四川
｜2026年4月29日 星期三｜
NO.1華泰證券：儲能大單落地 鈉電產業趨勢強化
華泰證券研報稱，4月27日，寧德時代官宣與海博思創簽署了儲能鈉離子電池戰略合作協議，雙方達成3年60GWh的鈉離子電池訂單合作。這是迄今為止全球規模最大的鈉離子電池訂單，標志著鈉電池產業化加速邁入規模化應用新階段。華泰證券認為，當前階段鈉電產業的核心觀察變量已從“關注技術突破”轉向“關注訂單落地與產能兌現”。建議關注：材料環節：已進入頭部電池廠供應鏈、具備規模化量產能力而非僅有中試線、工藝路線與儲能場景需求高度匹配的企業，有望在下一階段競爭中勝出。電池環節：鈉電池開發及生產企業，優先關注已實現批量出貨、具備儲能領域實際交付經驗且與下游系統集成商形成深度合作的企業。
NO.2國金證券：大規模AI集群帶動CPO加速 看好產業鏈公司
國金證券研報稱，AI發展帶動訓練集群規模擴大，推理端token消耗算力持續增長，帶動算力和網絡需求。國金證券認為，CPO可以有效幫助大規模集群降低功耗、提升互聯密度、提升高速率下的傳輸穩定性。當前AI發展對CPO需求迫切，CPO供給端也逐漸成熟，CPO有望迎來加速滲透，CPO核心供應鏈公司有望持續受益CPO加速滲透趨勢。建議關注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解決方案公司。
NO.3天風證券：白酒板塊進入業績沖刺期，關注白酒業績出清機會
天風證券表示，當前白酒板塊核心仍在于宏觀經濟改善和政策催化，我們繼續看好行業今年底部反轉的趨勢。下周白酒板塊將迎來業績披露期的尾聲，建議持續關注一季報出清情況及潛在催化。
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