一旦換手率出現8大征兆，證明主力吸籌完畢，輕松跟上主主升浪！

華爾街教父本杰明.格雷厄姆講過這樣一則寓言：

一位石油勘探者準備進入天堂的時候，圣彼得攔住他，告訴了他一個非常糟糕的消息：“你雖然有資格進入天堂，但分配給石油從業者居住的地方已經爆滿了，我無法把你安插進去。”

這位石油勘探者聽完后對圣彼得說：“我能否進去跟那些住在天堂里的人講一句話？”圣彼得同意了他的請求。這位石油勘探者進去后，對天堂里的人大喊一聲：“在地獄里發現石油了！”話音剛落，所有人都蜂擁跑向地獄。

圣彼得看到這種情況非常吃驚，于是請這位石油勘探者進入天堂居住。但這位石油勘探者遲疑了一會兒，說：“不，我想我還是跟那些人一起到地獄中去吧。”

證券市場上很多劇烈的變動是投資者的盲目跟風行為所導致的，并非受公司本身收益變化的影響。一旦股市上有傳言出現，許多投資者在傳言未經證實之前就已快速而盲目地依據這些傳言買入或賣出股票，跟風行為蓋過了理性思考，這一方面造成股價的劇烈波動，另一方面也造成投資者的業績表現平平。

令本杰明.格雷厄姆感到非常費解的是，華爾街上的專業投資人士盡管大多受過良好的教育并擁有豐富的投資經驗，但他們無法在市場上凝聚成一股更加理性的力量，而是更多地受到市場情緒的左右，拼命地追逐市場。

一個真正成功的投資者，不僅要有適應不斷變化的市場的能力，還需要有靈活的方法和策略，在不同時期采用不同的操作技巧，從而規避風險，獲取高額回報。

而這并不僅僅是高智商就能解決的問題。更多時候，投資者的心理素質起著更重要的作用。

一個人從虧損到盈利，只需做出兩個改變：首先就是整理一系列熟悉的環境和信號。第二是具備在變化莫測的環境中能有效判斷的不尋常的心理素質。

哪種交易方法最好呢？你的方法最好！你覺得最自在、感覺最好的方法！每個人都必須憑著經驗尋找自己的優勢所在。只有找到自己的優勢，才能企盼操作績效具有一致性。一旦找到自己的優勢，就能體會完全處于控制狀態中的神奇感覺。你知道自己在做什么，知道某部分市場是你的專屬領域。你的優勢所在，可能是其他交易者所忽略的。凡是不屬于自己優勢范圍內的交易，你都視而不見。

正確心境：清澈、無偏見、開放、平靜、放松和專注。平常心境：對自己的交易負責、沒有偏見的心態、自信（輕松自在地進行交易）、活在當下（保持開放的心胸，隨時準備接受各種可能性）、去情緒化。

股票交易是一種概率游戲，沒有必要每次都贏。我只需要根據自己的法則進行交易，只選擇符合自己設立的一系列標準的股票。任何一筆交易都不是那么重要，重要的是較長時間內的交易結果。一套經歷時間考驗的交易系統，能夠讓我擁有勝算。我只需要持續交易，系統就有機會實現勝算。我知道自己能夠完全根據法則進行交易，只需根據系統產生的訊號——買進或賣出——采取行動，就可以讓我毫不猶豫地進場和出場。我可以觀察市場，并保持客觀立場。我完全專注于市場所嘗試告訴我的一切。我聽得到，并且做出反應。

高效的交易是一個不斷重復的過程, 會相當乏味。所以如果在你交易的時候感覺很刺激那往往離虧損就不遠了。那只能意味著你還沒有擁有成熟的交易方式，當你擁有了可以滿足你成功率的交易的方式時，交易只是一種行為，你會覺得很乏味。

等每一次跌到平靜了，開始恢復時，就是機會。往往跌完一波，就會有新的強勢好股出現，空倉的人很容易抓住新的機會。空頭市場就是這樣，靠市場一步一步，一個階段，一個階段，下臺階來賺錢的。職業做股票，需要一張一弛，沒有節奏，就叫不會玩。

