全球第一個(gè)國家宣布：儲(chǔ)備6月耗盡

全球能源經(jīng)濟(jì)的心臟——霍爾木茲海峽，正在經(jīng)歷近半個(gè)世紀(jì)以來最痛苦的痙攣。

4月20日，波斯灣的波濤之下暗流涌動(dòng)。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)海軍正式劃定了名為 “拉臘克走廊” 的新航線，并擬出臺(tái)《霍爾木茲海峽管理法》，強(qiáng)制過往船只購買“通行證”并以里亞爾結(jié)算；而美國則誓言維持高壓封鎖，特朗普在社交媒體發(fā)出“摧毀伊朗的每一個(gè)發(fā)電廠和每一座橋梁”的最后通牒。

北京時(shí)間17日夜間，在霍爾木茲海峽“開放”消息刺激下，全球市場陷入狂歡。然而，市場狂歡情緒還未持續(xù)到周一，中東局勢(shì)又有反轉(zhuǎn)。4月18日下午，伊朗軍方發(fā)言人稱，因美國“屢次違背承諾”，對(duì)霍爾木茲海峽的控制權(quán)已恢復(fù)到以前的狀態(tài)，這一海峽目前處于伊朗武裝部隊(duì)的嚴(yán)格管理和控制之下。

當(dāng)霍爾木茲從一條國際航道變?yōu)椤笆召M(fèi)站”，全球石油市場正在經(jīng)歷“供應(yīng)休克”，而世界各國——從亞洲的工廠到歐洲的農(nóng)場，從美國的加油站到英國的餐桌——正在為這場危機(jī)付出真金白銀的代價(jià)。

國際油價(jià)正在劇烈波動(dòng)，沒有人知道這場由戰(zhàn)爭引發(fā)的能源危機(jī)何時(shí)結(jié)束。但是可以肯定的是，沒人能在這場能源危機(jī)中置身事外。

圖/視覺中國

被低估的壓力

“油價(jià)上漲對(duì)公路運(yùn)輸企業(yè)影響比較大，燃油成本占據(jù)企業(yè)成本30％—40％，而且此次油價(jià)上漲較快、漲幅較大。由于公路運(yùn)輸運(yùn)力過剩，企業(yè)在運(yùn)價(jià)方面并無話語權(quán)。”河南省物流與采購聯(lián)合會(huì)副會(huì)長兼秘書長李鵬告訴《中國新聞周刊》。

成本傳導(dǎo)受阻可能讓我們低估能源危機(jī)的影響。國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)顯示，到4月初，霍爾木茲海峽運(yùn)輸?shù)氖土繌膽?zhàn)前約2000萬桶/日下降到約380萬桶/日，即使算上替代路線，波斯灣地區(qū)的石油出口損失也超過1300萬桶/日。

面對(duì)這樣的供應(yīng)缺口，IEA執(zhí)行董事法提赫·比羅爾警告，世界正面臨比20世紀(jì)70年代兩次石油危機(jī)和俄烏沖突后果加起來還要嚴(yán)重的能源危機(jī)。

但是如果你只關(guān)注“國際油價(jià)”，可能無法理解比羅爾的話，因?yàn)椴紓愄卦秃蚖TI原油期貨價(jià)格并未達(dá)到2022年俄烏沖突后139美元/桶的高位，更不用提2008年創(chuàng)紀(jì)錄的147.5美元/桶。

4月15日，人們?cè)诿绹晾Z伊州一處加油站加油。圖/視覺中國

“你在屏幕上看到的油價(jià)是90美元/桶，如果你想以90美元/桶的價(jià)格買下它，那么祝你好運(yùn)，它的真實(shí)價(jià)格是每桶120美元、130美元、140美元、150美元、160美元。”4月17日，沙特阿拉伯財(cái)政大臣穆罕默德·賈丹（Mohammed Al-Jadaan）說道，屏幕上的價(jià)格與實(shí)物售價(jià)存在巨大差異，石油在歷史上從未如此昂貴。

屏幕上的“國際油價(jià)”多指原油期貨價(jià)格。原油期貨合約本質(zhì)上是對(duì)未來某個(gè)預(yù)定交割日期的標(biāo)準(zhǔn)化合約，其買賣過程中并不一定真的發(fā)生原油交付。而在實(shí)物市場，買方除了支付原油本身價(jià)格，還必須承擔(dān)一系列額外成本，包括運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)等成本以及因供應(yīng)稀缺而產(chǎn)生的溢價(jià)。

