華為登頂，吉利閃耀，比亞迪死磕出海，1月國產新能源走進臺風眼

2025年的第一個月，銷量報告比以往來的更慢一些。

因為統計數據的時間是春節假期，也因為，2025年以舊換新的政策月中才公布，銷量數據有異常波動。

狂奔半年后，今年1月，國產新能源歇了口氣。

這更像是暴風雨前最后的寧靜，這一年將是決定很多車企命運的關鍵一年。

以舊換新光速銜接

1月，新能源汽車銷量環比出現了全面滑坡。

截至目前，有14家車企公布了新能源汽車的銷量，只有吉利的新能源整體銷量保持環比增長，其他車企均出現下滑，而且下滑幅度非常大。上汽新能源、北汽藍谷、蔚來下滑超過50%；埃安、長城新能源、理想、奇瑞新能源、比亞迪、零跑等車企下滑幅度超過4成。

14家車企月銷量的中位數為30138臺，低于前一個月的46851臺。平均銷量也只有5.75萬臺，遠低于前一個月94756臺。

不過，按照同比數據，行業的α增長勢頭依然延續。14家車企只有4家出現了同比下滑，除了埃安，其他下滑幅度并不大。

1月、2月銷量的環比降速，很大程度上與以舊換新政策有關。去年下半年，以舊換新政策大幅度提升了汽車銷量，進入2025年，政策進入了階段性的空窗期，多數消費者選擇持幣觀望，客觀上影響了銷量。

車企雖然推出了兜底措施，試圖通過補貼，保持銷量平穩過渡。但從結果看，作用并不明顯。

去年年底，商務部宣布正在抓緊制定有關“大規模設備更新和消費品以舊換新”的相關政策。1月，商務部等8部門發布關于做好2025年汽車以舊換新工作的通知。根據政策，購買新能源乘用車最高可補貼2萬元，基本是上一年度政策的延續。

相關政策發布后，北京、海南等地都已經出臺了相關政策。政策的銜接速度非常迅速，這也為2025年釋放了強有力的信號。

面向2025年，中信證券研報表示，堅定看好政策刺激下汽車板塊2025年需求釋放。乘聯會崔東樹認為，新能源汽車規模呈現爆發式增長，單車批量大幅增大，單車成本明顯下降，而且頭部的競爭格局仍未穩定。因此，在這種高增長的市場中，2025年“價格戰”仍將延續，并且將極其猛烈。

事實上，早在2020年前后，不少車企就為2025年設立了階段性目標，這意味著，今年注定會是競爭極為慘烈的一年。1-2月的短暫低迷只不過是春節假期疊加政策空窗期，回落是為了更好地起飛。

馬太效應明顯

具體到品牌看，考慮到春節假期，很多車企的銷量公布時間較晚，目前有25個品牌能夠查詢到銷量。

由于特殊月份的因素，除了吉利領克和銀河系列，其他品牌都出現了環比下滑，下滑幅度普遍在3-5成左右。這種異常的變動，并不具備參考性。

但在特殊的時間段仍然能夠按時發布銷量的品牌，就是當下的主流。

按照同比數據，這些品牌正在呈現一定的馬太效應。銷量排名靠前的品牌，同時也是同比增速更快的車企，腰部和尾部品牌則稍顯掙扎。

過去幾年，行業持續洗牌，已經相繼有退出牌桌的競爭者。

1月，哪吒汽車所持18.55億元股權被凍結、官網一度出現異常。合創汽車被列為失信被執行人。威馬汽車破產重整草案披露，預計今年復工復產。極越汽車啟動用戶定金退款登記，1月22日起退回。

這其中，哪吒計劃E輪融資超40億人民幣，威馬也在試圖通過重整尋找新的機會，但相比目前動輒月銷數萬臺的競爭門檻，這幾家當初還算主流的車企難以避免退出歷史舞臺。

當然，車企的整合并不一定是硬著陸。比如吉利幾何，已經徹底并入銀河系列，領克雖然還公布了銷量數據，但也已經并入極氪。上汽集團的飛凡與智己也傾向于整合。

目前看，品牌數量傾向于收縮，競爭的關鍵階段，更多需要集中資源，發揮合力。

出海：醞釀巨變

隨著國產新能源逐漸掌握競爭力，去年開始，企業的出海步伐明顯加快，出海的格局正在發生微妙變化。

1月，車企海外的布局動作依然密集。

比亞迪是目前成效最明顯的車企。在韓國，比亞迪推出純電SUV車型ATTO 3，正式進軍韓國市場，基礎車型約15萬元，比亞迪計劃年內再推出緊湊型海豹和電動SUV“SEALION 7”，預計下半年面世。

