攤牌了！這家助貸宣布定價24%起，多家消金公司接入

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

為了提升平臺抗風險能力，實現資產收益正值，中小助貸平臺年初以來紛紛轉型高定價模式，現在這一趨勢甚至逐漸覆蓋部分頭部助貸平臺。

當高定價資產再度席卷行業，平臺也不再忌諱，對客直接展示24%+的定價標準。平臺高定價資產背后的資金方，態度也變得緩和，畢竟需要保持一定的投放規模，以及相對穩定的固收成本。

業內人士稱，高定價再度盛行源于機構與平臺的相互促進，大家近幾年都默默不談具體模式?！啊嗷ゲ惶?、保持低調’，是當下大家的共識。”

平臺攤牌：利率24%起

以前助貸平臺在營銷時通常展示貸款利率低至個位數，很少有10%以上的，如今已有平臺攤牌高定價模式。

鐳射財經注意到，微店旗下消費分期產品放心花在營銷頁面，對客展示“最高額度5萬元，日利率低至0.067%，1000元借1天利息低至0.67元”。

微店放心花產品頁面

按照年利率（日利率*365）換算，微店放心花的年化定價標準為24.455%起。如此“自曝”高定價，微店足夠坦誠，那這些高定價資產背后的資金方又是誰呢？

根據微店放心花產品信息，消金公司是其合作的主要資金機構之一。在放心花合作機構授信協議中，展示了其所合作的消金公司包括馬上消費金融、北銀消費金融、哈銀消費金融、小米消費金融。

當然了，消費金融公司與放心花平臺用戶的貸款合同約定的利率一定是在24%以內。按照行業產品息費設置，一般平臺定價24%+的部分更多是通過擔保費、服務費等形式實現。

作為電商系助貸平臺，微店助貸業務起步較晚，但近年來發展較快。

天眼查平臺顯示，微店品牌主體為北京口袋時尚科技有限公司，北京口袋時尚成立于2011年，法定代表人為王珂，股東中包含小米雷軍（持股0.5%）。作為社交電商的早期玩家，微店曾一度踩準微商風口，依靠微信生態發力電商業務，積累大量用戶和商戶。

在最火熱的2014年前后，僅推出9個月左右的微店，就已經覆蓋172個國家，吸引了超過1200萬家店鋪入駐，月獨立訪客8300萬，成交額達到150億。

后來社交電商領域競爭加劇，玩家越來越多，微店的行業地位也有所下滑，但此前積累的平臺流量，也能為其開辟出多條變現的道路。2019年前后，微店布局消費金融業務，開始金融流量變現。

從消費分期到現金貸，從貸超導流到助貸，微店的消金業務框架成型。目前，微店助貸業務有商城分期、現金分期、經營貸，拳頭產品包括放心花、安心借。

盡管助貸業務規模不是很大，但消費場景、真實流量這些甲方資金機構看重的要素，微店都具備，因此微店與不少消金公司保持了長期合作。

微店的助貸合作模式，也揭露了當前消金公司正在向部分中小助貸平臺投放24%-36%的助貸資產。這些做高定價資產的助貸平臺，具備一定消費場景和流量沉淀，但客群相對下沉，因此只能采取高定價覆蓋高不良的業務模式。

高定價資產回歸

無論是消金公司還是中小助貸平臺，高定價資產回歸的趨勢已經比較明顯。

于消金公司而言，仍受監管定價指導影響，除了自營業務，平臺助貸業務又開始向24%-36%的定價區間投放，甚至加大了投放力度。

其實做36%的高定價資產也是消金公司無奈之舉。消金公司依賴助貸平臺展業，助貸平臺的優質客戶受銀行業務下沉影響被層層掐尖，導致36%的下沉資產又回歸到機構和平臺視野。

于中小助貸平臺而言，轉型高定價資產，既有行業資產風險因素決定，也有自身發展階段促成。轉型原因同樣復雜且無奈，轉型前景也存在相應的合規壓力。

首先，24%低定價資產的盈利空間有限，安全墊很薄。針對24%以內資產，2023年開始一輪風險上升，不少中小助貸平臺發現最后的風險表現VINTAGE與高定價資產相差無幾，中小助貸機構的盈利空間非常低（<1%左右）。尤其是2023年下半年的各個放款批次，出現了幾個月的放款虧損。

其次，助貸高定價資產背后，既有中小助貸平臺的主動追求，也有地方銀行和消金公司的資金供給。在利潤下滑壓力下，中小平臺首先想到的是活下去，紛紛轉向高定價。與此同時，因為資產荒，地方銀行和消金公司也對此類資產進行了資金支持，畢竟存在規模和盈利壓力。

最后，行業默認的高定價模式，不一定是合規的模式，合規壓力依然存在。前兩年，助貸行業中IRR36%高定價資產，已經普遍有所收縮和壓降，如今高定價資產卷土重來，而市場中限制此類資產的監管壓力一直存在。

尤其是對于互聯網貸款和助貸業務的規范引導，壓降借款人融資成本是一條貫穿全流程的主線，未來助貸高定價業務模式仍可能存在不確定性。