蔚來(lái)轉(zhuǎn)晴之后，李斌看見(jiàn)了什么？

李斌走進(jìn)采訪(fǎng)間時(shí)，狀態(tài)看起來(lái)不錯(cuò)。作為智能電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展高層論壇（2026）采訪(fǎng)的第一位嘉賓，他的步履輕快，與人打招呼時(shí)帶著微笑。

幾天前，他在臺(tái)上講完兩個(gè)多小時(shí)的ES9技術(shù)發(fā)布會(huì)。放在幾年前，這可能被看作某種高強(qiáng)度工作的證明，但現(xiàn)在的李斌似乎已不需要這種敘事。他只是在做一件熟悉的事：解釋蔚來(lái)的技術(shù)和邏輯。這一次，他的節(jié)奏顯得從容。

一款車(chē)與一家公司的命運(yùn)轉(zhuǎn)折

去年下半年，蔚來(lái)才被外界認(rèn)為真正走出了困境。

盡管從第二季度開(kāi)始，蔚來(lái)的交付量已經(jīng)呈現(xiàn)出同比增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但真正讓人看到希望的，還是全新ES8的到來(lái)。這款車(chē)的意義，不僅在于產(chǎn)品層面的迭代，更在于它用實(shí)實(shí)在在的交付數(shù)據(jù)，回應(yīng)了外界長(zhǎng)久以來(lái)的質(zhì)疑。在那個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，蔚來(lái)太需要一個(gè)好消息了。

它的表現(xiàn)也沒(méi)有讓人失望。從交付數(shù)據(jù)來(lái)看，ES8在各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的爬坡曲線(xiàn)穩(wěn)健而有力。今年4月3日，蔚來(lái)宣布全新ES8完成了第90000臺(tái)新車(chē)交付，歷時(shí)195天，而從今年3月的交付來(lái)看，全新ES8的交付量在月度的占比達(dá)到了45.8%。對(duì)于一家長(zhǎng)期被“交付不及預(yù)期”困擾的公司來(lái)說(shuō)，沒(méi)有什么比實(shí)實(shí)在在的上險(xiǎn)量更能提振士氣。

全新ES8的節(jié)點(diǎn)意義，或許可以從幾個(gè)維度來(lái)理解。

它驗(yàn)證了蔚來(lái)在大型SUV這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在這個(gè)被傳統(tǒng)豪華品牌長(zhǎng)期把持的領(lǐng)域，一輛中國(guó)品牌純電SUV能夠持續(xù)獲得用戶(hù)認(rèn)可，本身就說(shuō)明了一些事情。從第三代ES8提出“MPV可以平替”，到如今ES9發(fā)布會(huì)上那句“MPV請(qǐng)忘記”，蔚來(lái)正在用產(chǎn)品力一寸一寸地改寫(xiě)這個(gè)市場(chǎng)的格局。

全新ES8的熱銷(xiāo)為蔚來(lái)帶來(lái)了久違的正向循環(huán)：交付量提升帶動(dòng)規(guī)模效應(yīng)，規(guī)模效應(yīng)攤薄成本，成本下降則為盈利創(chuàng)造了條件。這條邏輯鏈說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，但在汽車(chē)行業(yè)真正走通的企業(yè)并不多。

而這一切的最終注腳，是2025年第四季度，蔚來(lái)首次實(shí)現(xiàn)季度盈利。

首次季度盈利，對(duì)蔚來(lái)意味著什么？

在那之前，蔚來(lái)面臨壓力。

關(guān)于“倒閉”的輿論時(shí)有出現(xiàn)。友商們已先后找到盈利路徑：理想依靠增程路線(xiàn)率先盈利，小鵬在MONA助推下完成銷(xiāo)量逆襲。

唯獨(dú)蔚來(lái)，遲遲沒(méi)有能說(shuō)服外界的盈利證明。

這種壓力具體而持續(xù)。外界等待的不僅是一個(gè)數(shù)字，更是驗(yàn)證蔚來(lái)堅(jiān)持換電、直營(yíng)、全棧自研這條路是否可行。

2025年第四季度的盈利給出了回答。雖然小鵬同季度也實(shí)現(xiàn)盈利，但兩者凈利潤(rùn)存在差距，反映出品牌價(jià)值和定價(jià)能力的不同。

