正式遞表港交所，安井邁出赴港上市實質一步，加速推進全球化戰略

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啟動赴港上市一年后，2025年1月20日，安井食品正式遞表港交所，邁出了境外上市的關鍵一步。也將安井食品的全球化戰略，向前推進了一大步。

正式遞表港交所，安井食品赴港上市邁出實質一步

1月20日晚間，“速凍一哥”安井食品發布公告稱，公司已于當日向香港聯交所遞交在境外發行境外上市股份（H股）并在香港聯交所主板上市的申請，并于同日在香港聯交所網站刊登了本次發行H股并上市的申請資料。

申請資料顯示，安井赴港上市的聯席保薦人為中金公司、高盛，陣容豪華。

根據赴港上市最新的申請審批流程，對合資格A股上市公司（如安井食品）提交的上市申請，香港證監會及聯交所將發出1輪監管意見，并在30個工作日內完成各自的監管評估。

整整一年前，2024年1月20日，安井食品發布公告，首次披露公司擬在境外發行股份（H股）并在香港聯交所上市，已啟動前期籌備工作。

11月29日，安井食品召開了第五屆董事會第十六次會議及第五屆監事會第十三次會議，審議通過了《關于公司聘請 H 股發行及上市的審計機構的議案》，同意公司聘請安永會計師事務所為公司發行境外上市外資股（H 股）股票并申請在香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市的審計機構。

12月3日，安井食品發布公告稱，公司董事會審議通過了關于公司發行H股股票并在香港聯合交易所有限公司上市的議案。公司將充分考慮現有股東的利益和境內外資本市場的情況，在股東會決議有效期內（即經公司股東會審議通過之日起 18 個月或股東會決議的期限）選擇適當的時機和發行窗口完成本次發行并上市。

與此同時，安井食品正積極與相關中介機構就本次發行 H 股并上市的相關工作進行商討。

而此次正式遞表港交所，則標志著安井食品赴港上市，邁出了實質性一步。

尋求境外融資，加速布局全球市場

安井食品為什么要堅決推進赴港上市步伐？

對此，安井食品曾明確表示，赴港上市有望加快公司的國際化戰略及海外業務布局，增強公司的境外融資能力，進一步提高公司的綜合競爭力。

至于募資金額，公司擬用于全球銷售網絡建設、全球供應鏈體系建設、產業投資及并購、產品開發和技術提升、提高自動化及數字化水平、補充流動資金等。

安井的國際化布局，始于2021年。當年3月，安井食品公告稱，公司以總計約523萬英鎊收購位于英國的功夫食品(Oriental Food Express Limited)并對其進行增資。功夫食品主要業務是生產、采購及銷售冷凍火鍋肉卷、冷凍水餃、冷凍小籠包等速凍食品，其主要市場為英國及歐洲。

去年7月，安井食品派出高層前往東南亞考察當地市場，發現當地人的飲食習慣與口味和國人更為接近，遂將“出海”的首選之地定為東南亞國家。

不過，整體來看，安井的國際化戰略還處于起步階段。

2024年前三季度，安井食品境外收入達1.22億元，同比增長35.77%，主要系控股子公司Oriental Food Express Limited、湖北新柳伍食品集團有限公司、洪湖市新宏業食品有限公司境外業務增量驅動。雖該地區以雙位數速度實現營收提升，但在公司同期110.77億元合計營收中所占比例仍較小。

不只是安井食品，這兩年，整個凍品行業出海熱情高漲，國際化戰略已是速凍品企業發展規劃的重要一環。

市場份額6.2％，安井憑什么能成為凍品行業老大？

根據弗若斯特沙利文資料，按2023年收入計，安井食品是中國最大的速凍食品公司，市場份額為6.2%。

尤其在速凍調制食品和速凍菜肴行業，安井食品市占率遙遙領先。2023年，安井食品在中國速凍調制食品市場排名第一，市場份額為12.7%，是第二名的約四倍；在中國速凍菜肴制品市場排名第一，市場份額為4.9%，超過該市場第二名至第四名的市場份額總和。

安井食品稱，自2001年成立以來，由行業領袖組成的核心管理團隊展現了對消費者需求的深刻洞察及對市場動態的精準把握，成功抓住速凍食品行業的多次關鍵發展機遇，在多個經濟及行業周期中實現可持續增長，2013年至2023年產品銷量的復合年增長率約為20%。

在赴港上市申請書中，安井食品將自身的核心競爭力歸納為：行業領先的產品開發能力、銷售網絡拓展能力及生產能力所驅動的飛輪效應，鑄就并強化了其市場領導地位。

1.以大單品為核心，跨品類多元化的產品開發能力

根據弗若斯特沙利文的資料，于往績記錄期間，安井食品的產品組合包含超過400個類型的產品，是速凍食品行業產品種類最豐富的企業之一。

依托強大產品開發實力，安井食品持續推出引領行業的大單品。2023年，安井食品營收超過1億元的大單品多達37個。

其中，安井于2019年推出的鎖鮮裝系列更是其產品開發的標志范例。鎖鮮裝系列產品2022年起年銷售收入超過10億元人民幣，并保持強勁增長勢頭；2022年至2023年其收入增長達17.6%，隨后在截至2024年9月30日止九個月同比增長23.3%，與此同時該產品系列保持了穩定且亮眼的盈利能力。

2.全區域、全渠道、深入滲透的全國銷售網絡

安井食品認為，正是有了強大產品組合，才使其能夠與經銷商建立更緊密的關系，同時持續拓展銷售網絡及提高市場滲透率。依托經銷商網絡，安井食品在全國實現了全渠道全區域的銷售覆蓋，觸達多樣化消費場景下的企業客戶和個人消費者。

特別是，助力經銷商與安井廠家共同成長，逐步打造了一個忠誠且強大的經銷商網絡。截至2024年9月30日，與安井合作超過五年的經銷商超過760個，于2024年前九個月該等經銷商的合計收入貢獻高達人民幣64億元，占當期通過經銷商實現總收入的70%以上。

根據弗若斯特沙利文的資料，2023年，安井每家經銷商平均貢獻收入約人民幣580萬元，遠超中國速凍食品行業其他頭部公司水平。

3.「銷地產」模式及規模化效應帶來成本優勢

依托全國銷售網絡，安井食品又在業務規模達一定水平的地區戰略性地建立生產基地，以滿足區域銷售需求并實行「銷地產」模式。

截至2024年9月30日，安井食品運營13個生產基地，年產能超過一百萬噸。為進一步加強產品開發能力，安井開始實施「產地研」策略，快速推出融合區域特色食材和料理風格且有潛力契合全國消費者口味的新產品。

不出海，就出局。

剛剛過去的2024年，國內凍品市場延續承壓趨勢，業內大多企業的營收和利潤只是微增甚至下滑。在此背景下，有能力做出口的凍品企業開始紛紛目光向外，出海尋找新增量。

作為中國速凍食品行業領軍企業，安井現在的國際化思考、摸索與實踐，未來也將為更多中國凍品企業走向全球提供參考范本。