保險業(yè)交卷步入黃金發(fā)展期，誰能錨定確定性增長？

保險行業(yè)正迎來新一輪黃金發(fā)展期，這已成為業(yè)界的某種共識。這種共識在最新各大頭部險企發(fā)布的財報中得到印證。

在最新發(fā)布的2025年業(yè)績報告中，中國平安寫道：“基于壽險行業(yè)在服務國家戰(zhàn)略、滿足民生需求中的獨特業(yè)務優(yōu)勢，發(fā)展人壽保險業(yè)務將成為推動經濟高質量發(fā)展的重要方向，壽險行業(yè)迎來黃金發(fā)展期，有望引領全球保險行業(yè)‘新潮流’。”

不只是壽險，整個保險行業(yè)都呈現(xiàn)出這一態(tài)勢。最明顯的信號是，長期護理保險制度加速落地，將從試點正式轉向全國推行；此外，連機器人都有了“意外險”，低空經濟也有了“保險帶”，保險業(yè)務的深度和廣度被不斷刷新。

正因如此，在2025年度業(yè)績發(fā)布會上，中國人壽相關負責人直言，未來五年是“大有可為的黃金戰(zhàn)略機遇期”。

之所以行業(yè)領頭羊們不約而同認為行業(yè)迎來黃金發(fā)展期，是因為保險業(yè)正在釋放多重紅利。簡單來說，包括經濟環(huán)境紅利、政策紅利、需求紅利和科技紅利。

多重紅利意味著廣闊的市場空間，而對險企來說，要兌現(xiàn)行業(yè)紅利，挖掘市場空間，必須要有“金剛鉆”。

從保險行業(yè)內部視角看，直擊傳統(tǒng)金融費心、費時、費錢等痛點，打造專業(yè)化、個性化、綜合化的金融服務，才能充分挖掘上述多重紅利。

而從外部視角看，挖掘效果如何，得拿“戰(zhàn)績”說話。這方面，A股五大上市險企（包括中國平安、中國人保、中國人壽、中國太保、新華保險）發(fā)布的年報表明，這些頭部險企都擁有自己的“金剛鉆”，將行業(yè)紅利轉化成了確定性增長，普遍性的凈利潤高增長即是最佳注解。

舉個例子，2025年，中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤達1540.78億元，同比增長44.1%，而中國太保同期歸母凈利潤535.05億元，同比增長19.01%。

整體來看，從行業(yè)紅利到確定性增長，正是頭部險企交出亮眼成績單的關鍵所在，亦是行業(yè)深化“保險+服務”布局、實現(xiàn)高質量發(fā)展的價值邏輯。

兩大“金剛鉆”深挖，核心業(yè)務全面向好

透視五大險企2025年財報，不難看出，“保險行業(yè)迎來黃金發(fā)展期”的洞察是有硬核戰(zhàn)績支撐的。

首先，行業(yè)領頭羊取得重大突破。2025年，中國人壽成為國內第一家總保費突破7000億元的壽險公司，中國平安歸屬于母公司股東權益首次突破萬億，這不只是兩家頭部險企自身的高光時刻，也是行業(yè)迎來黃金發(fā)展期最直觀的體現(xiàn)。

其次，頭部險企凈利潤連續(xù)刷新紀錄。在2024年高基數的“臺階”上，2025年，五大險企合計實現(xiàn)歸母凈利潤4252.9億元，同比增長22.4%，再度創(chuàng)下年度盈利新高。

此外，作為衡量險企未來盈利能力和業(yè)務質量的關鍵指標，新業(yè)務價值向來備受關注，而在2025年，五大險企的壽險新業(yè)務價值均實現(xiàn)兩位數正增長。其中，中國平安壽險及健康險業(yè)務的新業(yè)務價值為368.97億元，增速達到29.3%。

這些亮眼的數據和戰(zhàn)績，表明五大險企持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，核心業(yè)務全面向好。當我們進一步透視，發(fā)現(xiàn)主要得益于兩大“金剛鉆”，一是渠道從人才驅動走向專業(yè)驅動，二是產品從標準化走向個性化。

令外界好奇的是，這兩大“金剛鉆”為何能有如此大的威力？從底層邏輯看，這是因為，它們精準契合、滿足了當下的客戶需求。

簡言之，在保險行業(yè)，客戶的需求不再是一張簡單的保單，而是在包含財富管理、醫(yī)養(yǎng)資源、傳承規(guī)劃在內的一整套解決方案中，進行“私人方案定制”。用平安人壽相關負責人的話來說，“與過去不同，現(xiàn)在，大家是帶著資源與專業(yè)來做保險。”

而從實戰(zhàn)策略及發(fā)展現(xiàn)狀看，五大險企都在努力淬煉這兩大“金剛鉆”，只是各有側重，各有優(yōu)勢。

具體而言，在渠道層面，中國人壽持續(xù)優(yōu)化隊伍質態(tài)，提升銷售隊伍專業(yè)化水平，個險銷售人力58.7萬人，優(yōu)增人力同比增長40%，產品則一年推出170余款，同時進行細分定制，包括失能險、護理險、母嬰險等。

