng)期化的趨勢(shì)下，要降低核心負(fù)債成本，提高活期存款尤為關(guān)鍵。從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年末，光大銀行零售與企業(yè)活期存款余額、占比有所下滑。其中，企業(yè)客戶活期存款余額同比下降7.97%。

郝成表示，下一階段，光大銀行將發(fā)揮股份行“小快靈”優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化綜合經(jīng)營(yíng)，保持息差穩(wěn)定，提升中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，促進(jìn)降本增收，推動(dòng)營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)。

資產(chǎn)質(zhì)量受關(guān)注

在業(yè)績(jī)會(huì)的互動(dòng)環(huán)節(jié)，有投資者針對(duì)光大銀行撥備及資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行提問(wèn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月末，光大銀行不良貸款余額507.42億元，較上年末增加14.9億元；不良貸款率1.27%，較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率174.14%，較上年末下降6.45個(gè)百分點(diǎn)。

光大銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官馬波回應(yīng)，2025年四季度該行撥備力度加大，重點(diǎn)主要聚焦在零售業(yè)務(wù)，“當(dāng)前房地產(chǎn)領(lǐng)域，市場(chǎng)環(huán)境未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，受此影響，零售貸款尤其是涉房類貸款風(fēng)險(xiǎn)壓力較大。”

年報(bào)顯示，去年，光大銀行加大零售信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控力度，以屬地化經(jīng)營(yíng)為抓手，推動(dòng)防范化解信用卡風(fēng)險(xiǎn)。截至去年末，該行實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金清收405.08億元。

談及資產(chǎn)質(zhì)量，光大銀行副行長(zhǎng)齊曄表示，去年該行整體資產(chǎn)質(zhì)量可控，對(duì)公重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控在取得積極成效，“我們加大了房地產(chǎn)存量風(fēng)險(xiǎn)出清，平穩(wěn)有序推進(jìn)平臺(tái)化債，落實(shí)中小微企業(yè)無(wú)還本續(xù)貸。積極采取了集中度管控、大額穿透、預(yù)警監(jiān)測(cè)、主動(dòng)退出等舉措，強(qiáng)化存量資產(chǎn)的主動(dòng)管理”。

責(zé)編：王璐璐

排版：楊喻程

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