在日本，比亞迪將在今年發售第四款車型海獅07。在新加坡，比亞迪超越豐田，首次成新加坡年銷量最高汽車品牌。

在印度，比亞迪推出Sealion 7電動SUV。比亞迪此前已在印度推出Atto 3、海豹與eMAX 7等車型。

在國內沒有對手的比亞迪，已經基本初步鋪設好了海外的渠道。目前已經進入快速增長期。1月，其海外銷量達到了66336臺，12月達到5.7萬后，再次邁上新臺階，已經十分接近上汽集團的海外銷量。按照這個勢頭，比亞迪今年有望沖擊單月出口銷量冠軍。

其他傳統車企也在加快海外布局，吉利汽車埃及工廠正式投產下線旗下兩款車型。東風集團在越南上市MAGE、HUGE、E70、BOX等4款乘用車產品。

長安汽車對外披露了海外業務規劃，主要包含5個區域：東南亞羅勇工廠投產，登陸歐洲市場，獨聯體區域（如哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等）KD項目正式投產，中南美完成巴西子公司設立以及中東非完成CHANGAN、DEEPAL、AVATR三大品牌導入。

哪吒汽車雖然在國內已經掉隊，但是海外的布局卻在有條不紊進行。1月，哪吒汽車今年首個海外門店在印尼開業。同時，哪吒X和哪吒AYA在新加坡上市，已完成新加坡新能源汽車（NEV）屬地化標準認證，新的門店也將開業。

如果包含燃油車，奇瑞、上汽可能還是出口的代表性車企，不過這樣的格局在未來注定會發生巨變，1月已經展現出了一定的跡象。

華為、理想：高價格段位的堅守

以往，理想和華為鴻蒙是單獨放在一起討論的新勢力，這兩家不但銷量遠高于其他新勢力，而且價格段位始終較高。

不過，這樣的格局也會在2025年發生變化，至少銷量數據的領先地位難以維持。1月，新勢力銷量大洗牌，鴻蒙智行憑借34987臺重新回到第一。理想銷量為29927臺，沒能守住3萬臺大關，甚至是同比環比雙下滑，被小鵬趕超。

理想的牌還遠未打完，目前理想的銷量主要靠增程車型支撐，這是理想的舒適區，卻也可能成為溫水煮青蛙的風險點。2024年，理想的產品線進展較慢，2025將是理想的產品大年，在純電SUV領域，理想可能會有大動作。

對于2025年，理想并沒有給出太高的指引，只將銷量目標定到了70萬臺。去年開年，理想曾經定下了野心勃勃的80萬臺，可見MEGA的余波依然對理想有影響，對于純電車型的市場表現，理想變得更加務實。能否繼續領跑新勢力，2025年可能是關鍵一年。

相比理想，鴻蒙之所以保持穩定銷量，一方面是華為始終堅持高價格段位，拒絕低價格卷銷量。這使得其目標用戶的價格敏感度低，政策的影響較小。另一方面，鴻蒙目前的銷量包含“四界”，其中的智界、享界和尊界剛推出不久，銷量增長的勢能明顯。

如果只看問界，按照賽力斯的公告，其1月銷量只有16432臺，按照華為的口徑，M9+新M7的交付量合計約2萬臺，實際上是出現了不小的下滑。智界的突出表現幫助華為鴻蒙穩住了銷量數據。

能夠在高價格段位保持這樣的表現，華為已經達到了目標。鴻蒙的市場號召力已經肉眼可見。在“四界”之外，1月22日，東風奕派與華為達成深度戰略合作，雙方將聯手打造一系列中高端智能化車型產品。廣汽也與華為建立合作。由于不親自下場造車，華為的壓力會遠小于理想。