中國石油大學(xué)（北京）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、油氣政策與法律研究中心主任陳守海此前告訴《中國新聞周刊》，期貨價(jià)格未觸及歷史高點(diǎn)，并非危機(jī)沖擊力度不足，而是多重因素疊加的結(jié)果。一個(gè)重要原因是市場對(duì)戰(zhàn)爭走向持樂觀預(yù)期，普遍認(rèn)為美伊實(shí)力懸殊，戰(zhàn)爭將速戰(zhàn)速?zèng)Q，抑制了油價(jià)非理性暴漲。

原油期貨價(jià)格反映了市場對(duì)于未來的預(yù)期，2月28日以來，其經(jīng)常隨著人們對(duì)戰(zhàn)爭結(jié)束樂觀或悲觀的預(yù)期而暴漲暴跌。4月17日，伊朗方面曾表示，鑒于黎巴嫩和以色列達(dá)成停火，伊朗對(duì)所有商船開放霍爾木茲海峽，隨即引發(fā)國際油價(jià)跳水，回落至每桶90美元以下。盡管布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格當(dāng)天也有所回落，但是每桶仍比6月交割的期貨價(jià)格高出約30美元，而在正常情況下，這一價(jià)差只有1至2美元。

4月18日，孟加拉國首都達(dá)卡，在加油站外排隊(duì)等待加油的人群。圖/視覺中國

人們經(jīng)常關(guān)注的布倫特原油和WTI原油期貨價(jià)格也無法反映一些國家，特別是亞洲國家所受到的沖擊。

作為亞洲煉廠采購的主要定價(jià)基準(zhǔn)，阿曼原油期貨價(jià)格在3月20日飆升至162.72美元/桶的歷史最高位，同日WTI和布倫特原油期貨價(jià)格僅為98.23美元/桶和112.19美元/桶。這在很大程度上源自亞洲對(duì)中東石油的依賴。2025年經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸?shù)慕?500萬桶/日原油中，約86％流向亞洲。

亞洲成品油價(jià)格漲幅更是遠(yuǎn)高于原油價(jià)格漲幅本身，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。比如4月6日，新加坡柴油現(xiàn)貨價(jià)格一度達(dá)到272.64美元/桶。能源咨詢機(jī)構(gòu)鋼聯(lián)能化創(chuàng)始人兼首席顧問廖娜稱之為“被市場忽視的深層危機(jī)”。其實(shí)只有煉廠才會(huì)買入原油，將其加工為汽油、柴油、燃料油等成品油，成品油經(jīng)歷的危機(jī)更直接影響生產(chǎn)與生活。

廖娜告訴《中國新聞周刊》，成品油儲(chǔ)存時(shí)間較短，汽油儲(chǔ)存三個(gè)月就可能揮發(fā)殆盡，物理屬性使得各國成品油儲(chǔ)備本就不足。

“這使得原油與煉油能力是否充足決定了成品油供應(yīng)。當(dāng)前，原油供應(yīng)不足、價(jià)格高企，而且一些國家煉油能力本就不足。中國具備全球最多煉油產(chǎn)能，市場供應(yīng)甚至過剩，沒有這樣的焦慮。但是像澳大利亞，資源稟賦不差，富煤富氣，但是幾乎沒有煉油能力，過去大量外采成品油，如今供應(yīng)鏈斷裂，煉油能力不足的短板就會(huì)暴露。”廖娜認(rèn)為，成品油市場存在結(jié)構(gòu)性失衡。

澳大利亞本土僅有兩家煉油廠，每天可處理12萬桶原油，產(chǎn)能滿足全國10％的成品油需求。4月15日深夜，其中一家煉油廠發(fā)生火災(zāi)，加劇當(dāng)?shù)貙?duì)于成品油供應(yīng)的擔(dān)憂。

東南亞一些國家也面臨類似的情況，高度依賴進(jìn)口成品油。人們很容易忽視：霍爾木茲海峽不僅是原油出口的咽喉，根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，波斯灣地區(qū)的煉廠還生產(chǎn)了國際貿(mào)易燃料油總量的20％。

而且2月28日后不久，中國、韓國、新加坡等亞洲主要成品油出口國，傾向于將產(chǎn)品留在國內(nèi)。

3月24日，菲律賓總統(tǒng)馬科斯宣布國家進(jìn)入“能源緊急狀態(tài)”，菲律賓是本輪危機(jī)中全球第一個(gè)宣布緊急狀態(tài)的國家。他同時(shí)簽署12316號(hào)法令，賦予總統(tǒng)降低和暫停燃油消費(fèi)稅的緊急權(quán)力。如果問題得不到解決，菲律賓現(xiàn)有原油儲(chǔ)備可能在2026年6月耗盡。菲律賓98％的能源依賴從中東進(jìn)口，原油儲(chǔ)備量為45—60天。