李斌對(duì)于盈利的態(tài)度并未顯得如釋重負(fù)。

在采訪(fǎng)中談到降本增效時(shí)，他的語(yǔ)氣理性而冷靜。蔚來(lái)確實(shí)做了調(diào)整：一些ROI不高的研發(fā)項(xiàng)目被叫停，資源向核心技術(shù)和主力車(chē)型集中，開(kāi)支被逐項(xiàng)審視。

現(xiàn)場(chǎng)有人提到他從“最舍得花錢(qián)的CEO”變成了“為了省3萬(wàn)塊場(chǎng)地費(fèi)改簽機(jī)票的老板”，李斌立刻糾正說(shuō)不是機(jī)票，是場(chǎng)地費(fèi)。但他強(qiáng)調(diào)，節(jié)省不等于降低標(biāo)準(zhǔn)。他以新加坡航空為例：以極致服務(wù)聞名，但內(nèi)部管理精打細(xì)算。

“我和秦力洪共用一個(gè)十幾平米的辦公室，差旅標(biāo)準(zhǔn)和一線(xiàn)同事一樣，想住好一點(diǎn)的酒店就自己貼錢(qián)?！崩畋蟊硎荆@些事情從創(chuàng)業(yè)初期就如此。

“該省省，該花花，重要的是把ROI想清楚?！彼偻揪W(wǎng)認(rèn)為，這意味著蔚來(lái)從燒錢(qián)換增長(zhǎng)的階段轉(zhuǎn)向更注重成本效率的階段。這并非放棄理想主義，而是為長(zhǎng)期發(fā)展提供條件。

李斌為什么呼吁電芯標(biāo)準(zhǔn)化與芯片歸一化？

如果說(shuō)盈利是蔚來(lái)走出風(fēng)暴的標(biāo)志，那么技術(shù)自研的成果，則是它重建信心的基石。

采訪(fǎng)中，李斌多次提到芯片。神璣NX9031，這顆蔚來(lái)自研的智駕芯片，如今已經(jīng)全面搭載于蔚來(lái)品牌車(chē)型，并且即將在樂(lè)道L90上亮相。對(duì)于蔚來(lái)而言，這意味著旗艦級(jí)智駕能力開(kāi)始向20萬(wàn)至30萬(wàn)價(jià)格區(qū)間滲透。

談及這顆芯片時(shí)，李斌的語(yǔ)氣里有一種克制的自豪。他沒(méi)有過(guò)多渲染參數(shù)，而是算了一筆經(jīng)濟(jì)賬：高峰時(shí)期，蔚來(lái)一年要采購(gòu)3億美金的英偉達(dá)Orin-X芯片，而自研芯片的投入雖然大，但以今年幾十萬(wàn)的用量計(jì)算，已經(jīng)合算了。

“從用研發(fā)換成本降低的角度講，肯定是合算的。”他說(shuō)得輕描淡寫(xiě)，但熟悉這個(gè)行業(yè)的人都知道，一顆車(chē)規(guī)級(jí)芯片從立項(xiàng)到量產(chǎn)，中間需要跨越多少技術(shù)和工程的鴻溝。設(shè)計(jì)、流片、驗(yàn)證、車(chē)規(guī)認(rèn)證、量產(chǎn)爬坡，每一個(gè)環(huán)節(jié)都是硬仗，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能讓項(xiàng)目胎死腹中。

事實(shí)上，除了神璣這顆智駕芯片，蔚來(lái)還有“楊戩”激光雷達(dá)主控芯片，已經(jīng)在蔚來(lái)品牌全系搭載。兩條芯片路線(xiàn)并行推進(jìn)，背后是對(duì)技術(shù)路線(xiàn)和供應(yīng)鏈安全的雙重考量。

更令人意外的是，神璣芯片已經(jīng)開(kāi)始對(duì)外銷(xiāo)售。雖然李斌以“商業(yè)機(jī)密”為由婉拒透露具體客戶(hù)名單，但他透露的信息足以讓人想象這顆芯片的市場(chǎng)熱度：車(chē)企同行、Robotaxi公司、無(wú)人物流企業(yè)、甚至具身智能領(lǐng)域的玩家，都在與蔚來(lái)接觸。

與芯片自研相呼應(yīng)的，是李斌對(duì)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化問(wèn)題的呼吁。

