青海春天業(yè)績連續(xù)三年虧損，去年上半年虛增收入682萬，酒水業(yè)務(wù)第一大客戶還未成立就已是公司經(jīng)銷商

2023年2月7日，青海春天藥用資源科技股份有限公司（以下簡稱“青海春天”）披露了關(guān)于延期回復(fù)上海證券交易所《關(guān)于青海春天業(yè)績預(yù)告相關(guān)事項的問詢函》的公告，稱由于《問詢函》涉及的內(nèi)容較多，為確保回復(fù)內(nèi)容的準確和完整，經(jīng)向上海證券交易所申請延期5個交易日內(nèi)回復(fù)《問詢函》，并履行信息披露義務(wù)。

2月14日，青海春天再度發(fā)布公告稱，公司2022年度審計工作尚在進行中，為確?；貜?fù)內(nèi)容的準確和完整，經(jīng)向上海證券交易所申請，再次延期5個交易日內(nèi)進行回復(fù)《問詢函》，并履行信息披露義務(wù)。

據(jù)悉，青海春天主營酒水產(chǎn)品銷售以及冬蟲夏草類產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中，酒水產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)主要由全資子公司春天酒業(yè)開展，主要銷售聽花系列高端生津白酒和讀花系列次高端生津白酒；冬蟲夏草類產(chǎn)品業(yè)務(wù)主要為冬蟲夏草原草、以冬蟲夏草為主要原料的中藥產(chǎn)品利肺片的銷售。

1月31日，青海春天披露2022年度業(yè)績預(yù)虧暨風險提示公告，預(yù)計2022年度營收1.57億元至1.64億元，較上一年上漲；但歸母凈利潤預(yù)計為-2.19億元至-3.09億元，公司將連續(xù)三年虧損。

對此，時代數(shù)據(jù)2月8日給青海春天方面發(fā)去了采訪函。隨后，記者2月13日致電青海春天，表明采訪意圖，對方表示已收到采訪函，會轉(zhuǎn)告相關(guān)部門，相關(guān)部門會與記者聯(lián)系，但截至發(fā)稿并未收到官方對采訪問題的回應(yīng)。

近七成營收來自酒水，但仍處于市場投入階段

據(jù)2022年中報顯示，青海春天上半年主營業(yè)務(wù)收入為1.05億元，同比大幅增加124%。其中，酒水快消品業(yè)務(wù)營業(yè)收入7269.82萬元，同比增長746.14%，營收占比約68.98%，是公司最大的收入來源；以冬蟲夏草產(chǎn)品為主的大健康業(yè)務(wù)銷售收入3007.28萬元，同比下降18.17%。

但同時，由于公司酒水快消品業(yè)務(wù)的相關(guān)產(chǎn)品仍處于市場發(fā)育和持續(xù)投入階段，加上疫情反復(fù)散發(fā)等大環(huán)境的影響，公司營收雖然保持較大增長但暫時未能取得相匹配的利潤，上半年歸母凈虧損4893.88萬元，扣非后歸母凈虧損5017.98萬元。

據(jù)2022年度業(yè)績預(yù)告披露，青海春天去年業(yè)績虧損，2022年度營收預(yù)計為1.57~1.64億元，同比增長22.66%~28.13%；歸母凈利潤預(yù)計為-2.19~-3.09億元，將連續(xù)3年為負；扣非后歸母凈利潤預(yù)計為-2.0~-2.9億元，將連續(xù)4年為負。

對此，青海春天在業(yè)績預(yù)告中表示，本次業(yè)績預(yù)虧主要是預(yù)告期內(nèi)，公司經(jīng)營受外部客觀環(huán)境影響較大、酒水產(chǎn)品仍處于市場投入階段、對外投資虧損和計提部分資產(chǎn)減值準備等因素所致。

酒水業(yè)務(wù)第一大客戶還未成立就已是公司經(jīng)銷商

據(jù)財報描述，青海春天酒水快消品業(yè)務(wù)由全資子公司春天酒業(yè)通過自營加經(jīng)銷商為主、電商銷售為輔的模式銷售宜賓聽花生產(chǎn)的聽花、讀花系列酒。

據(jù)調(diào)查，青海春天披露的2022年上半年酒水業(yè)務(wù)第一大客戶蘇州聽花酒業(yè)有限公司成立于2021年7月26日，注冊資本為100萬元，實繳資本為0元。

但據(jù)青海春天披露的2022年上半年酒水業(yè)務(wù)前十大客戶中，蘇州聽花酒業(yè)有限公司已是2021年6月新增的經(jīng)銷商，新增時間早于該公司的成立時間。

