阿里站到AI潮頭

6月26日，阿里巴巴發(fā)完2025財年財報，數(shù)據(jù)比較亮眼：近萬億元的收入規(guī)模，1259.76億元的凈利潤。

蔡崇信、吳泳銘領(lǐng)銜的管理層寫了上任以來的第二封股東信，也是第二份股東“年度工作匯報”：阿里已經(jīng)從“題海戰(zhàn)術(shù)”中抽離，逐步走出逆境，并以創(chuàng)業(yè)者的姿態(tài)，從刷題轉(zhuǎn)為押題。

刷題的時候，只會看到做題，而忽視掉這些題的價值有多大，是不是低效的重復(fù)，分散在大分題或者主課上的注意力。押題則會將注意力集中，根據(jù)考綱來精準的投入，獲得更大的確定性。

過去，阿里刷題的時候，手里掌握的資源不少。馬老師最早將其歸納為“五新”，包括新零售、新制造、新金融、新技術(shù)和新能源五個領(lǐng)域。后來，拓展到“百新”，涵蓋建筑、農(nóng)業(yè)、政務(wù)等更多領(lǐng)域。

當處于順風(fēng)局時，阿里刷題也能拿到高分，撐起一個“打著望遠鏡都看不到競爭對手”的商業(yè)版圖。

但盲目刷題，也不知道會有什么結(jié)果。比如有很多事后諸葛亮式的復(fù)盤，對當時的打法作出一些理所當然的歸因。類似為什么扼殺不了拼多多，阻止不了抖音電商等。

來時路的坑，避過去就是少走彎路。業(yè)界甚至阿里內(nèi)網(wǎng)熱帖，都會有人說出多數(shù)人都能看出的問題。但對于一個龐大的組織體系，整體都處于一種熵增狀態(tài)時，往往都是為了把事情做正確，而很難聚焦在做正確的事。結(jié)果便是，提出問題和解決問題，是兩碼事。

馬老師也說，“我堅信阿里會變，阿里會改。”這個變，或者改，傳遞出的一個信號是，阿里要回歸，重新把電商業(yè)務(wù)提到最高層級。

過去兩年，蔡崇信、吳泳銘治下，阿里重新梳理了牌面，明晰了戰(zhàn)略：重點的核心業(yè)務(wù)——電商持續(xù)加權(quán)，非核心業(yè)務(wù)砍掉枝枝蔓蔓或者自證業(yè)務(wù)價值，包括精簡投資組合，比如剝離高鑫零售和銀泰百貨等非核心資產(chǎn)等。

核心就是股東信里提到的八個字：“用戶至上，AI驅(qū)動”。

“用戶至上”指導(dǎo)的是阿里的基本盤——互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)，也就是電商業(yè)務(wù)。國內(nèi)市場，淘天是核心，1688、閑魚以及最近加入的餓了么、飛豬等電商強關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)為依托，主要目標是用戶增長和用戶體驗的提升。國際市場，阿里巴巴國際數(shù)字商務(wù)集團（AIDC）加強重點市場的本地供應(yīng)，豐富產(chǎn)品組合的供給。

二者都歸屬于新組建的阿里中國電商事業(yè)群，是阿里既有業(yè)務(wù)的基石。2025年，阿里電商事業(yè)群將 “增長” 作為優(yōu)先級最高的戰(zhàn)略。

“AI驅(qū)動”，也就是“AI+云”，是阿里未來十年的底牌和方向。阿里明確在三個領(lǐng)域加大投入，包括AI和云計算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，AI基礎(chǔ)模型和AI原生應(yīng)用，現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型升級。AI是既有業(yè)務(wù)增長的核心動力，也是未來的變革力量。

而電商是AI最佳的應(yīng)用場景之一，二者并行發(fā)展，互為增長動力：電商掙的錢作為未來戰(zhàn)略的投入，未來戰(zhàn)略的能力帶動既有業(yè)務(wù)的提效。

阿里西溪園區(qū) 圖源：唐辰拍攝

由此，一個更加精干的阿里呈現(xiàn)出來。簡單來說，阿里開始握緊拳頭，抓不住的業(yè)務(wù)就果斷舍棄，從過去多軌并進的輪式戰(zhàn)略，切換到“電商x(AI+云）”的雙引擎，打法也更有針對性和侵略性。

戰(zhàn)略執(zhí)行和業(yè)務(wù)更新之上，阿里刀刃內(nèi)向，組織架構(gòu)的變動更加大膽。比如最近的餓了么、飛豬加入電商事業(yè)群，合作人名單瘦身以及蔣凡進入核心的合伙人委員會等，都是在不斷的收緊，聚焦，排除多余干擾，厘清業(yè)務(wù)脈絡(luò)。

大鍋飯的格局被打破，那些被推出去“自力更生”的業(yè)務(wù)，反而在纏斗中證明了自身對集團的價值。

這也有了蔡崇信、吳泳銘在股東信里提及的收益：多個互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)的經(jīng)營效率提高，虎鯨文娛、高德等業(yè)務(wù)陸續(xù)實現(xiàn)單季度盈利。當然，還有一個盒馬。

這些變化帶來的直接財報表現(xiàn)就是，阿里2025財年，凈利大漲77%，淘天、阿里云、釘釘、夸克等代表性業(yè)務(wù)展露出更強的爆發(fā)力?！癆I+云”成為阿里新的門面，不斷推高市場預(yù)期，影響資本市場對新阿里的價值判斷。

其故事內(nèi)核就是阿里已經(jīng)站在AI的潮頭，并且率先通過AI賺到錢了。阿里管理層也有底氣在股東信里說，阿里人工智能相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)增長。

而持續(xù)給他們底氣的是，阿里AI底層的技術(shù)能力還在“膨脹”，并在全球市場的競爭中穩(wěn)居頭部。新一代Qwen3模型，在多項權(quán)威基準測試中位居全球前列。Qwen系列模型已開源超過200個，全球下載量超過3億次，衍生模型超過10萬個，成為全球最大的開源模型家族。

就在大眾把目光都放在DeepSeek或者OpenAI身上時，阿里在本土開源大模型上積累的實力也不容小覷。

當馬老師多年后重新出現(xiàn)在最高層面的會議桌上，并不斷下到辦公區(qū)，為閑魚、夸克、淘寶閃購等業(yè)務(wù)站臺時，也意味著，當前管理層的戰(zhàn)略、打法，他很滿意，那個不按常理出牌又戰(zhàn)力外溢的阿里又回來了。

經(jīng)歷過一次逆風(fēng)局，阿里自然不能再有松懈，老虎打盹，周遭環(huán)境便瞬息萬變。對于一家要活102年的公司來說，就需要始終保持警惕，不拘泥于前面的積累或者經(jīng)驗主義，專注創(chuàng)造，保持組織常新和戰(zhàn)斗力，這樣或許才能跨越成長周期。

蔡崇信、吳泳銘在股東信的末尾對此作了回答，“創(chuàng)造，而非守成，是阿里巴巴的基因”。這也可以理解為是當前環(huán)境下，阿里傳統(tǒng)的“晴天修屋頂”的新表達。

參考文章：

闌夕，《阿里的新牌局》

阿里巴巴，《集團主席和首席執(zhí)行官致股東的信》

我是唐辰同學(xué)，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)科技及商業(yè)故事。原創(chuàng)內(nèi)容，未經(jīng)許可，謝絕轉(zhuǎn)載。

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