劉碩（化名）是菲律賓一家中資機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，他告訴《中國新聞周刊》，菲律賓的油價(jià)在戰(zhàn)前為七八元一升，4月初，汽油價(jià)格已經(jīng)上漲一倍，柴油價(jià)格甚至接近20元/升。“馬尼拉的加油站還沒有限購，只要有錢就能加到油。”

戰(zhàn)爭伊始，劉碩就在擔(dān)心一旦出現(xiàn)汽油、柴油短缺的問題，當(dāng)?shù)貑T工該如何來上班。“馬尼拉的公共交通不算發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)厝烁啻蚰ν熊嚕愃茋鴥?nèi)打車，或者搭乘‘吉普尼’，那是一種改裝后的吉普車。目前出行成本雖有上升，但是還能正常來公司上班。”

3月中下旬，“吉普尼”司機(jī)曾發(fā)動(dòng)全國罷工，抗議油價(jià)上漲。據(jù)彭博社報(bào)道，“吉普尼”司機(jī)在3月最后兩周每天損失1500—1600比索收入。

盡管能源危機(jī)尚未對(duì)公司運(yùn)轉(zhuǎn)造成影響，但是劉碩感到馬尼拉街頭的車流明顯變少，中餐館也開始漲價(jià)，漲幅在10％左右。“菲律賓能不能買到石油，以及儲(chǔ)備還夠用多久已經(jīng)成為人們?nèi)粘５脑掝}。”

各國“搶油”

面對(duì)每天1300萬桶的供應(yīng)缺口，各國都在想盡辦法“搶油”，紛紛轉(zhuǎn)向此前被制裁的俄羅斯、伊朗。

3月5日，美國財(cái)政部長貝森特在社交媒體上稱，為了緩解全球能源壓力、確保石油持續(xù)流入全球市場，美國財(cái)政部發(fā)布了一項(xiàng)為期30天的臨時(shí)豁免令，允許印度煉油廠商購買俄羅斯原油與石油產(chǎn)品，但只涉及滯留在海上的石油交易。隨后獲得豁免的還有伊朗原油和石油產(chǎn)品。印度利用美國的臨時(shí)豁免，3月從俄羅斯進(jìn)口原油環(huán)比激增90％，購入約3000萬桶。

盡管貝森特4月15日在白宮新聞發(fā)布會(huì)上表示，美國不會(huì)延長允許出售已在海上運(yùn)輸?shù)亩砹_斯石油和伊朗石油的臨時(shí)豁免，但是美國的態(tài)度隨后發(fā)生松動(dòng)，4月17日，美國財(cái)政部就延長了對(duì)俄羅斯石油的豁免。

據(jù)《海峽時(shí)報(bào)》報(bào)道，馬來西亞總理安瓦爾表示，馬來西亞國家石油公司將與俄羅斯就購買石油進(jìn)行談判，以確保國內(nèi)石油有足夠的供應(yīng)。安瓦爾表示，許多以前制裁俄羅斯的歐美國家現(xiàn)在都在競相購買俄羅斯石油。

受能源危機(jī)影響最嚴(yán)重的菲律賓、印度、印尼、泰國、越南、馬來西亞等國，在美國3月短暫解禁俄羅斯石油之后，大多采購了俄羅斯石油。

當(dāng)然，美國也是贏家。美以伊戰(zhàn)爭爆發(fā)后，一些國家轉(zhuǎn)而向美國采購石油。據(jù)大宗商品航運(yùn)資訊機(jī)構(gòu)Kpler估計(jì)，美國2026年4月原油出口量預(yù)計(jì)環(huán)比增長33％，達(dá)到1.56億桶，創(chuàng)下歷史新高。

中國同樣在下場“搶油”。4月8日，彭博社報(bào)道稱，中國已向獨(dú)立煉廠也就是所謂地?zé)挘l(fā)放額外原油進(jìn)口配額，以此確保國內(nèi)油品供應(yīng)穩(wěn)定。

廖娜表示，并非全部地?zé)挾寄苣玫筋~外配額，拿到額外配額的多是此前資質(zhì)較好的地?zé)挕ＯＭ诖藭r(shí)發(fā)揮其靈活性，特別是進(jìn)口渠道方面的優(yōu)勢(shì)，“把外面漂著的油撈回來”。

