這才是剛剛開(kāi)始，好戲還在后頭

今天大家都賺錢了吧，區(qū)別只是大賺和小賺，4200+紅盤個(gè)股，量能也放大近2500億，到1.47萬(wàn)億，同花順全A漲了1.17%，再創(chuàng)新高，一不小心快逼近3500點(diǎn)了。

催化劑有好幾個(gè)：

一、美財(cái)長(zhǎng)表示未來(lái)數(shù)周擬與中方會(huì)談，推動(dòng)中美貿(mào)易議題磋商；未來(lái)幾周應(yīng)該還會(huì)有大消息傳出。

二、昨晚特朗普宣布對(duì)所有日本和韓國(guó)產(chǎn)品征收25%關(guān)稅。

今天已公布的將在8月1日實(shí)施的關(guān)稅名單：日本、韓國(guó)、 馬來(lái)西亞、哈薩克斯坦， 突尼斯：25%，南非、波斯尼亞：30%，印尼：32%，孟加拉、塞爾維亞：35%，柬埔寨、泰國(guó)：36%，老撾、緬甸：40%。

這次沒(méi)有加我們，所以市場(chǎng)解讀為中美緩和，外圍風(fēng)險(xiǎn)解除。

這里感嘆一下，韓國(guó)股市還是比我們強(qiáng)，就算加關(guān)稅還漲得挺好，假如稅加在我們這兒，簡(jiǎn)直不敢想像A股能跌成什么樣。

三、央媽和香港金管局宣布了多項(xiàng)債券通優(yōu)化擴(kuò)容的措施，其中就包括擴(kuò)大南向通參與機(jī)構(gòu)范圍。

旨在讓內(nèi)地機(jī)構(gòu)買香港市場(chǎng)債券，與南向資金持續(xù)流入港股爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)，利好程度一般，但市場(chǎng)在3500下方就是蠢蠢欲動(dòng)，小利好也能帶來(lái)大漲，這就是對(duì)利好敏感的牛市氛圍。

四、消息面上，昨晚市場(chǎng)流傳一則“小作文”，大意是不能低于成本價(jià)，否則面臨嚴(yán)重的處罰。受此催化，相關(guān)板塊個(gè)股暴漲，其中光伏產(chǎn)業(yè)整體大漲5.61%，硅能源、BC電池也有4個(gè)多點(diǎn)的漲幅。

其實(shí)這件事的起因是7月1號(hào)中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開(kāi)的重磅會(huì)議，里面提到要治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。

光伏行業(yè)一直存在著產(chǎn)能過(guò)大、內(nèi)卷嚴(yán)重的問(wèn)題，高層的反內(nèi)卷號(hào)召，讓光伏企業(yè)看到了見(jiàn)底回升的曙光，因此出現(xiàn)了提前炒作的情況。

包括其它行業(yè)也是，鋼鐵、建材等行業(yè)也傳出減產(chǎn)風(fēng)聲。比亞迪也都官宣不搞價(jià)格戰(zhàn)了。生豬行業(yè)中，頭部企業(yè)也不再出售育肥豬，能繁母豬存欄量也將再調(diào)減100萬(wàn)頭；在汽車行業(yè)中，也承諾將供應(yīng)商支付賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)。

接下來(lái)輪到誰(shuí)？

而這才是剛剛開(kāi)始，好戲還在后頭。

今年重點(diǎn)落在反內(nèi)卷上，強(qiáng)調(diào)治理低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)反內(nèi)卷，其影響深遠(yuǎn)，有望加快供給側(cè)產(chǎn)能出清，同時(shí)也會(huì)倒逼技術(shù)創(chuàng)新，促使行業(yè)迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。

還記得充電寶事件嗎？也是為各行業(yè)的反內(nèi)卷敲響警鐘，內(nèi)卷的底線是不能因?yàn)槠吹蛢r(jià)而影響產(chǎn)品質(zhì)量 。

有人將反內(nèi)卷比作16-17年的“供給側(cè)改革”

2015 年底，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩、企業(yè)杠桿高企，當(dāng)年提出“供給側(cè)改革”。具體的政策措施是：淘汰落后產(chǎn)能和環(huán)保限產(chǎn)。搞了3年后，改善了相關(guān)行業(yè)的利潤(rùn)率，也帶動(dòng)了股價(jià)的一波上漲。這波反內(nèi)卷有神似之處，背景和目標(biāo)都類似，不僅覆蓋了鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)，更是聚焦到了光伏、新能源等中下游的新興產(chǎn)業(yè)。

對(duì)了，那一輪水泥、鋼鐵、化學(xué)原料領(lǐng)漲，水泥漲幅接近70%、鋼鐵漲幅30%+、化學(xué)原料上漲27%。

可以看得出的是“反內(nèi)卷”已上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，此次變換成“反內(nèi)卷”新名詞那和之前的“新質(zhì)生產(chǎn)力”有太多相似之處，故認(rèn)為，后期有個(gè)別行業(yè)會(huì)有很大的上升空間。可以關(guān)注“反內(nèi)卷”主線：光伏新能源、建材、化工。

但比較抽象的是：這邊在上演反內(nèi)卷，那邊互聯(lián)網(wǎng)三巨頭仍在如火如荼得上演外賣補(bǔ)貼大戰(zhàn)。

今天，淘寶宣布將提供500億元補(bǔ)貼，進(jìn)一步推動(dòng)訂單量增長(zhǎng)。此前， JD.com已宣布提供100億元補(bǔ)貼。

互聯(lián)網(wǎng)三巨頭將總共花費(fèi)約1000億元人民幣進(jìn)行補(bǔ)貼，而大部分補(bǔ)貼都花在了奶茶訂單上。這也壓垮了奶茶的價(jià)格——現(xiàn)在使用優(yōu)惠券后，每杯只需0.25元。

外賣服務(wù)的利潤(rùn)本身微薄。如果這個(gè)行業(yè)為了爭(zhēng)奪如此微薄的利潤(rùn)而展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)，那也意味著，其他產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)可能更難盈利。

其實(shí)像胖東來(lái)的老總經(jīng)營(yíng)思維才是符合這個(gè)時(shí)代的正確思維，這種思維的企業(yè)才能走的好，走的長(zhǎng)遠(yuǎn)。而董明珠，996福報(bào)，那些互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)卷思維在2025年就有點(diǎn)格格不入。而現(xiàn)在各企業(yè)對(duì)立情緒就很重，誰(shuí)也不服誰(shuí)，都想搞死對(duì)方吃獨(dú)食。

說(shuō)起反內(nèi)卷，隔壁韓國(guó)還是比我們先動(dòng)手了

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