在智能電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展高層論壇（2026）的演講中，他提到了一個(gè)略顯冷門(mén)的話(huà)題——電芯規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)化和芯片的歸一化。他的邏輯很清晰：智能電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)迭代太快，半年一換代、三個(gè)月一改款，導(dǎo)致供應(yīng)鏈壓力巨大。智能化要拼、電動(dòng)化要拼汽車(chē)本身的機(jī)械素質(zhì)也要拼，三個(gè)維度同時(shí)卷，結(jié)果就是產(chǎn)品生命周期被極度壓縮。

而電池和芯片加起來(lái)占到整車(chē)價(jià)值的50%以上。這兩樣?xùn)|西的規(guī)格如果千車(chē)千面，供應(yīng)鏈的復(fù)雜度會(huì)呈指數(shù)級(jí)上升。上游供應(yīng)商疲于應(yīng)對(duì)五花八門(mén)的定制需求，成本自然水漲船高。他粗略估算，如果真能推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)一年至少能降本1000億。

這不是一個(gè)討巧的話(huà)題。在車(chē)企普遍強(qiáng)調(diào)差異化競(jìng)爭(zhēng)的當(dāng)下，呼吁標(biāo)準(zhǔn)化很容易被誤解為缺乏進(jìn)取心，甚至被解讀成某種“自縛手腳”的提議。但在速途網(wǎng)看來(lái)，李斌的站位或許更高一些，他看到的不是某一家企業(yè)的得失，而是整個(gè)行業(yè)如何從內(nèi)卷式的消耗戰(zhàn)中走出來(lái)，走向更健康、更可持續(xù)的發(fā)展軌道。

他用了一個(gè)很有意思的表述：“誰(shuí)都沒(méi)有少賺，但整個(gè)行業(yè)多賺?！边@句話(huà)背后，是一種跳出零和博弈的思維。事實(shí)上，標(biāo)準(zhǔn)化不是要讓車(chē)企放棄差異化，而是在那些用戶(hù)感知不強(qiáng)、卻對(duì)供應(yīng)鏈效率影響巨大的底層環(huán)節(jié)達(dá)成共識(shí)。電芯規(guī)格統(tǒng)一了，電池包的通用性就能提升，回收利用的效率也會(huì)更高。芯片種類(lèi)減少了，單顆芯片的用量就能上去，成本曲線(xiàn)自然向下走。蔚來(lái)自己已經(jīng)在做這件事，內(nèi)部在推動(dòng)芯片歸一化，加大國(guó)產(chǎn)芯片的使用率。但如果只有一家企業(yè)做，效果終究有限。整個(gè)行業(yè)一起做，才能真正撬動(dòng)改變。

專(zhuān)注汽車(chē)業(yè)務(wù)：不造機(jī)器人，不做Robotaxi

采訪(fǎng)中，李斌對(duì)友商態(tài)度溫和。

當(dāng)被問(wèn)及如何看待“蔚小理”的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)時(shí)，他表示，“蔚小理”是外界稱(chēng)呼，三家創(chuàng)業(yè)時(shí)間相近，加起來(lái)市場(chǎng)份額不過(guò)5%-6%，互相之間競(jìng)爭(zhēng)很少。

速途網(wǎng)觀(guān)察到，李斌的回答顯示出一種認(rèn)知：新勢(shì)力的對(duì)手并非彼此，而是占據(jù)九成以上份額的傳統(tǒng)燃油車(chē)。與其關(guān)注友商動(dòng)作，不如專(zhuān)注于擴(kuò)大新能源市場(chǎng)。

類(lèi)似態(tài)度也體現(xiàn)在對(duì)機(jī)器人的討論中。當(dāng)速途網(wǎng)提到車(chē)企扎堆做機(jī)器人時(shí)，李斌先肯定這是一件自然的事——技術(shù)棧相通，全球車(chē)企如豐田、現(xiàn)代、本田都有探索。然后，他明確蔚來(lái)立場(chǎng)：在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，專(zhuān)注汽車(chē)業(yè)務(wù)。

“我們現(xiàn)在每一輛車(chē)本身就是一個(gè)機(jī)器人。”他舉例ES9的三自由度座椅、天行底盤(pán)、感知決策控制系統(tǒng)，這些能力與機(jī)器人技術(shù)邏輯相通。蔚來(lái)并非不理解機(jī)器人，而是選擇先把車(chē)做好。