中國平安將人才轉變?yōu)樾聲r代保險康養(yǎng)顧問，構建高才、優(yōu)才、專才梯隊，在產品上做到保障、資產、信貸與服務四大類產品全覆蓋，客戶可按自己的個性化需求定制。

新華保險力推“XIN一代計劃”，對制度、服務、培訓、資源、管理進行升級，同樣強調人員的專業(yè)性，產品方面推出“產品組合能量魔方”，根據不同收入水平、職業(yè)特征、成長階段等維度，實施客戶分層定制。

這些頭部險企從渠道、產品兩個維度發(fā)力，運用兩大“金剛鉆”深挖，將專業(yè)化、個性化落到實處和細處，滿足了用戶高品質、多元化的需求，核心業(yè)務全面向好由此照進現(xiàn)實。

放大競爭優(yōu)勢，錨定確定性增長

對頭部險企來說，核心業(yè)務全面向好是在夯實“基本盤”，在此基礎上，放大競爭優(yōu)勢，錨定確定性增長，是挖掘增量價值、構建長期壁壘的核心路徑。

這方面，五大險企都以AI重塑金融服務，挖掘更多價值。以中國平安為例，其實施“AI in ALL”原則，持續(xù)拓展AI應用的邊界，通過科技賦能提升業(yè)務服務效率和客戶體驗。

財報數據顯示，2025年，平安集團超23萬員工使用內部智能體平臺，開發(fā)超7萬個智能體應用，全年模型調用36.5億次。在AI的加持下，各項服務均有優(yōu)異表現(xiàn)。

拆解來看，在優(yōu)化體驗層面，2025年，壽險實現(xiàn)閃賠占比59%，產險車代渠道平均一分鐘智能出單占比93%，而在控制風險層面，平安產險反欺詐智能化理賠攔截減損105.1億元，連續(xù)三年減損超百億元。

由此，降低成本也水到渠成，去年，平安實現(xiàn)94%的壽險保單秒級核保，AI坐席服務量約17.02億次，占到平安客服總量的約八成，有效降低人工坐席成本。與此同時，AI可24小時響應，以“全天候”的戰(zhàn)斗力促進銷售轉化，在此優(yōu)勢下，2025年，AI智能體輔助實現(xiàn)銷售額1331.79億元，“AI+人工”智能復效派工體系輔助保單復效提升30%，既延續(xù)了客戶保障，也放大了AI的技術價值。

與中國平安類似，中國太保也通過AI鍛造科技能力，發(fā)布“太保優(yōu)護2.0”數智賦能方案，將AI嵌入基金測算和失能評估等環(huán)節(jié)，提升效率、準確性和風控能力。中國人壽同樣深度應用大模型與AI技術，提升客戶觸達效率，迭代智能理賠能力，數智化服務賠案占比75%。

AI賦能，提升了頭部險企的競爭力，“金融+醫(yī)療養(yǎng)老”生態(tài)則進一步放大了優(yōu)勢。值得注意的是，在長護險即將全國推行的背景下，“金融+醫(yī)療養(yǎng)老”的競爭優(yōu)勢將加速轉化為市場紅利，據興業(yè)研究、粵開證券等機構研判，將直接打開萬億級銀發(fā)經濟市場，推動養(yǎng)老服務、保險、康復器械等板塊確定性增長。

這之中，頭部險企大多有能力承接。比如，中國人保設立了健康管理子公司，以此為抓手，著力強化醫(yī)療、醫(yī)藥、康復護理三大領域布局；中國人壽推進機構養(yǎng)老、居家養(yǎng)老、健康服務三條產品線，在16個城市布局了20個機構養(yǎng)老項目；中國平安以綜合金融為基，給客戶提供覆蓋全生命周期的醫(yī)療健康養(yǎng)老解決方案，已形成“四到”服務網絡和“五最”服務體系。

頭部險企在“金融+醫(yī)療養(yǎng)老”生態(tài)中長期耕耘、淬煉，本質上提升了其長期價值創(chuàng)造的能力，行業(yè)整體價值也隨之躍升?？梢灶A見，隨著長護險全國推行，這一生態(tài)的深遠價值將被不斷釋放和兌現(xiàn)。

從頭部險企的布局和生態(tài)看，保險金融、醫(yī)療養(yǎng)老協(xié)同發(fā)展，為廣大客戶提供綜合化服務，持續(xù)深耕之下，有助于險企吃透多重紅利，錨定確定性增長。

結語

在中國頭部險企財報中，我們可以看到，它們以客戶需求為中心，兩大“金剛鉆”深挖，增強專業(yè)化、個性化。

在放大競爭優(yōu)勢方面，一邊加強科技賦能，一邊釋放生態(tài)價值，提供多元化、高價值、獲得感強的金融服務。

二者并行，持續(xù)深耕，是頭部險企向前進擊的“正確姿勢”，亦是險企服務國家戰(zhàn)略、滿足民生需求的題中之義。

接下來，深化“保險+服務”布局，在黃金發(fā)展期篤行實干，五大險企將引領行業(yè)加速向專業(yè)化、個性化、綜合化轉型，走出高質量、可持續(xù)的價值增長新路徑。