蔚來、小鵬：一般冰水，一半火焰

小鵬汽車成為1月最亮眼的新勢力車企之一。

經歷了將近兩年的掙扎，小鵬終于通過低價車型贏回了市場。1月，小鵬銷量30350臺，連續3個月站上3萬的臺階。由于“同行襯托”，小鵬的銷量甚至超越了理想。

小鵬的MONA M03連續2個月交付超1.5萬輛。MONA M03占據半壁江山，可以見得低價位車型的巨大加成。

低價格段的巨大成功，讓小鵬有了更多戰略空間。1月，小鵬與大眾中國宣布合作建設超快充網絡。同時小鵬飛行汽車工廠也在建設中，預計到2026年量產交付。

與小鵬相比，蔚來的低價策略似乎還沒有奏效。1月，蔚來銷量只有13863臺，前一個月剛剛站上3萬臺后，大幅度回撤。目前，蔚來單月銷量已經在新勢力車企中處在尾部，焦慮感襲來。

低價車型樂道L60不給力是關鍵，1月銷量只有5912臺，這導致蔚來整體銷量難有起色。

近期，蔚來法務部表示，一批黑公關和水軍賬號污蔑蔚來及子品牌樂道，將采取法律措施。不過，抹黑注定不是影響銷量的根本原因，樂道L60銷量不穩定，可能與價格段位有關。這款車型價格仍然超過20萬，與小鵬的一降到底差距較大。蔚來更為低價的第三品牌螢火蟲即將在今年上半年推出，這可以說是蔚來提振銷量的最后一張牌。

蔚來提量的任務形勢依然嚴峻，去年下半年開始，關于蔚來被并購的傳言開始增多，雖然尚不至于被淘汰，但是足以見得，銷量提升已經成為避無可避的話題。

吉利：下一個比亞迪？

在所有車企中，吉利是唯一在新能源汽車上呈現環比增長的。

1月，吉利新能源單月銷量達到121071臺，幾乎是上汽新能源的兩倍。這是歷史第二高的銷量表現，吉利汽車大有要成為下一個比亞迪的勢頭。

吉利的所有車型中，銀河系列和領克系列表現最為亮眼，銀河系列單月銷量93545臺，創造了歷史新高。按照目前的勢頭，合并后的銀河系列，即將成為比亞迪王朝、海洋系列后第三個月銷破10萬的品牌。領克則是達到30077臺，歷史第二好的表現。這兩個系列作為走量的車型，搶到了市場機遇。

然而，作為旗艦品牌，極氪的表現相對較差。其1月銷量11942臺，同比環比都有下滑。極氪作為吉利花大力氣推出的品牌，目前的表現仍然算不上非常積極。因此，吉利將極氪單獨上市，不惜將領克與極氪合并，力圖將極氪推上更高的位置。

吉利接下來的重要看點無疑就是極氪的表現。

廣汽埃安：華為能否成為解藥？

埃安是去年相對失意的品牌。當初，埃安曾經力壓蔚小理，在2023年，埃安一度單月銷量突破5萬臺，是為數不多能取得這樣銷量突破的品牌。

然而去年，埃安的銷量多數時間都不如理想和鴻蒙，特別是非常需要全年提速的下半年，埃安的銷量始終沒能突破5萬臺。旗艦新能源品牌的表現，給廣汽集團也帶來了不小的壓力。

廣汽選擇強化高端品牌。據悉，廣汽集團計劃投資設立GH項目公司，與華為深度融合各自優勢，通過聯合定義和設計，在產品開發、營銷策略以及生態服務等多個領域展開全面合作，打造基于全新架構、技術領先的全新的汽車品牌。

1月透露的信息看，首款產品將定位于30萬級豪華智能新能源車。即便不是以“X界”命名，也預示著，前期還對華為智選模式退避三舍的廣汽，終于選擇擁抱華為，再打造一個高端旗艦新能源品牌。

與賽力斯、江淮等車企不同，廣汽有更堅實的基礎，有機會實現媲美智界的表現。后者1月銷量突破13000臺，表現甚至快要超過問界。

不過，在新品牌起量前，廣汽可能會在今年承受較大的銷量壓力，埃安也將承擔很重的責任。

1-2月是車企銷量較為低迷的周期，假期疊加春節，車企的動作往往不大，發揮空間不多，銷量參考意義不算大。這兩個月是狂奔后的短暫寧靜，為慘烈的2025年蓄勢。