談到海外市場(chǎng)，李斌表示，從2021年進(jìn)入挪威開(kāi)始，蔚來(lái)全球化之路并不平坦。最初設(shè)想全體系出海，將中國(guó)直營(yíng)模式、服務(wù)體系、用戶(hù)社區(qū)復(fù)制到歐洲。但現(xiàn)實(shí)很快帶來(lái)反饋：歐洲對(duì)中國(guó)純電車(chē)關(guān)稅壁壘打亂節(jié)奏，全體系直營(yíng)運(yùn)營(yíng)成本超預(yù)期，用戶(hù)習(xí)慣和文化差異比想象復(fù)雜。

“學(xué)習(xí)成本太高了?！崩畋鬀](méi)有回避。如今蔚來(lái)轉(zhuǎn)向國(guó)家總代理模式，在當(dāng)?shù)貙ふ依斫馕祦?lái)理念、愿意用蔚來(lái)方式服務(wù)的深度合作伙伴。在東南亞、歐洲、拉美，這一模式仍在探索。

當(dāng)被問(wèn)及L3、L4時(shí)間表時(shí)，李斌未給出激進(jìn)預(yù)測(cè)。他指出需等待國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)明確。蔚來(lái)雖是第一批L3車(chē)型試點(diǎn)公司，但具體上路時(shí)間取決于政策節(jié)奏。蔚來(lái)目標(biāo)仍是兩個(gè)維度：解放精力、減少事故。他提到蔚來(lái)最新版本智能輔助駕駛安全里程已超過(guò)全國(guó)平均人駕安全里程的7倍。

整個(gè)采訪(fǎng)中，李斌態(tài)度溫和，但言語(yǔ)中透露出對(duì)所選路徑的堅(jiān)持和對(duì)技術(shù)投入價(jià)值的認(rèn)可。

蔚來(lái)的未來(lái)，會(huì)怎樣？

對(duì)于未來(lái)，李斌給出了清晰圖景。

今年，ES9承擔(dān)提升利潤(rùn)任務(wù)。從“MPV可以平替”到“MPV請(qǐng)忘記”，蔚來(lái)試圖用產(chǎn)品力定義大三排SUV標(biāo)準(zhǔn)。純電架構(gòu)的空間優(yōu)勢(shì)是增程和燃油車(chē)難以比擬的。

同時(shí)，樂(lè)道L90搭載神璣芯片，意味著旗艦智駕能力向主流市場(chǎng)滲透。隨著自研芯片規(guī)模效應(yīng)釋放，盈利能力改善有了更堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。螢火蟲(chóng)在高端小車(chē)市場(chǎng)份額超過(guò)70%，證明蔚來(lái)在小車(chē)領(lǐng)域有競(jìng)爭(zhēng)力。

蔚來(lái)明確劃出邊界：不碰L4，不做Robotaxi，不參與機(jī)器人熱潮。李斌稱(chēng)，蔚來(lái)進(jìn)入第三發(fā)展階段，目標(biāo)保持每年40%-50%增長(zhǎng)。今年一季度同比增幅98.3%，開(kāi)局良好。

挑戰(zhàn)依然存在。一季度車(chē)市整體疲軟，政策退坡疊加需求提前釋放，給車(chē)企帶來(lái)壓力。但李斌判斷樂(lè)觀(guān)：3月需求已快速回升，天氣轉(zhuǎn)暖后電車(chē)銷(xiāo)售會(huì)更好。這是季節(jié)性規(guī)律，也是行業(yè)成熟過(guò)程中的波動(dòng)。

他更關(guān)注的是行業(yè)如何應(yīng)對(duì)新車(chē)迭代過(guò)快帶來(lái)的供應(yīng)鏈困境，即推動(dòng)電芯標(biāo)準(zhǔn)化和芯片歸一化。

采訪(fǎng)結(jié)束時(shí)，李斌致謝后離開(kāi)。蔚來(lái)的故事仍在繼續(xù)：ES9剛發(fā)布，樂(lè)道L90即將登場(chǎng)，海外市場(chǎng)探索持續(xù)，神璣芯片外銷(xiāo)剛開(kāi)始。在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，那些曾被反復(fù)質(zhì)疑的選擇——換電、自研、直營(yíng)、用戶(hù)社區(qū)——正在逐漸顯現(xiàn)其價(jià)值。

這條路確實(shí)不輕松，但蔚來(lái)正在嘗試走穩(wěn)。