上圖：4月11日，山東青島港，一艘裝載進(jìn)口原油的油輪在原油碼頭泊位。

下圖：4月1日，菲律賓巴丹省，載有俄羅斯原油的油輪停靠在一處煉油廠外。 圖/視覺中國

過去幾年，不少地?zé)拸囊恍┨厥馇肋M(jìn)口原油，換來了較大的采購成本優(yōu)勢(shì)。

不過，有長期關(guān)注山東地?zé)挼娜耸扛嬖V《中國新聞周刊》，隨著當(dāng)前全球原油供應(yīng)短缺，俄羅斯、伊朗原油已經(jīng)變?yōu)闊衢T標(biāo)的，全球買家蜂擁而入，從前的折扣徹底消失，價(jià)格與國際基準(zhǔn)油價(jià)全面接軌。“過去每桶石油能獲得10到20美元的折扣已經(jīng)蕩然無存，采購這些石油加工其實(shí)讓煉廠大幅虧損。”

陳守海也認(rèn)為，在伊朗石油被封鎖、俄羅斯石油被解除制裁的背景下，民營煉廠過去依靠進(jìn)口“制裁油”獲得成本優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)盈利的門路，實(shí)際上已經(jīng)完全消失。如果民營煉廠在加工環(huán)節(jié)無法獲得合理盈利，即便有進(jìn)口配額的激勵(lì)，其主動(dòng)提升開工率、擴(kuò)大供應(yīng)的意愿也會(huì)大打折扣，難以真正實(shí)現(xiàn)“保障供應(yīng)”的政策目標(biāo)。

對(duì)此，廖娜認(rèn)為，對(duì)于地?zé)拋碇v，真正的風(fēng)險(xiǎn)在于油價(jià)持續(xù)下跌，而非持續(xù)上漲，雖然國內(nèi)成品油價(jià)格“漲不到位”，但是只要原油還在上漲通道，地?zé)捑涂梢岳眠M(jìn)原油與出成品油的時(shí)間差消化成本，而且央企才是地?zé)捵钪匾I家。“這對(duì)于那些能拿到額外配額，并且能采購到原油的地?zé)拋碚f，為保供出力相當(dāng)于留下較好的記錄，對(duì)于未來融資等都會(huì)帶來一定便利。”

能源市場“去霍爾木茲化”？

沒有人知道這場能源危機(jī)究竟會(huì)持續(xù)多久，除去取決于霍爾木茲海峽何時(shí)徹底開放之外，也取決于中東能源基礎(chǔ)設(shè)施的受損情況。戰(zhàn)爭初期，美以伊對(duì)于能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊相對(duì)克制，但是3月中下旬以來，情況發(fā)生改變，中東一些標(biāo)志性油氣項(xiàng)目遇襲。

4月9日，沙特阿拉伯國家通訊社SPA援引沙特能源部信息，首次披露該國能源設(shè)施遇襲情況，稱襲擊已經(jīng)造成該國石油產(chǎn)能減少約60萬桶/日，Manifa油田和Khurais油田設(shè)施遇襲，分別導(dǎo)致兩處油田減產(chǎn)約30萬桶。作為繞過霍爾木茲海峽替代方案重要組成的東西輸油管道，日輸油量也減少約70萬桶。這些設(shè)施恢復(fù)的速度不一，4月12日，沙特能源部表示，Manifa油田受影響產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)，但是Khurais油田設(shè)施仍在恢復(fù)中。

AI插畫/adan

IEA報(bào)告稱，3月，全球石油供應(yīng)暴跌1010萬桶/日，降至9700萬桶/日。中東地區(qū)能源基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)遭受襲擊，加之霍爾木茲海峽的油輪通行持續(xù)受限，共同引發(fā)了歷史上最大規(guī)模的供應(yīng)中斷。

標(biāo)普全球副董事長耶金（Dan Yergin）4月15日接受采訪時(shí)表示，即使沖突現(xiàn)在停止，也需要幾個(gè)月時(shí)間理清供應(yīng)鏈中斷的情況，修復(fù)能源基礎(chǔ)設(shè)施可能需要數(shù)年的時(shí)間。

市場正在擔(dān)心戰(zhàn)爭可能會(huì)對(duì)中東能源供應(yīng)造成長期影響，進(jìn)而改變國際油氣貿(mào)易流向。這為中東之外的國家，特別是美國帶來機(jī)遇。

2025年12月發(fā)布的《美國國家安全戰(zhàn)略》中，特朗普政府將“能源主導(dǎo)權(quán)”上升為戰(zhàn)略重點(diǎn)。俄烏沖突就曾改變?nèi)蛴蜌赓Q(mào)易流向。俄烏沖突前，美國只占?xì)W盟LNG進(jìn)口來源的4％，2022年增至41％，2025年增至50％以上，成為歐盟第一大LNG供應(yīng)國。

