「點(diǎn)評(píng)」引得太平水，洗去一身塵——通信、半導(dǎo)體設(shè)備、軟件大漲點(diǎn)評(píng)

#市場(chǎng)表現(xiàn)

今日大盤強(qiáng)勢(shì)上漲，滬指漲超1.5%。AI鏈條表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）盤中漲超5%，通信ETF（515880）、軟件ETF（515230）等盤中漲超4%。

#AI后市怎么看？

1、業(yè)績(jī)支撐較強(qiáng)，兌現(xiàn)度高鏈路，首選通信ETF（515880）。A股光模塊、服務(wù)器等環(huán)節(jié)具備全球優(yōu)勢(shì)，在北美科技巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)核心份額，光模塊市場(chǎng)規(guī)模2026/2027年或維持倍增，龍頭業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型哂谛袠I(yè)。

2、近期回撤較多，處在相對(duì)低位且未來預(yù)期較強(qiáng)，首選半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。AI運(yùn)算相關(guān)的GPU放量帶動(dòng)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)，AI存儲(chǔ)帶動(dòng)存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備是底層支撐。且今年有兩存上市等事件催化，短期和長(zhǎng)期敘事兼具。近期回撤較多，或已到布局時(shí)點(diǎn)。

3、軟件板塊，保守型投資者仍需靜觀其變。盡管大模型迭代頻頻，tokens出海多重催化。中東緩和后市場(chǎng)風(fēng)偏有所提升，但是軟件ETF和計(jì)算機(jī)ETF的持續(xù)性有待觀察，保守型投資者追高需要謹(jǐn)慎。

#沖突還可能反復(fù)么？

雖然特朗普一直taco，但目前美軍仍在中東持續(xù)部署。下兵伐戰(zhàn)，上兵伐謀，戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)極短期見頂，但仍可能反復(fù)。作為投資者，還是需要保護(hù)好本金，謹(jǐn)慎追高，分批、擇機(jī)布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。