此外，時代數(shù)據(jù)還發(fā)現(xiàn)，在前十大客戶中，報告期內(nèi)新增經(jīng)銷商金華市讀花酒業(yè)有限公司、杭州讀花酒業(yè)有限公司、榆林聽花酒業(yè)有限公司分別成立于2022年3月21日、2022年4月8日和2022年4月26日，均為報告期內(nèi)成立便迅速成為公司經(jīng)銷商。

對此，青海春天對上海證券交易所《2022年半年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函》的回復(fù)中強調(diào)，所披露的前十大客戶與公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系。

銷售費用支付對象涉及部分經(jīng)銷商，去年上半年虛增收入682萬

據(jù)2022年9月23日公告披露，青海春天存在會計差錯，在2022年9月2日收到上交所《關(guān)于青海春天藥用資源科技股份有限公司2022年半年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函》后，經(jīng)自查發(fā)現(xiàn)2022年半年度酒水業(yè)務(wù)銷售費用支付對象中涉及部分經(jīng)銷商。由此導致公司2021年年度財務(wù)報表、2022年第一季度財務(wù)報表、2022年半年度財務(wù)報表中的主營業(yè)務(wù)收入和銷售費用項目分別減少62.89萬元、430.69萬元、 682.26萬元和62.89萬元、230.69萬元、682.26萬元。

對此，公司表示，本次會計差錯不屬于重大會計差錯，對公司各期間的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量均未造成重大影響，不會影響財務(wù)報表使用者對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量作出正確判斷，公司不需要調(diào)整財務(wù)報表相關(guān)項目的期初數(shù)。

2022年12月12日，公司披露，公司及財務(wù)總監(jiān)王林因會計差錯被上交所予以監(jiān)管警示，并要求公司及董事、監(jiān)事和高級管理人員采取有效措施對相關(guān)違規(guī)事項進行整改，并結(jié)合本決定書指出的違規(guī)事項，就公司信息披露及規(guī)范運作中存在的合規(guī)隱患進行深入排查，制定針對性的防范措施，切實提高公司信息披露和規(guī)范運作水平，并在收到本決定書后一個月內(nèi)，提交經(jīng)全體董監(jiān)高人員簽字確認的整改報告。

銷售費用增長迅猛，研發(fā)費用不足一成

在2022年中報中，青海春天表示，繼續(xù)推進通過綜合運用多學科前沿成果來提升白酒增益減害工藝水平的研究工作。同時，為進一步推進自身在酒水快消品板塊業(yè)務(wù)的發(fā)展、繼續(xù)實踐“通過創(chuàng)新研究，持續(xù)為消費者提供優(yōu)質(zhì)、安全和健康的產(chǎn)品”的發(fā)展愿景，公司于2022年7月聘請1998年諾貝爾生理醫(yī)學獎獲得者穆拉德教授和2013年諾貝爾化學獎獲得者瓦謝爾教授為公司聯(lián)席首席科學家，期限為三年。

但是，時代數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，青海春天在研發(fā)方面的投入增長甚少，反倒是銷售費用同比大幅增加。2022年前三季度，青海春天銷售費用從2021年前三季度的2585.03萬元增長至8872.79萬元，占總營收的比例升至68.97%；而研發(fā)費用增長相對偏少，從2021年前三季度的706.57萬元增長至735.64萬元，占總營收的比例僅為5.72%。

對此，青海春天在2022年中報中表示，銷售費用增長主要系酒水快消品板塊市場推廣費增加所致；公司在對上海證券交易所《2022年半年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函》的回復(fù)中表示，受目前疫情等客觀環(huán)境的影響，相關(guān)工作還未能確定開展的具體地點及時間，因此截至本回復(fù)披露日，諾獎教授尚未對上述項目進行具體的現(xiàn)場指導。

存貨穩(wěn)步增長，經(jīng)營活動現(xiàn)金流持續(xù)為負

同時，時代數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，青海春天存貨穩(wěn)步增長。據(jù)2022年中報顯示，公司2022年上半年期末存貨賬面余額約為4.64億元，較期初增長2.65%。為此，公司期內(nèi)合計計提了5259.8萬元的跌價/減值準備。

2022年三季度期末，公司存貨維持在4.11億元。

此外，時代數(shù)據(jù)還發(fā)現(xiàn)，青海春天2018年至2021年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流持續(xù)為負值，且在2022年前三季度仍為負值。