對(duì)于美國在油氣市場的地位會(huì)否提升，廖娜認(rèn)為，這最終仍取決于成本比拼。“比如對(duì)于東南亞乃至亞洲市場來說，美國油氣的運(yùn)輸距離過遠(yuǎn)，如果蘇伊士運(yùn)河—紅海—曼德海峽這條通道存在不確定性，繞行好望角的話，運(yùn)費(fèi)甚至可能高過油價(jià)本身，直接穿越太平洋則沒有成熟航線。”

“而且美國頁巖革命多年，依然沒能替代中東油氣的市場地位，一方面是油的品質(zhì)不同，美國的石油屬于輕質(zhì)油，而世界多數(shù)煉廠都是按照中東油品設(shè)計(jì)的，另一方面就是開采、運(yùn)輸?shù)染C合成本不具備優(yōu)勢(shì)，每桶中東石油的開采成本只有十幾美元，而美國則高達(dá)四十美元以上。”她認(rèn)為，最終仍取決于市場競爭。

對(duì)于美國未來能否削弱中東在國際油氣市場的地位，資深能源戰(zhàn)略專家、新加坡金鷹集團(tuán)中國公司榮休副總裁楊漢峰告訴《中國新聞周刊》，頁巖油氣是“快進(jìn)快出”的“搖擺生產(chǎn)者”。美國頁巖油氣雖然產(chǎn)量大，但它對(duì)價(jià)格極其敏感。一旦油價(jià)暴跌，頁巖油企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金流斷裂而迅速減產(chǎn)。而一旦油價(jià)暴漲，它也無法像傳統(tǒng)油田那樣瞬間釋放大量產(chǎn)能。它更像一個(gè)“放大器”，會(huì)加劇市場的波動(dòng)，而不是一個(gè)穩(wěn)定的“壓艙石”。

“這次危機(jī)會(huì)對(duì)能源消費(fèi)理念產(chǎn)生沖擊。過去在能源安全、經(jīng)濟(jì)性、清潔三個(gè)屬性中，會(huì)更為看重經(jīng)濟(jì)性，但是此次危機(jī)后，這樣的理念會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)更為注重安全。”廖娜認(rèn)為，短期內(nèi)各國可能會(huì)加大石油儲(chǔ)備量，從而帶動(dòng)需求，但是從長期來看，這次危機(jī)會(huì)加速石油消費(fèi)達(dá)峰。

“目前來看，能源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)可以被拆分為三個(gè)維度：一是資源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，比如美國封鎖委內(nèi)瑞拉、伊朗石油出口。二是航道風(fēng)險(xiǎn)。三是貨幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。”廖娜認(rèn)為，相比于進(jìn)口來源多元化、增加儲(chǔ)備，中國抵御風(fēng)險(xiǎn)最為核心的手段就是發(fā)展綠色能源。

而本地化部署的新能源擁有天然的安全性。比羅爾就將太陽能和風(fēng)能稱為“和平的能源”，他說：“依賴油氣進(jìn)口的國家極易受到地緣政治沖擊，但太陽能板和風(fēng)機(jī)一旦在你的國土上建成，就沒有人能切斷陽光和風(fēng)。”

這讓人想到俄烏沖突后歐盟對(duì)能源體系的調(diào)整。根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局（Eurostat）2025年數(shù)據(jù)，歐盟能源消費(fèi)總量（一次能源消費(fèi)）中，石油及石油產(chǎn)品、天然氣和固體化石燃料合計(jì)占比68.7％，并且依賴進(jìn)口。但是在電力構(gòu)成中，歐盟取得了歷史性突破。Eurostat的數(shù)據(jù)顯示，歐盟2025年風(fēng)能和太陽能發(fā)電量合計(jì)占比達(dá)到30％，首次超越化石燃料發(fā)電（29％）。2022年俄烏沖突爆發(fā)后，為徹底擺脫對(duì)俄能源依賴，歐盟迅速出臺(tái)“REPowerEU”計(jì)劃，加速本土新能源部署。

劉碩發(fā)現(xiàn)，最近能明顯感到新能源汽車在菲律賓受到歡迎，如果訂購一輛比亞迪，要等兩三個(gè)月才能提貨。“當(dāng)?shù)厝顺鲂幸脖M量選擇開新能源汽車，菲律賓街頭曾經(jīng)以豐田汽車為主，如今比亞迪汽車肉眼可見地增多。”

發(fā)于2026.4.27總第1233期《中國新聞周刊》雜志

雜志標(biāo)題：“世界油閥”窒息，引發(fā)全球沖擊

記者：陳惟杉

（chenweishan@chinanews.com.cn）

編輯：閔杰