換手率選股法：

換手率是指某只股票在一定時間內的成交股數與其流通股本之間的比值，換手率高的股票表明資金進入量相對較多，屬熱門股;反之，換手率低的股票資金進入量相對少，屬冷門股。

一般來講，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。以下是一個日換手率的參考數據表：

要點：

1 高換手率股價在上漲，說明主力積極拉升做高動機。

2 高換手率股價不漲，說明借機出貨。

3 股價在底部，低換手率。但股價大幅上漲，說明主力控盤較高。

換手率的幾項釋義

1、象征著股票熱度

股票的換手率越高，意味著該只股票越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股;反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬于冷門股。

2、象征著變現能力

換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

3、與股價走勢密不可分

將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。

4、新股上市換手率高

新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市后高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論，但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。

5、應提防主力派發

相對高位成交量突然放大，主力派發的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。

6、新資金介入信號

底部放量的股票，其換手率高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。

股票換手率達到45%說明了什么?

股票換手率指標是反應一只股票的活躍度，也就是主動性參與買賣的投資者情況。當換手率高說明這只股票主動性參與買賣的人多;反之換手率低，說明這只股票低迷，投資者參與度低。

當股票換手率達到45%說明什么呢?

(1)說明籌碼流動性太高了

說明當天上市公司的流通股份有45%的比例有出現買賣，也就是有45%的流通股份有人拿出來賣掉了，同時也是有45%的股份被投資者買入了。總得來說就是這只股票有45%的股份出現流動達成交易買賣了。

比如某上市公司總股本為1000股，而流通股本也是1000股，而當某一天就有450股出現了達成交易買賣，意思就是這450股已經流動過，占比總流通股本的45%，所以股票市場就用換手率指標來統計籌碼流動性高低。

(2)說明這只股票關注度非常高

正常的股票換手率是比較低的，換手率低說明投資者主動賣出買入不積極，大家對于這只股票關注度不高。而一只股票換手率高達45%已經是相當高了。確實說明這只股票人氣非常高了，有人愿意賣出，也有人愿意買入;

(3)說明股票多空博弈強烈

股票換手率高達45%，意思就是這只股票的流通股份有45%的比例被看空者賣出兌現了。但同時也有很多人看漲這只股票，才會去主動買入，接手這只股票45%的籌碼。從這里可以說明這只股票看漲的人多，看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。

換手率實戰技巧:

投資者通過換手率分析主力動作的時候,應把握以下幾點。

(1)關注換手率一直保持充沛、價漲量增的個股。這表明主力已深度介入,由于股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的賣壓,換手越是積極充分,則賣壓盤清洗得也就越徹底,持股者平均成本不斷提高,上行所遇的賣壓也大為減輕。

(2)連續多天換手率處于高位,股價隨之大漲并遠強于大盤。這種現象一直存在,不過結果卻有多種,有主力拉高建倉的可能,也有短線游資炒一把的可能,還有老主力出貨的可能,需要結合其他因素進一步研判。

(3)換手率激增,股價波動不大,大盤變化不大。這是一種出現概率并不低的現象,表明有大量的籌碼在特定的小區域內換手,一般來說這是事先約定的換手,很有研究價值。

根據換手率看主力洗盤：

如圖8-9所示,臥龍電氣在被主力拉升的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對于主力深度介入其中的股票來說,在主力打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那么換手率一定不會很高。

與拉升階段主力不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了主力在打壓股價時惜售股票,印證了主力在該股中的存在。

如圖8-10所示,皖通高速雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出主力的存在。圖中A位置換手率的放大對應著股價的底部,這正是主力建倉所在的價位。

而圖中B位置恰好是主力拉升出貨的位置。為什么這么說呢?因為主力放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,主力的行蹤就一目了然了。

換手率高低出現的位置決定該股后期走勢：

(1)高位高換手：高換手率如果出現在階段性頂部，意味著短期風險來臨，主力出貨的概率較大。

(2)低位高換手：高換手率如果出現在階段性底部，尤其底部放量的個股，意味著主力已經盯上該股了，新的資金入場，從此該股開始活躍，短期機會來臨，主力吸籌的概率較大。等待籌碼集中到一定程度后，該股后市會走出一波像樣的上漲行情。

換手率8大技巧

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢。多數情況下是小幅下跌或橫盤運行。

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走的勢。

3、過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整后，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入了底部區域，此后，很容易出現上漲行情。

4、投資者首先要區分高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷后出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時，高換手率的可信度比較好。由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

5、在相對高位突然出現高換手率且成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會借機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。對于高位高換手率，投資者應謹慎對待。

6、長時間高換手率的股票，多數情況下部分持倉較大的機構會因無法出局而采取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對于那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應該引起警惕。

7、長時間低換手率的個股往往是陷于長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而要等待其放量拉長陽，趨勢徹底轉強后，才能考慮參與投資。

8、巨大漲幅后的高換手率個股要謹慎。從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅后，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，投資者則更要小心謹慎。

最后，交易者間不是技術、系統的競爭，而是交易思想，交易哲學和交易之道的競爭，后者決定了交易行為、技術和結果。

悟道修行，明心見性。悟道方知天命，修行務取真經。

自從有了資本市場，人類多了一個無形而殘酷的爭奪利益的戰場，各種作戰理論應運而生，正統學院派、基本分析派和技術分析派，邊緣的如混沌理論、星象理論、周易八卦等，不一而足。本人尊重并曾沉湎于這些理論，但作為一個市場實戰交易者，現在更看重對市場語言本身的解讀和感悟。

很多人沉湎于資本市場，除了金錢誘惑，潛意識陶醉于人類“賭性”的本能也是重要原因。追求刺激、懼怕無聊、盲目自信、屢敗屢戰等“賭性”特征使然，

日間雜波也提供了貌似可行并“贏利”的機會，受制于賭性，很多人的精力和熱忱放在希望迅速獲利的僥幸心理上，對冷靜觀察市場，建立確保穩定贏利的投資風格、策略和心理反而關注不多，頻繁且情緒性地交易很難耐心等待“進退有據”的入場和出場時機。

難怪交易大師威廉姆斯說：“我對交易藝術的興趣，遠遠超過對最近一兩筆交易本身的興趣”。

華爾街大炒家杰西·利物莫曾說過發人深省的話：“賭博和投機的區別在于前者對市場的波動壓注，后者則等待市場不可避免的升和跌，在市場中賭博遲早要破產”。

在市場，很多人對預測市場樂此不疲，也實實在在強化著我們的思維，常為對市場某次猜測正確而自豪。為探詢和猜測市場未來趨向，很多人研習“易經八卦、紫微斗數”，“混沌理論、神經網絡”、“星相假說和周期假說”，“江恩理論”，乃至正統的“宏觀經濟預測”等千奇百怪的預測知識。這些猜測會有教益，但作為職業炒手，早已不把主要精力放在此類問題的探詢上，更該做的是“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，并以嚴格的紀律來執行交易計劃”。

因為，不沉湎于精確預測未來這一哲學命題(道氏理論認為“日間雜波”不可預測)，單就“風險管理、心理控制”這些成功投資的重要因素對市場和交易考慮得更為周全，交易實踐來看，前一種思路交易成績起伏很大，后種思維方法能使自己持續穩定獲利。

一個職業炒手，應在市場好的時候勇猛果斷，不好的時候謹慎小心，魯莽和膽怯都不該是性格。掌握一定的分析方法和技巧、具有市場直覺和感受是一定程度能預測市場趨向，但就個人經驗來看，要持續穩定地賺錢還要講究“在不同環境下做適當的事情，換句話說，識別不同的市場態勢，并以此制訂不同的交易計劃，以嚴格的紀律來執行交易計劃”對職業炒手而言是一件比預測市場更重要的工作。正確的投資方法可以很多，但正確思維方法卻一致。

很多成功投資人風格各異，但一點是共同的，即都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。或許，資本市場與別的領域有不同的成功哲學。